💼 Всепогодный портфель. Итоги Июля. Без особых событий и новостей. Рынок, главным образом, рос на выплатах промежуточных дивидендов. Индекс перескочил 3000 пунктов и уже не выглядит перекупленным. Теперь, на мой взгляд, он похож на пузырь. Считаю, что, по причине отсутствия идей в ликвиде, трейдеры ушли в акции второго и третьего эшелона. Ситуация и без этих перипетий напряженная, поэтому с покупкой акций я пока повременю. Тем не менее я приобрел акции Сегежи в виду включения компании в индекс ММВБ и введения новой базы расчета, о которой более подробно я писал в прошлом месяце. Из корпоративных облигаций я докупил только Талан-Финанс выпуск 3 просто потому что. Ситуация по долгосрочным облигациям следующая. В начале месяца я продолжил покупать ОФЗ 26233, но потом вспомнил про собрание совета директоров ЦБ и кинулся докупать линкеры, номинал которых привязан к инфляции (ОФЗ 52005, ОФЗ 52004). Проинфляционные риски растут: резкая девальвация рубля, высокие темпы роста кредитования, дефицит рабочей силы и рост дефицита бюджета. В этих условиях основная надежда на бумагу ОФЗ 52005 ($SU52005RMFS4). Сейчас это самая долгосрочная и доходная бумага с индексируемым номиналом. Выглядит как лучший вариант для инфляционной стратегии. В июле получил дивиденды: РусГидро, Татнефть. Кстати говоря, если верить графику, то индекс полной доходности MCFTRR, отражающий суммарную стоимость акций с учетом дивидендных выплат «нетто», в июле умудрился обогнать доходность моего портфеля. Это ожидаемо – превосходство не могло быть вечным. Всё-таки половина моего портфеля в облигациях, а следование за индексом пошло пока по одному месту (спасибо МосБиржа). Я не расстроен (если только чуть-чуть). Расстраиваться нужно тогда, когда вас обгонит депозит. От августа жду дальнейшего роста индекса на дивидендах и на результатах квартальных отчётностей. Хотя, конечно, динамику продолжает определять политика. Показатели доходности за все время на 01.08.2023г.: • XIRR +51,06 % • Среднегодовая (AAR) +48,53 % • Абсолютная +59,43 % • Текущее от вложений 23,47% #всесезонный_портфель #портфель #всепогодный_портфель