$AGRO #подробный_разбор #пульс_оцени
"РусАгро". Пошатнувшийся агрохолдинг.Часть1.2
Продолжение...
Все хозяйства находятся в зоне перерабатывающих комплексов компании, сахарных, комбикормовых заводов и элеваторов. Зерно служит сырьем для производства комбикормов на свиноводческих комплексах. Имея в своем активе 4 элеватора и 5 зерновых площадок, компания имеет возможность подрабатывать и хранить зерно в течение года, а также принимать на хранение зерно других производителей.
Компания активно участвует в разработке различных гибридов сахарной свеклы с повышенной урожайностью, имеет селекционногенетический центр, где также пытается родить на свет высокопродуктивные, устойчивые к заболеваниям гибриды сахарной свеклы собственной селекции.
Если посмотреть на активы, выделяется Белгородская (255 тыс га и 43% от земель Компании) и Тамбовские (152 тыс га, 23% земель Компании) области,14% приходятся на земли Приморского Края, остальные регионы присутствия имеют относительно небольшие площади
Площадь земельного банка Компании последние годы была стабильна, площадь пахотных земель в пределах 600 тыс га, небольшой плавный рост предыдущих годов затормозился, по этому году, думаю также, какого-то роста ожидать не стоит
По структуре владения земельным банком, Компания традиционно в своем портфеле около 50% земель держит в собственности, около 40% приходится на договоры долгосрочной аренды, около 10% на краткосрочную. Здесь также все стабильно, последние 5 лет Компания придерживается указанной выше структуре
В структуре посевов, примерно поровну распределены зерновые (34%) и масличные (38%). Больше всего Компания сеет сою (33%), пшеницу (29%), сахарную свеклу (15%), минимальное количество кукурузы (5%) и подсолнечника (5%). Из-за низкой рентабельности совсем отказались от посевов ячменя.
2)Сахарный бизнес (15 % выручки и 18% EBITDA)
Сахарный бизнес агрохолдинга представлен девятью заводами, практически все расположены в Центральной России. Основные активы компании находятся в Тамбовской, Белгородской, Курской, Орловской и Воронежской областях. На сегодняшний день «Русагро» - лидер на российском рынке белого кускового сахара и второй производитель сахара в России
Весь собственный урожай свеклы реализуется в сахарном бизнесе. Свекла доставляется с близлежащих территорий, что позволяет минимизировать логистические затраты.
В результате переработки сахарной свеклы на сахарных заводах «Русагро» вырабатывается два основных побочных продукта — это жом и меласса. Жом реализуется на сторону третьим лицам, преимущественно экспортируется, а мелассу используют для дополнительной выработки сахара и выпуска бетаина, который также идет на экспорт.
Сахар реализуются под шестью брендами: «Русский сахар», «Чайкофский», "Mon Cafe", "Хороший сахар" и «Брауни», крупа под брендом "Теплые традиции"
В потребительском сегменте это "Сахар белый и коричневый россыпью и кусковой", "крупы", в промышленном сегменте: "Сахар, бетаин, меласса, жом"
Если посмотреть на сахарные активы, в портфеле имеются: "Валуйкисахар", сахарные заводы: "Знаменский", "Жердевский", "Никифоровский", "Чернянский", ООО "Ника" и "Кривец-Сахар", "Кшенский" и "Отрадинский" сахарные комбинаты, завод по производству круп в Воронежской области "Геркулес"
Все заводы, хоть и с современным оборудованием, но уже довольно давно пыхтят с Советских времен, с 60-70-х годов, внешний вид скажем честно имеют не очень презентабельный, хотя наверное это и не так важно. Конкретно останавливаться на этих активах думаю смысла нет, единственное, что наверное, нужно знать, все они имеют примерно одинаковую мощность, перерабатывают по 5000-6000 тонн в сутки сахарной свеклы, единственным флагманским является "Знаменский", расположенный в Тамбовской области, он перерабатывает 8000 тонн в сутки
В региональной структуре сахарных активов, Тамбовская область дает 39% мощностей, 30%- Белгородская.
Продолжение в следующем посте 👉