🔥Лучшие облигации в юанях на Московской бирже [май 2024] На днях я уже сделал авторские выборки качественных замещаек и флоатеров, которыми можно разнообразить свой долговой портфель. А теперь наступила пора обратить свое внимание на юаневые бонды. 🇨🇳У меня самого сейчас полные закрома юаней, которые пока что лежат без дела на брокерском счете. Часть из них припаркована под не вполне понятную ставку в фонде CNYM, но остальные хочется пристроить более интересно. Поэтому я вооружился самым главным оружием - своими ленивыми мозгами - и пошел рыскать в поисках более-менее доходных юаневых облигаций. Добавление в портфель CNYRUB — один из способов валютной диверсификации, особенно в свете возможных блокировок USDRUB и EURRUB . При этом возможностей для инвестиций в китайской валюте у российского инвестора немного, и ключевой из них — облигации в юанях. 📊По состоянию на май 2024, на Мосбирже доступно чуть больше 30 юаневых бондов. Собрал подборку из ТОП-5 облигаций с фиксированным купоном и высокой доходностью. Исключил из рассмотрения выпуски, по которым в ближайшие месяцы предстоит оферта. 💎Славянск Эко 1Р3 ● ISIN: RU000A1080Z9 ● Доходность к погашению: 11.45% ● Размер купона: 11.00% ● Текущая стоимость: 100.0% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Дата погашения: 12.03.2026 ● Рейтинг: BBB(RU) от АКРА ● Доступен для неквалов: да 👉Самая доходная облигация из подборки. Это выпуск для тех, кто любит "с перчинкой" и "с огоньком": Славянский НПЗ уже неоднократно подвергался ударам вpaжеских бecпилотников. 💎Быстроденьги Ю002Р-01 ● ISIN: RU000A105N25 ● Доходность к погашению: 8.42% ● Размер купона: 8.0% ● Текущая стоимость: 99.85% ● Периодичность выплат: 12 раз в год ● Дата погашения: 03.06.2026 ● Рейтинг: ruBB от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: нет 👉Самая низкорейтинговая облигация из подборки. Из-за того, что это МФК, выпуск только для квалов. Кстати, рекомендую статус квала как можно скорее получить, пока это можно сделать относительно легко. 💎РУСАЛ 1Р7 ● ISIN: RU000A1089K2 ● Доходность к погашению: 8.25% ● Размер купона: 7.9% ● Текущая стоимость: 99.77% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Дата погашения: 09.10.2026 ● Рейтинг: А+(RU) от АКРА ● Доступен для неквалов: да 👉Самая свежая и одновременно самая длинная облигация из подборки. У РУСАЛа сейчас не самые простые времена, но вряд ли на горизонте ближайших 2,5 маячит банкротство, поэтому к валютным бондам можно присмотреться. Подробно разбирал этот выпуск раньше. 💎РУСАЛ 1Р6 ● ISIN: RU000A107RH8 ● Доходность к погашению: 7.86% ● Размер купона: 7.2% ● Текущая стоимость: 99.1% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Дата погашения: 05.08.2026 ● Рейтинг: А+(RU) от АКРА ● Доступен для неквалов: да 👉Предыдущий выпуск от того же РУСАЛа RUAL . Повторяться не буду, делал подробный разбор этой облигации. 💎Уральская Сталь 1Р3 ● ISIN: RU000A107U81 ● Доходность к погашению: 7.56% ● Размер купона: 7.05% ● Текущая стоимость: 99.5% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Дата погашения: 19.02.2026 ● Рейтинг: ruAA- от НКР ● Доступен для неквалов: да 👉Самая высокорейтинговая и одновременно самая короткая облигация из подборки. Купон чуть выше 7%, что для юаневой доходности на мой взгляд вполне неплохо, хоть и скромно на фоне остальных рассмотренных сегодня. Подробно разбирал этот выпуск раньше. 🤔Резюме 🎯Все облигации из сегодняшней подборки погашаются в 2026 году - я не специально выбирал, так получилось. "Славянск ЭКО" и "Быстроденьги" - для тех, кто готов принимать на себя повышенный риск, плюс для покупки "Быстроденег" нужно быть ещё и квалом. В оставшихся трёх выпусках я существенных рисков не вижу. Все облигации с высоким рейтингом довольно свежие, и на все из них я делал подробные обзоры перед размещением. 🔥Если понравилась подборка - лайк! На очереди ещё много интересного и полезного. Найти бы для всего этого время (и деньги)😉 🔔Подписывайтесь!☝️ #sid #облигации #cny #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

