Экспобанк
950 страниц отчетности.
С 2015г.
Банк обслуживает преимущественно крупные компании через кредитование на 19млрд. Средний и малый бизнес совокупно на 15млрд. Работа с физ.лицами - на 5млрд, не развита, проще говоря. Это крайне плохо, так как именно физические лица могут обеспечить нам приток денежной ликвидности, не считая ЦБ. С каких ши-ши нам кредитовать крупные организации?
Можно подумать, что будет сотрудничество с этими организациями, только вот крупные организации предпочтут банки с куда более высоким рейтингом, нежели нас.
Ещё, так как это банк, здесь нужно иметь норму обеспеченности/достаточности капитала, грубо говоря, чтобы у нас было больше 8% собственных средств перед всеми обязательствами. Если мы не сможем соблюдать это правило, то наш оштрафует ЦБ, запретит заниматься определённым видом операций или же при очень грубом нарушении отзовёт лицензию.
Прибыль в 2015г составила 2млрд при капитале 71млрд. Собственных средств у нас на 9млрд. Все ок.
2016:
Очень много было погашений по кредитам. С 38млрд выданных кредитов осталось выданных на 14млрд. Одни только крупные компании погасили свою задолженность перед нами на 15млрд. И теперь что, нам искать дальше новые крупные компании? Непрагматичный подход.
Прибыль 3млрд при капитале 66млрд, собственных средств на 12млрд. Все ок. Прибыль выше, чем в 15 году, но половина из неё (1.8млрд) из-за приобретения бизнеса ниже рынка. Прибыль же от основной деятельности ниже 15г(2млрд) и составляет 1.2млрд.
$RU000A102WL1
2017г:
Так как наша деятельность - кредитование. Нужно смотреть за кредитным портфелем. 38.7млрд(15г)-15.7млрд(16)- 27млрд(17). То есть ещё не восстановились до уровня 15 года. При этом прибыль 1.6млрд, капитал 61млрд, собственный капитал 12.7млрд, укладываемся в норму.
Кредитный портфель восстановился до уровня 15г и составил 39млрд. С 18 года руководство осознало потребность в физических лицах и начало полноценную работу в этом направлении. Например, физ.лицам было выдано 15.2млрд, тогда как крупному бизнесу выдано на 14.8млрд. С этого момента мы не только выдаём людям кредиты, но и получаем на счета депозиты от людей. Зарабатываем репутацию среди населения.
Ещё отмечу, что количество людей, работающих в банке, только растёт. 561чел(15)-555(16)-619(17)- 715(18)
Начинают просматриваться очень маленькие проблемы, если крупный и средний бизнес погашает свои задолженности, то вот малый бизнес и физ лица имеют просрочки на 1млрд. Не так страшно. Прибыль 1.6млрд при балансе 80млрд, собственные 14.2млрд, укладываемся в норматив 8%, у нас он 14.2% если считать абсолютно все обязательства.
$RU000A100YT4
2018г:
Кредитный портфель восстановился до уровня 15г и составил 39млрд. С 18 года руководство осознало потребность в физических лицах и начало полноценную работу в этом направлении. Например, физ.лицам было выдано 15.2млрд, тогда как крупному бизнесу выдано на 14.8млрд. С этого момента мы не только выдаём людям кредиты, но и получаем на счета депозиты от людей. Зарабатываем репутацию среди населения.
Ещё отмечу, что количество людей, работающих в банке, только растёт. 561чел(15)-555(16)-619(17)- 715(18)
Начинают просматриваться очень маленькие проблемы, если крупный и средний бизнес погашает свои задолженности, то вот малый бизнес и физ лица имеют просрочки на 1млрд. Не так страшно. Прибыль 1.6млрд при балансе 80млрд, собственные 14.2млрд, укладываемся в норматив 8%, у нас он 14.2% если считать абсолютно все обязательства .
2019г:
При этом мы постоянно покупаем различные бизнесы, хорошее приобретение было "курскпромбанк". Всё присоединяют к основному бизнесу через реорганизацию. Плоды от направления в сторону физиков только растут, кредитование ещё сильнее отходит от крупного бизнеса, заостряя внимание на физиков и малый-средний бизнес. Поток депозитов от физ.лиц только растёт. Продолжение в комментариях.
$RU000A103RT2
38
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
20 комментариев
Ваш комментарий...
Поток депозитов от физ.лиц только растёт. И вот мы уже не с 39млрд портфелем кредитов как в 2018г, а сразу 61.4млрд! Крупный кредитуем на 14млрд, физиков на 28млрд. Количество персонала взлетает из-за присоединения бизнеса с 715 человек до 1311 человек. И вроде как увеличили почти в 2 раза количество работников, но статьи страховые взносы и зп выросли только на 30%, даже не на половину.хзхз.
