Seralekor
Seralekor
5 июня 2020 в 19:20
$MAC Что-то я вот смотрю на нее, смотрю... Ну да, стоила она, скажем, на конец 2016-го 70$, а сейчас 11$. Ну так и чистая прибыль была тогда 517 млн $, а на конец 2019 года (до covid, на секундочку!) 96,8 млн $. За 3 года чистая прибыль компании сокращалась и уменьшилась в 5,4 раза. Ну так вот если очень грубо (прнимаю, что есть куча всего, что не учитывается) разделить 70$ на 5,4 выходит 12,96$. То есть по этой оценке, у компании не такой уж апсайд. И это, еще раз, в сравнении с концом 2019, когда никакой вирус ни на кого еще не повлиял. А ведь впереди еще долгие месяцы восстановления. Сам mac в своем аннаунсменте за 1 квартал, сказали, что собранная рента за квартал - менее 30% от обычного. Я, конечно, понимаю, что по отношению к материальным активам, по p/b и прочему она сейчас типа "жуть какая недооцененная". Но на мой взгляд, слишком уж "раскатывать" не стоит. Хороший тренд вверх (процентов на 50) она может сделать, если только менеджмент будет предпринимать верные шаги в это непростое время. Ну а это у них вполне вероятно получится. Они, действительно, ребята опытные.
11,31 $
7,25%
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
28 комментариев
Ваш комментарий...
f
foma1
5 июня 2020 в 19:26
REITы не оцениваются по чистой прибыли. Нужно использовать показатель FFO. А он упал за 4 года всего на 16%. Из-за вот такой ошибочной оценки многими участниками рынка акция стала перепроданной. В следующие 3 года они снова покажут вам чистую прибыль такую, чтобы ее все начали покупать. Для этого достаточно продавать по 1 торговому центру в год. И картинка нарисуется инвестиционная.
Нравится
Seralekor
5 июня 2020 в 19:29
@foma1 Достаточно ли по одному в год? С debt-to-equity больше двух?
Нравится
Sersea.Lannister
5 июня 2020 в 19:30
Фонд неодоценен , скоро все придет норму . Сейчас все немного в шоке от кризиса в мире .
Нравится
f
foma1
5 июня 2020 в 19:31
@Seralekor ну я условно. Нужно вам показать прибыль 300 млн $. Значит продадут ТЦ на 200 млн. и покажут в итоге 300 млн чистой прибыли. Поэтому их и оценивают по FFO, чтобы исключить такие вот манипуляции.
Нравится
Seralekor
5 июня 2020 в 19:36
@foma1 Ну, как бы с одной стороны, да. Но, продав ТЦ на 300 млн, и показав эту самую прибыль, они снизят будущую маржу, что тоже плохо. Я просто говорю про то, что с их моделью бизнеса (брать все больше кредитов, покупать ТЦ и расплачиваться по кредитам рентой) в кризис всегда приходится нелегко. Ну да посмотрим, что будет дальше.
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Panfilov_Invests
+26,5%
3,9K подписчиков
Panda_i_dengi
+26,8%
776 подписчиков
Bender_investor
+10,3%
4,2K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
Seralekor
256 подписчиков10 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+17,62%
Еще статьи от автора
6 декабря 2023
XS0971721963 Вопрос: с учетом пустого стакана этот инструмент в принципе возможно купить по текущей стоимости (176к $), а потом еще и продать, скажем, через пару лет?
31 августа 2022
GAZP Думаю, что все уже в курсе, что совет директоров "Национального достояния" вчера после проведения торгов (за время которых цена чудесным образом выросла аж более, чем на 7%) рекомендовал выплату промежуточных дивидендов за первое полугодие в размере 51 рубль на акцию (или примерно 25% к текущей цене акции). Снова. Рекомендовал. Вот, например, ссылка на одну из статей: https://kommersant-ru.turbopages.org/kommersant.ru/s/doc/5536687 Ну что ж, будем посмотреть, какие взлеты ждут нас в бумаге сегодня. При этом всем охотникам за быстрой наживой хочу напомнить, что сегодня, согласно инициативе Всемирной организации по борьбе с болезнями мозга, - День борьбы с провалами в памяти. По-моему, это очень символично )))
28 августа 2022
Эмоций пост )) Хочу передать привет @FullTimeTrading, - главному инфоцыгану пульса. Обиженка Дима отключил мне возможность писать комментарии и забанил, после того, как я написал ему несколько комментариев о его "батле" с Василием Олейником. Придется посвятить ему целый отдельный пост)) Ну что ж, кто-то способен воспринимать конструктивную критику, ну а кто-то нет (интересно, как человек с такой ранимой душевной организацией, являющейся при этом хамом и трусом, что он продемонстрировал во время "батла", может торговать на фондовом рынке? Не понятно). И так, кто же такой наш "Великий" топ пульса?) По пунктам: 1. Типа трейдер. А это уже о многом говорит. "Трейдинг как форма самоубийства", знаете такие неглупые слова Б. Грэма? А еще Дмитрий говорил, что гуру тех-анализа и продолжатель победоносных идей Герчика... Ну да, видел недавно рекламный пост Герчика про трейдинг. На нем было написано "Хватит думать!")) Правда полезный совет? 2. "Очень опытный" игрок. На "батле" с Василием он гордо показывал какой-то (якобы его) счет в IB, с которого он сначала вывел деньги, а потом, похоже, просто закинул деньги обратно и... и это должно как бы показать, какой он молодец. Но смешно не только это. Трэк-рекорд у него на IB был за год)) За год! Вот это горизонт! 3. Обладатель впечатляющей доходности, что можно посмотреть в Пульсе: -60%, вроде у него сейчас... Да и в 2021 году было по-моему также "хорошо". Он, правда, кричал, что на Тиньке он и не торгует вовсе, это все "фейк" и Тинек считает доходность неверно... Да, косяки с валютной прибылью есть у Тинька, но, камон, Дим, -60%?)) Тут уж как бы ошибками в расчетах тяжело оправдывать такие "блестящие" результаты... 4. Автор супер-успешных стратегий автоследования в Тиньке. Из 4 (или 5, не помню) почти все в минусе. Ну и тут, конечно, снова были какие-то оправдания, мол надо смотреть срез на 07.07.2022, и тогда все будет хорошо)) Топ, конечно. Эдак можно почти в любой самой убогой торговой стратегии найти момент, когда доходность у нее была более-менее...Смешно просто. Где трэк-рекорд доходности хотя бы лет за 10, Дмитрий? 5. Ну и, наконец, просто "хороший" человек, что во всей красе показал "батл" с Василием: прямые оскорбления, обзывательства, передергивание фактов, перебивание ... В общем все черты успешного (как он сам про себя говорит) и независимого... С учетом вышеизложенного, я просто не понимаю, как на "это" может быть подписано более 139 000 человек! Хотя, вероятно, люди просто хотят немного клоунады в своих трудовых буднях) Другого объяснения придумать не могу. Всем удачных инвестиций. Думайте своей головой.