💼 Кому подойдут длинные ОФЗ? Облигации, несмотря на свою простоту на первый взгляд, имеют ряд особенностей и нюансов. Если разбираться в этом инструменте, то доходность можно получать в определенные моменты времени сопоставимую с рынком акций. 🔒Самыми надежными облигациями на рынке РФ являются ОФЗ (облигации федерального займа), которые выпускает Министерство финансов. Данные инструменты держат такие институты, как банки, государственный и негосударственные пенсионные фонды, финансовые организации и другие. Таким образом, если по каким-то причинам выплаты купонов будут приостановлены по ОФЗ, то это приведет к коллапсу всей финансовой системы страны. 📈 Я продолжаю наращивать долю длинных ОФЗ в своих портфелях, причем выбираю облигации с постоянным купоном, чтобы зафиксировать хорошую доходность на большом временном горизонте. Сейчас некоторые выпуски дают около 14% годовых к погашению, а купонная доходность к биржевой цене близка к 13%. Таким образом, можно зафиксировать 13-14% годовых на периоде от 10 лет и больше. 🏦 В моем случае это актуально, потому что есть ипотека под 0,1% годовых, вместо того, чтобы гасить ее досрочно, интереснее вложить деньги под такую доходность, как писал выше. И уже неважно, что будет со ставкой, с инфляцией, потому что кредит в данном случае выступает определенным хеджем. ☝️ В случае снижения ключевой ставки во 2 полугодии, цена длинных ОФЗ начнет расти. И здесь, помимо двузначной купонной доходности можно получить хорошую спекулятивную прибавку в виде переоценки тела. Ниже я приведу табличку всех длинных выпусков данных бондов, а здесь отмечу самые интересные под разные цели: ✔️ Для фиксации высокой текущей доходности (размер купона к рыночной цене) интересны следующие выпуски: - ОФЗ-26244-ПД ( $SU26244RMFS2 ) - размер купона 11,25%, текущая доходность 12,64%, дата погашения 15.03.2034 - ОФЗ-26243-ПД ( $SU26243RMFS4 ) - размер купона 9,8%, текущая доходность 12,6%, дата погашения 15.03.2038 Эти бумаги имеют самый большой размер купона из представленных, но срок до погашения от 10 до 14 лет. ✔️ Если вы хотите заработать на снижении ключевой ставки: В данном случае интереснее рассматривать самые длинные выпуски, где сейчас наибольший дисконт цены к номиналу. - ОФЗ-26238-ПД ( $SU26238RMFS4 ) - размер купона 7,1%, текущая доходность 11,9%, дата погашения 15.05.2041 - ОФЗ-26230-ПД ( $SU26230RMFS1 ) - размер купона 7,7%, текущая доходность 11,85%, дата погашения 16.03.2039 Почти по всем выпускам с постоянным купоном выплаты идут 2 раза в год, таким образом, можно составить сбалансированный портфель из 6 бумаг, чтобы купоны приходили ежемесячно, если стоит такая цель. ❗️ В случае продолжения повышения ключевой ставки ЦБ, цена длинных облигаций продолжит снижаться, учитывайте это риск. Для большей уверенности, лучше дождаться когда ЦБ даст сигнал на фактическое снижение «ключа» и там уже покупать. Но только надо помнить, что вы на рынке не одни и есть много крупных инвесторов и фондов, которые при появлении такого сигнала тоже бросятся скупать данные бумаги. Я для себя выбрал стратегию покупок лесенкой и продолжаю набор почти 2 года, с момента, как взял ипотеку. ❌ В случае совсем негативного сценария, если биржа закроется, то дивиденды с высокой долей вероятности платить перестанут, а вот выплаты по ОФЗ продолжатся, потому что от них зависит экономическая и социальная сфера нашей страны. Это для меня важный фактор с учетом наличия ипотеки.