Тут мы видим ещё одну ситуацию, физики не очень надёжные товарищи, и наши просрочки с 1млрд в 18г добавляют ещё +1млрд просроченных кредитов. Итого 2млрд в резерве, если мы не сможем их вернуть, они пойдут на уменьшение прибыли. Посмотрим, что будет дальше.
А дальше, мы видим хороший результат, +5млрд прибыли за год, идеально. Правда 2.2млрд получили за счёт приобретения бизнеса. Значит реальная доходность где-то на уровне 2.8млрд, что тоже хорошо. Капитал 98млрд, собственные 19.5млрд.
И мы от одной проблемы идём к другой. Норма достаточности капитала падает с 14.2% до 11.8%. За счёт большого притока вкладов, мы не успеваем нарастить собственный капитал. В этом нет ничего страшного, 11.8% тоже хороший результат.
Нравится
7
2020г:
Примерно как и 19год результаты. Только прибыль 3.5млрд без всяких переоценок от приобретения бизнеса. Количество людей подросло, не стали сокращать штат с 1311чел до 1439чел.
Кредитный портфель уже 68.5млрд, был 61.4млрд. Правда просрочки вместо 2млрд в прошлом году уже выросло до 3млрд. Физики не такие уж и идеальные. Но пока ещё 3млрд держал в резерве, никуда не списывают, резерв только клеится с 15г.
Прибыль 3.5млрд чистая, баланс 100млрд, собственный капитал 21млрд. Норматив достаточности 13.6%, восстановились.
Нравится
7
2021г только за 9 месяцев:
И тут пошла жара. Выдали огромное количество кредитов. Вместо 68.5млрд в прошлом году портфель кредитов составил 92.2млрд, практически +40-50% за год. Из которых на физиков идёт 53млрд. И конечно же просрочки уже составили не 3млрд накопленных, а целых 4.5млрд. Немного напрягает рост 1.5млрд(4.5-3) просрочек за 9 месяцев.
Количество сотрудников практически 2000 человек, за 9 месяцев +600 человек практически наняли. Ну и конечно это отражается на расходах зп. В результате имеем 3.2млрд за 9 месяцев, как и в 20 году за 9 месяцев 3.2млрд. И вот прибыль то хорошая, но что будут делать с просрочками, которых уже набирается за год 1.5млрд, половина нашей прибыли, с другой стороны приведу и понимающий взгляд. Физики в большинстве своём имеют обеспеченные кредиты, недвига, машины и так далее. Поэтому даже при такой задолженности мы можем продавать эти кредиты коллекторам и так далее. Мы таким занимаемся, но на более мелкие суммы.
И вот прибыль 3.2млрд, капитал наш уже составляет 160млрд, собственных средств 28.5млрд. И как назло норматив достаточности указывают только в годовом отчёте.
Нравится
8
А ведь наш банк отказался публиковать отчётности за 21год в общем и за 22г. По нормативу достаточности в 21 году мы явно проходим хорошо, капитал у нас есть.
Дальше включаем логику. 22 год был очень плохой на прибыль, так как из-за 20% ключевой ставки мы давали люди деньги на депозиты под 20-23%. Хоть это были и краткосрочные вклады, но такие расходы явно сильно ударят по нашему доходу. Он может быть крайне мал. А если ещё вспомнить февраль, когда был массовый вывод денег из банков, то может быть такое, что из нашего банка вывели деньги и закинули в более надёжный банк. Как вариант, почему и нет. И могут быть вопросы с достаточностью капитала, я думаю, что мы все равно выше порогового значения 8%.
Есть у нас суборд на 60млн долларов и 20млн долларов, 20млн мы погасили ещё в 2021г, остался бессрочный на 60млн долларов, это примерно 4.2млрд рублей. И мы, грубо говоря, можем отказаться от выплат по суборду в условиях 2022 года, только тем самым выстрелим себе в ногу. Так как суборд в 4млрд рублей у нас находится в капитале, если мы откажемся от него, мы явно будем не в лучшем положении. Грубо говоря, выкидываем 4млрд из капитала, у нас понизится итоговая достаточность капитала в район 12.6%.
Нравится
7
Не так ощутимо, но заметно. И анализируя 2022, учитывая все просрочки от физиков, которые составляют половину прибыли за 9м2021г, думаю ситуация будет только хуже. Усугубляют они тем, что набрали персонал с 1400 до 2000 человек за 2021г. И это лишь ещё больший груз на хоть какую-то прибыль.
