Мечел и Распадская — что с углем? Угольная отрасль находится не в самой лучшей форме сейчас. На компании давит снижение цен, логистические трудности. Дивиденды Мечел не может платить из-за высокого долга, а Распадская из-за юрисдикции своей материнской компании. В данные момент не могу порекомендовать эти акции к покупке. MTLR RASP Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Добыча угля, производство кокса, агломерация угля, антрацита и бурого угля (лигнита) и производство термоуглей' от Veta. Для перенаправления экспорта угля в страны и стимулирования внутреннего спроса необходимы инвестиции в отрасль на уровне 1–1,2 трлн руб. до 2030 г., из них около 200 млрд руб. — из федерального бюджета. В 2022 г. Минэнерго оценило инвестиции, которые потребуются угольной отрасли до 2030 г., чтобы избежать негативного сценария развития с резким спадом производства, добычи и экспорта. Банк России представил три сценария макроэкономического развития и денежно-кредитной политики на 2023– 2025 гг., которые отражают изменившиеся условия развития российской экономики и неопределенность внешних условий. Для российской экономики реализация мирового кризиса одновременно с ухудшением геополитического фона существенно осложнит структурную перестройку и адаптацию к новым условиям. Выпуск в 2023 г. сократится еще сильнее, чем в 2022 г. В 2024 г. падение продолжится, и лишь в 2025 г. возможен рост — не более 1%. Из-за усиления геополитического напряжения часть из вновь установившихся в 2022 г. связей может разорваться. Согласно прогнозу Минэнерго, существует два сценария развития угольной промышленности до 2030 г.: - по негативному сценарию — к 2030 г. добыча угля может упасть на ↓12,5% относительно показателей 2021 г. (на 55 млн т), а объемы экспорта — на ↓30% (на 64 млн т); - по позитивному сценарию — в России ожидается падение уровня угледобычи на ↓3% (на 13 млн т), а уровень экспорта может снизиться на ↓1,8% (на 4 млн т). МЭА прогнозирует снижение экспорта энергетического угля из России примерно до 150 млн т в 2025 г., то есть на ↓4,3% ниже объема экспорта в 2022 г. Российский уголь осваивает новые рынки. Увеличился экспорт в Китай — за год он вырос на ↑30% — до 69 млн т. В 3,5 раза возросли поставки в Индию до 9 млн т. Также в ближайшие 20–30 лет будут обеспечивать рост потребления угля страны Африки. Прогнозирование развития российской угольной отрасли с учетом воздействия внешних обстоятельств затруднительно. Возникает необходимость поиска новых рынков, привлечения инвестиций в отрасль для сохранения объемов выпуска и развития транспортных узлов #выжимки #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Нефтяные прогнозы Продажи нефтетрейдеров и рост предложения со стороны американских нефтяников давят на котировки черного золота. В 2025 году спрос на нефть поддержат экономики развивающихся стран. Есть позитивный среднесрочный взгляд на нефть и компании из сектора. LKOH ROSN BANEP Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Сравнение прогнозов (IEA, IEF, OPEC) мирового энергетического рынка (май 2024)' от Международного энергетического форума (IEF). Цены на нефть марки Brent в начале месяца упали почти на 7 долларов за последний месяц до ~ 83 долларов за баррель, поскольку финансовые менеджеры утратили бычьи позиции на фоне экономических опасений и несмотря на сохраняющийся повышенный геополитический риск. Управляющие фондами были чистыми продавцами нефтепродуктов в течение последних четырех недель подряд, и на неделе, закончившейся 7 мая, была зафиксирована крупнейшая чистая продажа фьючерсов и опционов на нефть более чем за год. Однако за последний месяц также были некоторые позитивные сигналы в отношении спроса на нефть. МВФ пересмотрел свой прогноз мирового ВВП на 2024 год в середине апреля. Дополнительно, Общий ВВП Китая в 1КВ24 составил 5,3% г / г, превысив ожидания аналитиков в 4,6%. Импорт нефти в Китае в апреле вырос более чем на 5,4% г / г. EIA, ОПЕК и МЭА в этом месяце пересмотрели в сторону понижения свои оценки спроса в странах ОЭСР на 1КВ24, несмотря на то, что прогнозы годового спроса остаются относительно стабильными. Пересмотры EIA и ОПЕК были в первую очередь вызваны более низкими оценками в США, в то время как МЭА понизило свою оценку для Европы. Прогноз роста мирового спроса ОПЕК на 2024 год в этом месяце практически не изменился и более чем в два раза выше, чем у МЭА и ОВОС, во многом из-за более сильного прогноза спроса стран, не входящих в ОЭСР. Прогнозы EIA по росту мирового спроса на 2024 год остаются относительно стабильными, при этом пересмотр спроса ОЭСР в сторону понижения компенсируется пересмотр в сторону повышения спроса со стороны стран, не входящих в ОЭСР.