⛽️Дивгэп ЛУКОЙЛа. Когда закроется и что делать с акциями дальше Утром 7 мая, в день инаугурации Президента РФ, Лукойл решил отметить это событие дивидендным гэпом. А я решил поразмышлять, насколько быстро может отыграть свой дивгэп самая тяжеловесная бумага на Мосбирже, которую многие называют российским "дивидендным аристократом". 📉В чём вообще природа дивгэпа? Деньги в виде дивидендов как бы уже заранее "покидают" компанию, поскольку в скором времени их выплатят попавшим в реестр акционерам. Поэтому те, кто купит акции позже, уже без права на дивиденды, естественно хотят скидку на эту самую сумму дивидендов. Такое падение цены после закрытия реестра и называется — дивидендный гэп (от англ. "gap" - разрыв, дыра). Дивгэп Лукойла в 2024 📉Открытие торгов 7 мая произошло с довольно сильным гэпом, даже слегка превысившим размер дивидендов. Но уже в течение первых 30 минут торгов акция мощно отскочила и по итогам дня потеряла всего 3,8% стоимости. В общем, с учетом интереса инвесторов к бумаге есть основания полагать, что LKOH быстро закроет свой дивидендный гэп. Как быстро закрывается дивгэп у Лукойла 📊Наткнулся тут на любопытное прошлогоднее исследование от команды "Тинькофф Журнала". Они собрали статистику закрытия гэпа Лукойлом с 2009 по 2022 год. Стратегия "спекулируем на дивгэпе" давала среднюю доходность в 3,7%, а гэп закрывался в среднем за 30 дней. 🤔Правда, если из доходности акций Лукойла вычесть доходность индекса Мосбиржи TMOS за те же периоды, то доходность составляла всего лишь 0,81% (и это ещё без учета комиссий и налогов на сделки). 📈В среднем на закрытие дивгэпа у Лукойла требуется 1,5–2,5 месяца. Дольше всего закрывался дивгэп в 2020 г. — потребовалось 112 торговых дней. В 2022 г. он закрылся за 76 торговых дней (формально там были 2 выплаты за один день, их совокупная дивдоходность составила 17,2%). В прошлый раз, в декабре 2023 года, гэп закрылся за рекордные 16 дней с доходностью 6,2%. ⛽️Перспективы Лукойла 💰До 2022 г. Лукойл строго придерживался дивполитики и направлял на выплаты 100% от FCF. За 2022 год отчет по МСФО не публиковался, поэтому нельзя точно сказать, продолжает ли Лукойл платить именно такую сумму. Возможно, компания в рамках выплат 2023 года снизила сумму дивов до 75% от FCF. 🎯При этом Лукойл - объективно самая сильная дивидендная фишка Мосбиржи по совокупности качеств. От компании и в дальнейшем можно ждать высоких выплат на уровне безрисковой процентной ставки (13-16%), чем могут похвастаться лишь единичные эмитенты. 📍Отчетность Лукойла за 2023 год подробно разбирал здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/3188ba54-6817-41e7-80ef-400ceb67b999/ 💰У Лукойла есть свободный кэш в размере 0,8 трлн. руб., которые компания планировала направить на выкуп своих акций у иностранных акционеров. Если выкуп состоится, то число акций уменьшится, и прибыль на одну акцию будет больше. Если не состоится – то эта «кубышка» может быть направлена на дивиденды. В любом случае, это дополнительный позитивный фактор. 🅰️В «Альфа-Инвестициях» ожидают быстрого закрытия дивидендного гэпа — за 10–15 рабочих дней (или 2–3 календарных недели). 🤔Резюмирую Для закрытия дивгэпа компании может потребоваться от 2-3 недель до пары месяцев. ⛔️Потенциальные риски: возможная коррекция цен на нефть, проблемы с её реализацией, жесткие вторичные санкции. 🚀Как я уже неоднократно напоминал, у Лукойла есть возможность выкупа собственных акций у нерезидентов с 50%-ным дисконтом (аналогично тому, как это сделал Магнит MGNT). Свежих новостей пока нет, однако если выкуп будет одобрен правительственной комиссией, котировки Лукойла могут резко подскочить на 20–30%. Основная масса инвесторов нацелена на рост и выкуп просадок. А в связи с тем, что сейчас именно частные инвесторы задают тон на бирже, вряд ли дивгэп Лукойла долго останется открытым. Если, конечно, на дистанции в ближайший месяц-два не прилетит совсем уж чернушный лебедь. 🔔Подписывайтесь! #sid #LKOH #дивы #хочу_в_дайджест

