👋 Почему падают дальние ОФЗ? #новости, #новичкам, #акции, #пульс, #мнение, #идея, #портфель, #опыт, $IMOEXF, $RBM4, $USDRUBF, $SiM4, $MXM4 ——— 👆ОФЗ - облигация федерального займа. Дальние ОФЗ - срок погашение дальше 2025 года (примерно). ⚡️Проще говоря, государство когда берет в долг при превышении своих расходов над доходами - выпускают эти облигации. ОФЗ могут быть с постоянным или плавающим купоном (процентом, типа депозита). ✍️При снижении цены на офз - растет доходность облигации к погашению, складывающая из купона и разницы между ценой погашения и сегодняшней ценой. ——— ⚡️Считаю, что основные причины падения дальних ОФЗ сейчас: ✅Превышение расходов над доходами государства и печатание много рублей. Президент вступил на новый срок с амбициозной программой до 2030г - на это надо много денег. ⚡️Банки, главные держатели ОФЗ хотят получить от минфина хорошую доходность, приближающую к главной процентной ставке и ставке по депозитам (⚡️поэтому, возможно сами банки могут искусственно сливать офз перед новыми размещениями минфина). 👆Для примера, одна из программ: Общий объем финансирования будущего национального проекта «Развитие транспортной инфраструктуры» предварительно оценивается в 10,2 трлн руб. на период 2025–2030 годов. ✅Высокие ставки по депозитам отвлекают много денег с фондового. Физики и юрики могут тоже влиять на падение офз. ⚡️Причины удержания высоких ставок - в стране много денег, выводить и вкладывать в иностранные бумаги запрещают и люди раздувают инфляцию (недвижка и тд), ⚡️а строить в стране некому и не из чего при СВО, когда материалы нужны для оборонки (условно). Также нам зажимают импорт и рассчеты. Поэтому, надо деньги аккумулировать на вкладах. ✅Отсутствие нерезидентов. Раньше они вливали в наш фондовый достаточно много и ⚡️являлись своего рода компенсаторами цен. ✅Ожидание удержания высоких ставок ЦБ. Высокой ставкой наш ЦБ удерживает инфляцию и курс рубля (один из способов управление курсом). ⚡️Нам сейчас за экспорт платят (если платят) все меньше в дол и евро, а импорт в них. ⚡️Чтобы не выгодно было играть против рубля - высокая ставка для этого. ——— 🎯 Чтобы снизить ставку, надо как то охладить инфляцию в недвижке. 🙌А как это сделать при СВО и блокировании нас западом? 👉Возможно, когда прикроют льготную ипотеку и снизят траты на оборону и как то разрешат нерезам входить и нашим выходить в иностранные активы - ⚡️тогда снизят ставку опять до 6-10. Тогда цены на офз могут вырасти. 🎯 А пока, банки будут держать и просить повышенную ставку от минфина. 👉Эльвира (глава ЦБ) сказала, что мы повышаем доходы населения повышенными ставками. ⚡️Возможно, вся эта ситуация, с уходом нерезов, печатанием столько денег (для впк и зарплат военным ежемесячно по 300-400млрд₽), превышением ставки над инфляцией - ⚡️это и есть «русское» количественное смягчение по типу, когда Бернанке «разбрасывал деньги с вертолета» в США. ——- Держу в офз (ближних и дальних), в корпоратах, депозитах часть портфеля - только как кэш, для возможного докупа в акциях.