Назад
Rozeta
23 ноября 2023 в 8:34
$RU000A1077V4 Покупка корпоративных облигаций. Росэксимбанк. На прошлой неделе покупала ОФЗ. Также планирую примерно на 1-2% от портфеля купить корпоративных облигаций. Начала выбирать достойного кандидата в свой портфель💪 Выбирала между облигациями КарМани $RU000A1058U6 и облигациями Росэксимбанка $RU000A1077V4 Уже написала статью на канале про облигации КарМани. Сегодня напишу выводы про второго кандидата в портфель. Росэксимбанк. Надёжный ли банк? Росэксимбанк – государственная финансовая структура, созданная для поддержки экспортных операций и российских компаний экспортеров. Проводят не только экспортные операции, но и проводки с импортом. Естественно, такой банк не мог не попасть под санкции. У меня сразу появился вопрос, как санкции сказались на банке. Поэтому стала искать финансовую отчетность по МСФО. Компания не публичная. Финансовую отчетность таких организаций сложнее искать. Зашла на официальный сайт, перешла в раздел "Инвесторам" и ….упс..вылезла картинка. ⌚ Финансовая отчетность по РСБУ и МСФО временно не раскрывается. Для меня это уже минус😔Предпочитаю видеть состояние компании через финансовую отчетность. Пусть и местами нарисованную и приукрашенную, но все же. Значит смотрю кредитный рейтинг от рейтинговых агентств. Последний раз рейтинг пересматривался 12 сентября 2023 года и присвоен на год. 📝 Прочитала пресс-релиз по рейтингу пытаясь отделить зерна от плевел. Вот что выяснила. 1. За последний год банк нарастил масштабы бизнеса. Ставлю плюсик. 2. Невысокая диверсификация оказываемых услуг. От государственного банка такого направления и не стоит ждать сильного рвения в расширении линейки продуктов. 3. Рентабельность бизнеса по-прежнему высокая. Это отлично💪 4. Агентство отметило повышенный уровень реструктурированных ссуд. Не совсем поняла, что имеется в виду – реструктуризация задолженности? То есть повысился уровень задолженности?🤔 5.:Невысокий запас высоколиквидных и ликвидных активов относительно объема привлеченных средств. Этот фактор сглаживается низким риском оттока денежных средств из-за специфики работы банка. 🧰 Присвоенный рейтинг - ruАА, который показывает, что частота дефолтов в данной категории на горизонте 2-х лет 1,95%. То есть очень низкая вероятность банкротства. Надежность эмитента меня вполне удовлетворила.   Больше всего заинтересовал последний выпуск облигаций Росэксимбанка $RU000A1077V4 📌Это облигация-флоатер, у которой купон привязан к ключевой ставке. Краткие характеристики выпуска. 1. Номинал – 1000 рублей 2. Дата погашения – 03.11.2033 3. Количество выплат в год – 4 4. Амортизация – нет 5. Дата оферты – 12.11.2026 (Put-оферта. Для погашения облигации по оферте необходимо подать заявление брокеру до 07.11.2026) 6. Ставка по купону определяется за 5 дней до начала следующего периода и выглядит так ключевая ставка (КС) +2%. 📝 То есть на данный момент действует ставка в 17%. Такой купон по облигации будет действителен, если я правильно рассчитала, до 09.02.2024. Смотрим, что по ключевой ставке. Следующее заседание по рассмотрению КС 15 декабря 2024 года. Даже если КС уменьшат, что вряд-ли, по нашим облигациям будут платить купон в 17% годовой доходности до 09 февраля 2024 года. То есть доходность по купону известна на квартал вперед. И у инвестора (в теории) есть время при начале цикла снижения ставок какое-то время получать повышенную доходность либо принять решение о переходе в другой инвестиционный инструмент. Неплохие условия на мой взгляд.  🀄Резюмирую: Купила в портфель облигации Росэксимбанка и считаю эту покупку неплохой идеей для своего портфеля в текущих условиях. Ребята, а вы что покупали за последнюю неделю? #ЛевТрейдер
1 003,4 
+0,16%
841,44 
0,48%
19
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
1 марта 2024
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
29 февраля 2024
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
9 комментариев
Ваш комментарий...