Подводя итог, наша прибыль, думаю, будет положительной на бумаге. Но просрочки будут расти ещё больше. Хоть они их не списывают на убытки, но мысленно можно понять, что в реальности полугодие 2022 точно обернётся убытками, если не целый 2022. Могут прибегнуть к прошлым схемам по приобретению бизнеса и за счёт этого раздуть себе прибыль, но это все легко можно будет увидеть, как появится отчётность. Плюс в том, что банк здесь не один, в таком положении находится целая банковская отрасль, поэтому послабления от ЦБ все же будут (они уже есть). Поэтому сильно низкой оценки я бы не дал. Но о высокой оценки речи не может быть, так как п росрочек на половину нашей прибыли за 9мес2021. В целом - сойдёт.
Об оценивании:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Serxeir/7c0fc603-effb-43c8-8dad-6b1379f1190b?utm_source=share
Нравится
10
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
Обзор
|
27 апреля 2024 в 15:48
Serxeir
1,4K подписчиков • 29 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+127,21%
Еще статьи от автора
15 марта 2024
Ч2 разговоры о столь прекрасном
Дальше до меня дошло, что историю я придумал, но счет оформлен не на меня. Если я позвоню от ее лица - сразу проигрыш.
И поэтому в срочном порядке позвонил подруге с просьбой уйти с работы.. ведь блокировку я получил ночью и мы могли притвориться, будто не заметили и увидели только утром… ну там зачем в поддержку ночью звонить, никто не работает.. блабла.. и мы утром репетировали с ней мою сочиненную историю с покупкой на фейковом сайте. Она сильно паниковала и на это ушло где-то 3 часа времени.
Зачем.. почему?
Если вы не можете подтвердить операцию, в лучшем случае это разрыв договора. В самом худшем - попадаете в черный список банков, где вам уже не откроют счет. Если до этого были счета - то они работают, все ок. Но новые в банках - не откроют.
Поэтому мы звоним в поддержку, а счетом пользовался только я.. и знаете, есть поддержка, где тебе всегда помогут, а есть служба безопасности, где тебе задают 30 вопросов и более, когда открыт счет, что за почта, последние транзакции, и блаблабла.. а поскольку она ничего не знала, я всеми силами до этого расписал что да как. И это был реально цирк на колесах в процессе звонка. Но о чудо, карту разблокировать они не могут и просто выпустят новую. Повесили трубку.
Я думал это моя победа. Ведь победить здесь это реально нужно уметь.
(Я не мог сказать что меня взломали, потому что они видят все данные телефонов которые заходят на аккаунт) а я же как-то подтвердил операцию по смс, ввел данные карты.. это было просто завещание.
В крутце, я выкупил фейковый сайт (с датой регистрации месяц) на нем быстро сделал то, что предъявил в качестве доказательства… мы всего лишь хотели купить набор посуды!!! Но нас обманули и хотели снять наши деньги!! Спасибо что защитили нас от мошенников😂
Но чтоб понимали, это было только половина работы.. в конце она запросила доставку новой карты (карты не разблокируют). И я счастливый ждал , когда она обрадует новостью.
Проходит время - ей звонят. Просят показать лицо, проверяют данные. Ну ничего странного. Потом курьер просить пройти индентификацию, ничего странного.. но потом курьер «зайдите в приложение» естественно подруга отказывается, ведь она работает, ей некогда. Но курьер настаивает и это уже бред какой-то. Там ничего не надо подтверждать. Потом начинается давление по типу «а почему вы не можете зайти?» а номер мой был привязан😂😂 и она не могла войти по своему. И это такой кипиш был)) но я просто такой согласись на тупую и скажи забыла симку дома)) короче это был тот еще ад. За 7 лет крипта так не выводила, как этот случай. Поэтому вместо 1.4 биткоина купил всего 0.2, чтобы просто не попасть под блокировку повторно.. мне одного раза достаточно🥹
А потом начал лазить.. Как выявляют подозрительные операции..
Должны совпасть 2 пункта и более:
1) сумма операции более 100к
2) более 5 физ лиц в день перевод/ 30 физ лиц в месяц
3) на карте меньше 10 или 20% денег в остатке от оборота по карте за неделю (точные цифры не помню)
4) индентификационные данные получателя перевода и отправителя совпадают (типо один и тот же тел)
5) нет юридических лиц в оплате (типо фнс, покупки в магазинах)
6) зачисление средств и тут же их перевод за одну минуту/ в течение дня
7) и еще банк сам разрабатывает собственные правила для подозрительных операций..
Короче после этого реально чувствуешь себя преступником, бред, но это мир, который может кто-то не видел, и не дай бог вам вообще в него наткнуться.
И я очень рад, что смог купить хотя бы 0,2 биткоина, потому что было страшно.