⚡️Путин пообещал рост рынка и роботизацию. Главное из нового Указа 7 мая, в день ПЯТОЙ по счёту инаугурации В.В. Путина, также был опубликован "Указ о национальных целях развития РФ на период до 2030 года и на перспективу до 2036 года". Я подготовил краткую выжимку главных моментов нового Указа. 💪Об увеличении ВВП 👉Указом поручено вывести Россию на 4-е место среди ведущих экономик мира по размеру ВВП (валового внутреннего продукта), рассчитанному по паритету покупательной способности. 👉Добиться этого нужно «не позднее 2030 года». Выполнить задачу необходимо в том числе за счет наращивания производительности труда в стране. Кроме того, в среднесрочной перспективе важно будет сохранить макроэкономическую стабильность и низкую безработицу. 🇷🇺О снижении импорта 👉Одна из основных целей - снижение доли импорта товаров и услуг в структуре ВВП до 17% к 2030 году. Получается, что остальные 83% товаров мы уже через 5,5 лет будем производить сами. Амбициозненько. 📈Об инвестициях 👉Увеличить к 2030 г. объем инвестиций в основной капитал не менее чем на 60% по сравнению с уровнем 2020 года за счет постоянного улучшения инвестиционного климата. 👉Увеличить к 2030 г. внутренние затраты на исследования и разработки не менее чем до 2% ВВП, в том числе за счет увеличения инвестиций со стороны частного бизнеса на эти цели не менее чем в 2 раза; 👉Обеспечить в 2025–2030 гг. темп роста инвестиций в отечественные решения в сфере информационных технологий вдвое выше темпа роста ВВП (POSI, ASTR, VKCO, YNDX, DIAS и другие IT-шники приободрились). 🍒Вишенка на торте: обеспечить рост капитализации фондового рынка не менее чем до 66% ВВП к 2030 году и до 75% ВВП к 2036 году. TMOS SBMX 💰О доходах населения 👉Обеспечить устойчивый рост доходов населения и пенсионного обеспечения не ниже уровня инфляции. 👉Обеспечить в 2024–2030 гг. реальный рост дохода на одного работника субъекта малого и среднего предпринимательства в 1,2 раза выше, чем рост ВВП. 👉Увеличить долю долгосрочных сбережений граждан в общем объеме их сбережений не менее чем до 40% к 2030 г. и до 45% к 2036 г. (вот это интересный показатель). 👉Снизить коэффициент Джини до 0,37 к 2030 г. и до 0,33 к 2036 г. 📍Справка: Коэффициент Джини - это индекс концентрации доходов внутри групп населения. Чем ближе показатель к нулю, тем меньше доходное неравенство. 📈По данным Росстата, в 2023 г. коэффициент вырос до 0,403 против 0,395 годом ранее. Т.е. в условиях санкций и "сплоченности всей нации" разрыв между бедными и богатыми только усиливался. 💬«Мы обеспечили достойный рост доходов граждан: реальные заработные платы росли в целом приемлемыми, если не хорошими темпами. Наверное, мы могли бы сделать еще больше, но в целом то, что сделано, было сделано достойно» — Путин на встрече с членами Правительства 6 мая. 🏠О жилье и ипотеке SMLT PIKK ETLN LSRG 👉Обеспечить граждан жильем общей площадью не менее 33 кв. м на человека к 2030 г. и не менее 38 кв. м к 2036 г. 👉Обновить к 2030 г. жилищный фонд не менее чем на 20% по сравнению с показателем 2019 г. 👉Повысить доступность жилья на первичном рынке. 🤖Об инновациях ✈️Нарастить долю самолетов отечественного производства в парках российских авиакомпаний минимум до 50%. AFLT 👉Достичь к 2030 г. «цифровой зрелости» ключевых отраслей экономики и социальной сферы. Сделать это на основе внедрения технологий обработки больших объемов данных, машинного обучения и искусственного интеллекта. 👉Обеспечить вхождение к 2030 г. РФ в число 25 ведущих стран мира по показателю плотности роботизации. 🤔Резюме от меня 🎯Что ж, цели ставятся действительно амбициозные и вдохновляющие. И, что характерно, снова в мае. Судя по всему, предыдущие "Майские указы" 12-летней давности уже считаются полностью выполненными, раз никто не понёс публичную ответственность за их провал. 🥲А при чтении нового указа наворачивается скупая слеза гордости за достижения (пока что авансом). 🔔Подписывайтесь! #sid #новости #хочу_в_дайджест