Fist85
23 ноября 2023 в 19:55
Здравствуйте, на Зеленом брокере заменил Евротранс на Сибстекло, а тут Кармани докупил
Нравится
Rozeta
24 ноября 2023 в 8:54
@Fist85 Сибстекло - даже не слышала о такой компании 🤔 заглянула, каждый месяц платят купоны, поизучаю, спасибо)
Нравится
1
Fist85
24 ноября 2023 в 8:55
@Rozeta крупнейший производитель бутылок стеклянных. В зелёном брокере кроме выпуска номиналом 1000, есть выпуск 10000и торгуется за 9800 сейчас. Вот он платит каждый месяц 102 руб. Прикольно
Нравится
1
Ril1982
24 ноября 2023 в 10:20
Я думаю что данный банк хоть и скромный но с учётом сегодняшних реалий неплохой доход даёт
Нравится
1
tempos
24 ноября 2023 в 10:59
Ну да между кармани и эскимом) между вдо и АА…
Нравится
2
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Amatsugay
1,6%
3,6K подписчиков
Bender_investor
+23%
3,3K подписчиков
Panfilov_Invests
+37,1%
3K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Обзор
|
1 марта 2024 в 20:10
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Читать полностью
Rozeta
241 подписчик23 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+38,52%
Еще статьи от автора
13 декабря 2023
YNDX Яндекс - есть ли перспективы в этой "папире" Вышел аналитический отчет со стратегией на 2024 год от брокера Тинькофф. Не могла пройти мимо не ознакомившись. Среди акций, которые брокер советует к покупке в портфель-2024 как раз есть Яндекс. Драйверы роста компании Яндекс, по мнению аналитиков Тинькофф 1. IT-компании так не привязаны к курсу рубля, как компании-экспортеры. 2. В 2024 году возможно дальнейшее охлаждение американской и европейских экономик, и возможно снижение спроса и на российское сырье. Это не коснется российского IT-сектора, и таких компаний как Яндекс, Сбербанк, Мосбиржа, Озон, потому что, данные бизнесы ориентированы на внутренний «рублевый» спрос. И у них низкая долговая нагрузка. 🤔Трудно спорить с такими аргументами. От себя еще добавлю. Не нужно забывать, про инфраструктурные риски, которые есть на данный момент у компании «Яндекс». Вопрос с переездом/разделением бизнеса еще не решен. Периодически появляются какие-то новости, что вроде вопрос решается. И кажется, что еще пару месяцев и мы будем наслаждаться решенным вопросом. Но по факту ничего не решено. Специально полистала страницы интернет-статей, чтобы посмотреть на чем застопорился вопрос с переездом. 📝 В статье РБК от 5 октября сообщается, что «разделение активов «Яндекса» находится на новых условиях». До этого в конце августа 2023 года переговоры по разделу бизнеса на российские и международные были практически завершены. Но после громкого выступления Воложа, деление бизнеса началось с новой точки. Буду ли я покупать акции Яндекса? Как раз у меня скорое ежемесячное пополнение. Хотела купить облигаций, так как доходность меня уже стала устраивать. Чтобы принять окончательное решение рассмотрю финансовые результаты компании. 📝 Яндекс опубликовал отчеты по МСФО за три квартала 2023 года. Сначала посмотрю на LTM-показатели (значения, рассчитанные за 12 месяцев, с учетом данных за последние кварталы, в которых уже известны показатели). 📌 Прогнозируемая чистая прибыль – 17, 9 млрд рублей 📌 Капитализация – 823,5 млрд рублей. Меня как инвестора в первую очередь интересует потенциальная годовая доходность акций. Посчитала – (17,9:823,5)*100% = 2,1% Потенциальная годовая доходность низковата, ниже ключевой ставки в несколько раз. Такие показатели для моей стратегии, которая предполагает покупку активов, сравнимую по доходности с ключевой ставкой не очень хороши. Но сын агрессивно скупает акции Яндекса, а у него доходность портфеля всегда выше моего. Да и аналитики чуть ли не в один голос говорят, что Яндекс должен вырасти на 4000+ рублей за акцию. 📌 Посидела, подумала - все дело, наверное, в том, что Яндекс последние кварталы показывает просто взрывной рост чистой прибыли. 📌 Плюс ставка на развитие высоких технологий и ИИ делает свое дело. Тем более, что Яндекс практически единственная компания такого уровня. Инвесторы уже закладывают эту прибыль в котировки. А прибыль еще не отыграла ожидания. Это примерно, как у Фейсбука в 2013 году, когда P/E составляла больше 1000. Через несколько лет P/E пришла в норму, а цена на акции сделала несколько десятков иксов. Именно эта ставка на развитие компании и рост прибыли делает привлекательными акции данного бизнеса. Поэтому я решила, все-таки еще прикупить несколько акций Яндекса, сделав исключения в своей стратегии. Но такие исключения будут редки. 🔥У Яндекса и в самом деле сейчас уникальные возможности для развития, поэтому почему бы не воспользоваться. Ребята, а у вас есть Яндекс в портфеле? #прояви_себя__в_пульсе
12 декабря 2023
