🛴 Whoosh $WUSH – Отчет за 2023 год и планы компании 📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ: • Выручка по итогам 2023 года выросла на 68% год к году до 10,7 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась более чем в 2 раза до 1,9 млрд рублей. • Количество поездок выросло с 55,5 млн в 2022 году до 103,9 млн в 2023 году. На конец 2023 года число пользователей превысило 20 млн человек. • В начале 2024 года компания приобрела 44 000 СИМ (средств индивидуальной мобильности), благодаря чему парк увеличился на 30%. • Около 5% выручки было получено от деятельности компании в Бразилии, Чили и Перу. Whoosh отметил повышенный средний чек в этих регионах, а также сообщил о планах увеличения доли своего присутствия в Латинской Америке. • Менеджмент прогнозирует рост рынка кикшеринга РФ на 40% в год вплоть до 2028 года. ❗ РИСКИ: • Показатель чистый долг/EBITDA увеличился на конец 2023 года с 1,1 до 1,9 из-за привлечения дополнительных средств в четвертом квартале. • Темпы роста прибыли постепенно замедляются, компания объясняет это существенным ростом расходов на техобслуживание самокатов и маркетинг. • Высокая конкуренция в лице Яндекса и МТС, который недавно приобрел сервис Юрент. Обе компании явно будут готовы вкладывать средства в маркетинг и снижать стоимость аренды СИМ, чтобы переманить клиентов Whoosh. 💰 ДИВИДЕНДЫ: • Дивидендная политика предполагает направление на дивиденды 25% от чистой прибыли. В этом случае размер дивиденда на одну акцию составит около 4,4 рублей (див. доходность 1,3%). ✏️ ВЫВОД: Whoosh представил впечатляющие результаты за 2023 год, продемонстрировав рост как чистой прибыли, так и числа пользователей, а также сообщил о планах роста бизнеса в России и других странах. Компания по-прежнему занимает наибольшую долю рынка кикшеринга в РФ и находится сейчас в инвестиционной фазе развития, что предполагает рост долговой нагрузки. Я планирую добавлять акции компании в долгосрочный портфель, однако текущую цену считаю слишком высокой, поэтому подожду коррекцию до уровня 280-290 рублей.