$ALRS Посмотрел на происходящее. Почитал новости. Составил модельку в эксель. Докупил еще в короткую.
По новостям:
1. Бравада ген. дира в духе "на зло мамке уши отморожу". Спроса нет, но мы будем бить рекорды по добыче. Платить НДПИ и складировать камни. Отличный план-надежный как Швейцарские часы.
2. Создание сетки посредников. Это типо как теневой флот? Может конечно решит проблему физической продажи, но про среднюю чистую прибыль в 26% от выручки можно забыть. Сколько сожрут сами посредники, сколько попросят скинут Индусы за суету?
В общем, Алросу может спасти только хороший отскок цен на алмазы, но что-то он не особо прогнозируется.
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
29 комментариев
Ваш комментарий...
@slava1779 не справедливая цена за пять лет, а справедливая цена исходя из средних показателей выручки и прибыли за пять лет, отнормированных на курс доллара
Нравится
@Ratty_S ..ясно, всё гениальное просто..
..только часть бизнеса называется доля, и для того что бы расчитывать на прибыль от предприятия, бумажек должно быть много..
..и у любителя покупать бумажки, остается вариант покупать долго, тем самым он снизит среднюю затратную стоимость своих бумажек..
..он может конечно ждать спада цикла на справедливой по его мнению цене 65, либо купить по справедливой рыночной цене прямо сейчас, и надеятся на то что компании чьи бумажки он хочет коллекционировать, по большому счету все равно сколько они стоят на рынке, как в действительности оно и есть..🤷♂️🤝
Нравится
1
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Ratty_S
109 подписчиков • 5 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+54,65%
Еще статьи от автора
28 мая 2024
ALRS Первые мысли по отчету за 1Q2024 по РСБУ
- Рост себестоимости продукции(сокращение запасов и курсовая разница должны были поддержать ее).
-Значительный рост коммерческих расходов
-Рост долговой нагрузки. Похоже, чистый долг останется положительным по итогу полугодия и это придавит размер дивидендов.
-Странная цифра в графе деньги и их эквивалент. Либо готовили деньги под обязательства по облигациям, либо индусы платят в рупиях
- Аналитики ВТБ уповали на сокращение запасов. Оно случилось. Роста свободного денежного потока и увеличения чистой прибыли, похоже, это не дало.
Первый квартал исторически самый прибыльный (огранщики поплняют запасы после предновогоднего сезона). И он подарил акционерам алросы около 1,4р дивидендов. Экстраполируя эту цифру на весь год, получаем 5,5р годовой дивиденд или около 6,9% годовых при текущей цене. Инфляция на прошлой неделе увеличилась до 8% в годовом выражении
20 мая 2024
ALRS а АЛРОСА забавная. Размещение еврооблигаций на три года под 3,1% -это сильно. Сейчас доходность 5-ти летних гос. Облигации США 4,4%
Интересно объем размещения полностью закроют?
20 мая 2024
ALRS Покупая акции Алросы надо понимать что вы покупаете воздух.
1. Ожидаемого роста цен на алмазы пока не заметно.
IDEX Diamond Index 106,2 пункта и даже намека на разворт нет.
Плюс, непонятна механика востановления цен на натуральные камни, если не было падения спроса на ювелирку. Зато наблюдается увеличение доли искуственных брилиантов до 22%, что, вполне, объясняет снижение спроса.
2. У Алросы остался один крупный рынок сбыта - Индия. За 1картал 2024 года потавки камней ювелирного качества в натуральном выражении увеличились на 102,58%, но в денежном выражении лишь на 17,59%. Таким образом скидка по сравнению с прошлым годом составляет около 40% + экспортная пошлина, введенная в октябре прошлого года (сейчас 5,5%)(Для сравнения скидка De Beers составила 12,2%.).
В первом полугодии 2023 года операционная прибль составляла 40%
Таким образом Алроса в первом квартале этого года торговала с Индией в убыток.
3. Заявленное удержание темпов добычи, не позволяет эффективно снизить запасы.
Итог: спекулятивный рост это всегда весело, но обычно он внезапно заканчивается. Яркий пример SNGS на прошлой неделе.