SBER Пока акции Сбербанка сливают, Совкомбанк публикует фантастические прогнозы на 2024 год Вчера вышел отчет Сбербанка по РСБУ за ноябрь и 11 месяцев 2023 года. По котировкам акций сразу поняла, что прибыль снижается. Заглянула в отчет – так и есть. Прибыль за ноябрь снизилась на 7,4% по сравнению с прибылью за ноябрь 2022 года. Рентабельность тоже снижается. На фоне высокой ключевой ставки такие результаты ожидаемы. Снижается кредитование, так как не каждый бизнес сможет потянуть такие долговые обязательства. Увеличиваются резервы, банк начинает копить «жирок». Больше резервы, меньше прибыль в отчёте. Инвесторы чересчур темпераментно отреагировали на ухудшение показателей Сбербанка. За вчерашний день котировки акций снизились на 2,4%. Мой портфель остро чувствует такую негативную динамику, так как Сбербанк занимает почти половину портфеля. Но я не паникую. Долю акций Сбербанка в портфеле я сформировала по хорошей цене. Плюсом к этому - за 2023 год выплатят хорошие дивиденды. Кроме того я знаю, что это крепкий бизнес, у которого активно развивается цифровая экосистема - онлайн-кинотеатр, здоровье, электронная коммерция, ИИ и многое другое. Развиваются сферы за которыми будущее. И которые в дальнейшем, тоже будут приносить хорошую прибыль. Надеюсь, что цикл снижения ключевой ставки не за горами. Поэтому не верю опубликованному недавно шокирующему прогнозу от Совкомбанка🥺 Вот некоторые из тезисов прогноза. 📌 Инфляция – 15% Не знаю, на чем так должна вырасти инфляция. Денежная масса стала снижаться. Если последние месяцы денежная масса росла как на дрожжах, пробив «потолок Набиулиной», сейчас печатный станок явно притормаживают. 📌Ключевая ставка – 25% Если инфляцию притормозят, то такой ключевой ставки не будет. Иначе бизнесу конец, выживут только самые сильнейшие. Или кто имеет доступ к льготным кредитам. 📌 Доллар по 200 рублей Вот это завернули. Такой курс конечно облегчил бы жизнь компаниям-экспортерам. Но сильно усложнил бы жизнь другим. Я представила в какую "копеечку" обойдётся тогда отдых за границей. Наши друзья в конце декабря ездили в Дубай. Они потратили на поездку приблизительно 1 млн рублей. И это при текущем курсе. Во сколько же такая поездка обойдется при курсе в 200 рублей за доллар? Два миллиона?🥺 📌Нефть марки Brent по 40 долларов за баррель И это должно произойти после развала картеля ОПЕК+. С чего бы только картель развалиться должен ничего не написано. Приближается Новый год, а значит нас ждёт много новых сюрпризов и различных прогнозов, в том числе и негативных. Однако я уверена, что российская экономика найдёт способы преодолеть все трудности и вызовы и продолжит развиваться. Как вам, ребята прогноз от Совкомбанка?🤔
11 декабря 2023
Путин В.В. подведет итоги года, ЦБ озвучит новую ключевую ставку. События предстоящей недели. Сегодня пришла на работу, а в кабинете +14. Зима пришла и на наш заводик) Микроклимат в здании, где я работаю редко бывает здоровым. Летом жарко, зимой – холодно. Пришло время работать в зимних ботинках, теплых жилетах и с обогревателями. Зато на бирже всегда жарко, поэтому чтобы согреться рассмотрим события предстоящей недели. 📌 11.12 понедельник Русал RUAL – состоится внеочередное общее собрание акционеров (ВОСА) по вопросу выплаты дивидендов. Перед этим Совет Директоров рекомендовал отказать в выплате дивидендов за 9 месяцев 2023 года. В ноябре акционерам компании были разосланы приглашения поучаствовать в ВОСА. И вот в понедельник собрание состоится. Стоит отметить, что правление компании приняло такое непростое решение из-за растущих рисков на экспортных рынках и масштабной инвестиционной программы. Инвесторам данное решение не понравилось. И в ноябре на новости о рекомендации СД Русала отменить промежуточные дивиденды котировки акций сразу снизились на 2%. 📌 13.12 среда Аэрофлот AFLT опубликует операционные результаты за ноябрь. За 2022 год у компании согласно отчетам МСФО, были убытки в 40,5 млрд рублей. За первое полугодие 2023 года убытки сократились в 24 раза. Снижение убытков произошло благодаря тому, что были перенаправлены международные рейсы и цены на билеты на порядок увеличены. Посмотрим насколько порадует акционеров отчет с операционными результатами за прошедший месяц. 📌14.12 четверг Путин В.В. подведет итоги уходящего 2023 года в прямом эфире. Будут объединены два формата – пресс-конференция и прямая линия. Можно заранее задать вопрос президенту, по крайней мере на официальных сайтах есть такая форма. Обычно больше всего вопросов задают из социальной сферы и по вопросам недвижимости. Интересно будут ли заданы вопросы по СПб биржe SPBE🤔 📌15.12 пятница ЦБ озвучит свое решение по ключевой ставке. «Ключ» может разгонять экономику, а может тормозить инфляцию. Этот инструмент очень чувствителен к настройкам и не терпит вмешательства непрофессионалов. Напомню, что на данный момент действует ключевая ставка в 15%. Аналитики ждут повышения еще на 1-2%. Какая ключевая ставка будет на самом деле мы узнаем уже в пятницу. Я потихоньку с ноября начала подбирать облигации, так как доходности стали интересными для меня. Купила в прошлом месяце первую партию ОФЗ и корпоративных облигаций. Пока доля "облиг" в моем портфеле ничтожна мала, так как до этого, после падения индекса в 2022 году я покупала только акции. Но на такой КС доля облигаций явно вырастет. Вот такие "скучные-нескучные" события предстоящей недели📝