15 марта 2024
Ч1 разговоры о не важном.
Прошло уже пол месяца.. еще столько же подождать, в апреле все будет выходить по отчетам, очень радует рынок, столько разных облигаций появилось, по инфляции вроде все неплохо, на носу выборы.. правда не очень приятные разговоры об изменении налоговой системы пошли , не помню уже, про ндфл или налог на прибыль. Сам президент говорит о необходимости, ну короче как обычно, богатые должны платить больше..
Крипта радует, но все так непривычно.. исторический максимум достигнут так быстро, хотя я планировал, что они выйдут к этому уровню только через год.. и да, естественно за все мои отчеты были пару раз утверждения, что суммы инвестиций маловаты. Думаю, пора рассказать и о другой стороне инвестиций.
Понимаете, в нашей стране очень плохо относятся к рискованным инвестициям, особенно в криптовалюты. Но если это пирамиды- то обычно их не замечают и не блокируют))
Криптовалюты - это крайне высокий риск. Огромные % прибыли но и огромные убытки. Только в криптовалютах можно понять разницу между -90% и -98% убытка. Тут важно оказаться на бычьем рынке, когда все растет и вовремя с него уйти. Он начался в прошлом году и вот недавно одобрили американские фонды в именно биткоин и все потоки денег хлынули. И обычно биткоин растет с определенными падениями на 30-40%, чтобы люди в панике продавали. А потом биткоин продолжает рост и все ждут паникеры ждут, когда он упадет, чтобы закупиться, но в такие моменты он прет все выше и выше..
И вот сейчас мы даже упасть толком не можем, поток денег большой и это так необычно, когда нет каких-то вменяемых прогнозов, потому что все идет не так, как прежде.
Интересно даже, каких отметок мы достигнем и что нас ожидает в будущем, поскольку когда я выходил с рынка в 2021 году по 48-55к за биткоин, это было сложно. Ведь эйфория, все получают огромную прибыль, забывают о границах разумного, пик маразма и дебилизма. Потому что доткомы так и заканчиваются, когда все ничего не делают и получают миллионы. А потом - отвесный спуск вниз в самый ад с потерями всей незафиксированной прибыли. Но это все - в будущем. Пока наслаждаюсь настоящим.
Я хотел купить 1,4 BTC изначально под конец 2021 года, там приблизительно торговался под 18-19к долларов биткоин. Благо я проводил все маленькими операциями и на удивление - с первой же словил блокировку счета. Подозрение по 115 ФЗ. Я даже оплатить телефон не мог. Все деньги заморожены, и требуют звонка. А счет оформлен не на меня)) понимаете, в какую ЖЖ я попал? На счету было около 1,4млн рублей и я копался на форуме, чтобы понять, с чем я имею дело. И шанс на то, что мне разблокируют счет по тем историям - мизерный. Если ты связан с криптой, то тот же банк разорвет с тобой договор в одностороннем порядке и благо если выведут деньги без комиссии, поскольку разрыв договора это существенное нарушение условий и возможно применение 20% заградительной комиссии. В договоре она прописана.
Поэтому признаться это выстрелить себе в голову и я примерно всю ночь думал, как обмануть службу безопасности. Потому что тот же Альфа-банк просит предоставить НДФЛ справки, ФИО человека кому вы переводили деньги, кто он для вас, могут попросить предоставить переписки с этим человеком, и попробуйте только увильнуть от ответа. Спокойно могут взять ваш телефон и смотреть контакты, звонки. Да, просто потому что вы решили купить криптовалюту. (А покупка это обычно у незнакомого человека, и никто вам не поможет) Это крайне жестко попасть. Но это обратная сторона медали, за которую мне довелось выйти.
Поэтому 10 часов раздумий и я придумал такую историю, что не докопаться.
2 марта 2024
Я жду годовые отчетности компаний, чтобы делать анализ на раскрытых данных в отчетности, а не брать два листка информации за промежуточные 9 месяцев. Скоро уже будут публиковать данные , ждемс
А пока…
Отчёт 18 внепланово
#анализ_serxeir_крипта
1. (крипта)
Пополнено: 220к - > 220к (без изм)
Текущая оценка: 880к - > 972к (+92к)
Прибыль в %: 300- > 341% (+41%)
Прибыль в тр: 660к - > 752к (+92к)
2. (Крипта) портфель 2
Пополнено: 18к ->28к
Текущая оценка: 18к -> 32к
Прибыль в %: 0 -> 14%
Прибыль в тр: 0 -> 4к
Общий баланс 1004к
1 миллион !!!!!!!!! ДАААААААААААААА и четыре тысячи
(Если завтра все рухнет, то хотя бы запечатлеть эти цифры в посте)