🪨 РАСПАДСКАЯ - РЫНОЧНАЯ НЕЭФФЕКТИВНОСТЬ❓
В долларах результаты за 2023 год плачевные, но компания - экспортер и получает значительную выручку в валюте, поэтому переведем в рубли и посмотрим на результаты:
▪️Выручка сократилась на 3,2% до 188 млрд рублей, даже девальвация не помогла...
▪️Операционная прибыль сократилась на 41% до 44,2 млрд рублей
▪️Чистая прибыль сократилась на 36% до 37,5 млрд рублей
▪️Операционная рентабельность упала с 39% до 23%
Инвесторам все равно походу на результаты и акции даже растут в последнее время. Окей, может перспективы хорошие? Вот, что вижу я👇
❌ Добыча угля в 2023 году составила почти 19 млн тонн, при этом менеджмент ранее нам рассказывал, что добыча составит 25 млн тонн. В этом году добыча должна составить 28 млн тонн, я очень в этом сомневаюсь...
🔽Цены на коксующийся уголь с начала года продолжают снижаться.
💲Опять начали действовать экспортные пошлины на уголь с привязкой к курсу $ (с 1 марта).
❌ Дивиденды не могут быть выплачены из иностранной прописки материнской компании (Евраз). И Евраз походу не спешит с переездом.
📈 Дебиторка выросла более чем в 2 раза. Проблемы с платежами или просто контрагенты не спешат расплачиваться? Я не знаю, но звоночек неприятный... Похоже на непорядочное поведение.
Против компании ничего не имею, но и деньги морозить не вижу смысла, поэтому прохожу мимо.
Покупаете Распадскую? Какие мысли по компании?👇
$RASP
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
6 комментариев
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
Обзор
|
27 апреля 2024 в 15:48
SHAMA_INVESTOR
552 подписчика • 3,6K подписок
Портфель
до 100 000 ₽
Доходность
+0,48%
Еще статьи от автора
21 марта 2024
Банк России принял решение о государственной регистрации изменений в решение о выпуске акций "Норникеля". В результате дробления одна обыкновенная акция компании номинальной стоимостью 1 руб. будет конвертирована в 100 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,01 руб. каждая
Конвертация акций будет осуществлена 4 апреля 2024
GMKN
21 марта 2024
Поставки газа "Газпромом" в Узбекистан этой зимой превысили контрактные обязательства российской компании, говорится в сообщении холдинга
"Газпром" в октябре 2023 года впервые начал поставки российского газа в Узбекистан в реверсном режиме по маршруту на базе системы магистральных газопроводов "Средняя Азия - Центр" через территорию Казахстана
GAZP
18 марта 2024
🔥Всем доброе утро!
(Тинькофф). ЧТО У ВАС ТУТ ПРОИСХОДИТ?! РАЗБИРАЕМСЯ.
Начнем с отчёта. Тинькофф СИЛЬНО отчитался по МСФО за 2023 год:
1) Чистая прибыль ₽80,9 млрд. (х3,9 г/г).
2) Количество клиентов достигло 40,4 млн (+32% г/г).
3) Выручка направлений, не связанных с кредитованием ₽253,6 млрд - 52% всей выручки Тинькофф.
☝️Результаты очень достойные, как и темпы роста. НО ЭТО НЕ ГЛАВНОЕ.
👉Во-первых, компания проведёт buyback до 10% капитализации. Возможно это будет сделано на проливе после открытия торгов.
👉Во-вторых, Тинькофф с капиталом 241 млрд руб. решит поглотить Росбанк с капиталом 188 млрд руб.
👉Чтобы осуществить такую крупную сделку потребуется провести допэмиссию акций на 30%+ капитала.
‼️Если сделка совершится, то Тинькофф выйдет в корпоративное кредитование, за отсутствие которого его критиковали уже давно!
Прибыль после слияния может вырасти ПОЧТИ В 2 РАЗА - ДО 150 МЛРД!
А ещё растущий Тинькофф в 2024 году представит новую стратегию и див. политику. Какой российский хомяк не любит дивиденды?
–––––––––––––––––––––––––––––
После отчёта, хоть он и отличный, слишком много вопросов. По какой оценке будет выкуплен Росбанк? Будет ли вообще падение котировок на старте торгов, если объявлен buyback?
Я не меняю своё мнение и считаю, что по 2500 можно будет смело докупать Тинькофф на освободившийся кэш от Сбера даже с учётом рисков, которые возникают при сделке.
Ещё один аргумент ЗА - Тинькофф останется единственным банком в портфеле Потанина. А он на примере Норникеля в 2013-2021 показал, какую доходность компания может приносить инвесторам. С таким мажором можно смело сидеть в одной лодке и получать заслуженный ПРОФИТ! 😉❤️
TCSG