1. По ставке: Не так важно 16 или 17 процентов. Существенное влияние оказывает то, что шансов на снижение в этом году, практически, нет. К тому же, крайне туманные перспективы на следующий год. Что это значит? Значит затраты на капитальные вложения и инвест. программы будут брать из прибыли. То есть, с шикарными дивидендами и расчитанной на основании них доходностью можно проститься (плюс дополнительные 5% в пользу государства как бонус к этому аргументу). Да, еще инфляцию в расчетах нужно пересматривать. ЦБ сдался и таргет в 4% это уже прошлое. Таким образом, требования к доходности акций растут, следовательно их цена снижается. 2. По компаниям: SGZH отказ от доп. эмиссии это удар по акционерам. Компания продолжит набирать долги по высоким ставкам. Скорее всего кредитовать ее продожит структура Системы, что позволит ей поднимать деньги "наверх" минуя выплаты дивидендов. Инвесторы же на неопределенный срок окажутся в компании с мутными перспективами и невнятной стратегией развития ALRS По Алросе есть три вопроса, мешающие оценить состояние дел: 1. Будут ли перезанимать 500 млн $ которые ушли на погашение еврооблигаций в апреле? 2. Сколько купил Гохран в марте (без этого непонятно как оценивать последний отчет по РСБУ)? 3. Что с CAPEX? На следующей неделе Министерство промышленности и торговли Индии должно опубликовать данные за апрель. Будет крайне интересно увидеть сколько и по какой цене алмазов закупили у России.

ALRS становится интересно. Борьба за нижнюю границу восходящего канала на фоне падающего рынка( индекс Мос. Биржи до 3000 вполне может упасть). Уход и закрепление ниже 73 открывает дорогу к уровням 67,5 и 65. Но есть сомнения что Покупатель, толкавший вверх бумагу последний месяц, легко сдастся.

ALRS Первые мысли по отчету за 1Q2024 по РСБУ - Рост себестоимости продукции(сокращение запасов и курсовая разница должны были поддержать ее). -Значительный рост коммерческих расходов -Рост долговой нагрузки. Похоже, чистый долг останется положительным по итогу полугодия и это придавит размер дивидендов. -Странная цифра в графе деньги и их эквивалент. Либо готовили деньги под обязательства по облигациям, либо индусы платят в рупиях - Аналитики ВТБ уповали на сокращение запасов. Оно случилось. Роста свободного денежного потока и увеличения чистой прибыли, похоже, это не дало. Первый квартал исторически самый прибыльный (огранщики поплняют запасы после предновогоднего сезона). И он подарил акционерам алросы около 1,4р дивидендов. Экстраполируя эту цифру на весь год, получаем 5,5р годовой дивиденд или около 6,9% годовых при текущей цене. Инфляция на прошлой неделе увеличилась до 8% в годовом выражении