🔥Всем доброе утро!
(Тинькофф). ЧТО У ВАС ТУТ ПРОИСХОДИТ?! РАЗБИРАЕМСЯ.
Начнем с отчёта. Тинькофф СИЛЬНО отчитался по МСФО за 2023 год:
1) Чистая прибыль ₽80,9 млрд. (х3,9 г/г).
2) Количество клиентов достигло 40,4 млн (+32% г/г).
3) Выручка направлений, не связанных с кредитованием ₽253,6 млрд - 52% всей выручки Тинькофф.
☝️Результаты очень достойные, как и темпы роста. НО ЭТО НЕ ГЛАВНОЕ.
👉Во-первых, компания проведёт buyback до 10% капитализации. Возможно это будет сделано на проливе после открытия торгов.
👉Во-вторых, Тинькофф с капиталом 241 млрд руб. решит поглотить Росбанк с капиталом 188 млрд руб.
👉Чтобы осуществить такую крупную сделку потребуется провести допэмиссию акций на 30%+ капитала.
‼️Если сделка совершится, то Тинькофф выйдет в корпоративное кредитование, за отсутствие которого его критиковали уже давно!
Прибыль после слияния может вырасти ПОЧТИ В 2 РАЗА - ДО 150 МЛРД!
А ещё растущий Тинькофф в 2024 году представит новую стратегию и див. политику. Какой российский хомяк не любит дивиденды?
–––––––––––––––––––––––––––––
После отчёта, хоть он и отличный, слишком много вопросов. По какой оценке будет выкуплен Росбанк? Будет ли вообще падение котировок на старте торгов, если объявлен buyback?
Я не меняю своё мнение и считаю, что по 2500 можно будет смело докупать Тинькофф на освободившийся кэш от Сбера даже с учётом рисков, которые возникают при сделке.
Ещё один аргумент ЗА - Тинькофф останется единственным банком в портфеле Потанина. А он на примере Норникеля в 2013-2021 показал, какую доходность компания может приносить инвесторам. С таким мажором можно смело сидеть в одной лодке и получать заслуженный ПРОФИТ! 😉❤️
$TCSG