• МЭА снизило прогноз роста мирового спроса второй месяц подряд. Показатель роста предложения нефти вне ОПЕК в годовом исчислении был пересмотрен в сторону повышения второй месяц подряд, однако он остается ниже показателя МЭА.• EIA прогнозирует самый сильный рост без учета доков в 2024 году на уровне 1,6 млн баррелей в сутки, несмотря на самый слабый прогноз предложения в США.• Прогнозы МЭА относительно роста предложения в США примерно в 1,5 раза превышают прогнозы EIA и ОПЕК. Прогноз роста мирового спроса ОПЕК на 2025 год на 0,6 млн баррелей в сутки выше, чем у МЭА, из-за более высоких прогнозов ОПЕК относительно спроса экономический рост на Ближнем Востоке и в других регионах, не входящих в ОЭСР.• МЭА считает, что спрос стран ОЭСР сокращается в этом году и в 2025 году. #выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду. #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Рано покупать Норникель и Русал Несмотря на то, что цены на никель, медь и алюминий пошли в рост, этот эффект объясняется в основном санкциями против российских металлургов. Негатив для RUAL GMKN Некоторые аналитики прогнозируют рост цен на золото вплоть до 3000 долларов за унию. И у них есть на это основания. Центробанки по всему миру продолжают скупать этот актив. Позитив для PLZL UGLD Цены на алмазы снижаются и пока света в конце тоннеля не видно. Негатив для ALRS Антикризисная Россия Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Обзор динамики цен на основные товары сектора металлургии и горной добычи' от kept. Цветные металлы: Цены на цветные металлы вновь продемонстрировали рост к предыдущему месяцу. Инвесторы продолжили хеджировать инфляционные риски и вкладываться в металлы, а введенные США и Великобританией санкции против российских никеля, меди и алюминия, согласно которым Лондонской бирже металлов и Чикагской товарной бирже запретили торговать данными металлами и пополнять запасы, привели к ожидаемому скачку цен на них. Уран: Среднемесячная цена на уран за апрель 2024 г. практически не изменилась по сравнению с мартом и оставалась относительно стабильной, торгуясь в диапазоне 87–90 долл. США за фунт. Однако начало мая ознаменовалось очередной горячей новостью для рынка: Сенат США все-таки одобрил запрет импорта низкообогащенного урана из России на период до 2040 г. Для финализации данного процесса необходимо, чтобы президент США подписал соответствующий документ, и рынок не сомневается, что это лишь вопрос времени. Одновременно с этим США сохраняют право продолжать экстренные закупки российского урана до 2028 г. На фоне данных новостей за первые дни мая цена на уран сразу выросла на 4%, достигнув двухмесячного максимума в 92 долл. США. Россия поставляет порядка четверти урана в США, и введение санкций существенно повлияет на мировое предложение металла. С большой вероятностью мир скоро увидит очередное ценовое ралли цены на уран. В рамках месяца цена на золото достигла нового исторического максимума в 2401,5 долл. США за тройскую унцию. Центральные банки продолжают закупать золото, ряд экспертов на рынке ожидает, что цена на металл в ближайшее время может перешагнуть рубеж в 2600 долл. США, а некоторые прогнозируют рост и до 3000. Алмазы: Индекс цен на алмазы продолжает снижаться из-за ограниченного спроса со стороны крупнейших рынковпотребителей – Китая и США, в том числе на фоне влияния сезонных факторов и завершения череды праздников. Железная руда: Среднемесячная цена на железную руду в апреле снизилась почти на 6% по сравнению с предыдущим месяцем. Впервые за долгое время цена ушла ниже уровня в 100 долл. США за тонну на фоне проседания строительного сектора Китая и избыточного предложения, в том числе больших запасов руды в китайских портах. Но более позитивные ожидания по дополнительному стимулированию властями Китая экономики и активизации строительного сезона в Поднебесной, заявление одного из крупнейших производителей железной руды – компании Fortescue, что изза перебоев в работе на ряде рудников в Австралии, вероятнее всего, годовые поставки окажутся на нижнем уровне прогнозов, оказали поддержку цене на руду. Начало мая ознаменовалось ее ощутимым ростом на фоне сохраняющегося опасения по перебоям в поставках и увеличения спроса со стороны сталелитейного сектора. Твердый коксующийся уголь: цена на твердый коксующийся уголь существенно упала по сравнению с предыдущим месяцем ввиду меньшего спроса со стороны сталелитейной отрасли в Китае и Индии. Данное снижение коррелирует со снижением цены и на железную руду. Но ожидания по активизации сталелитейной промышленности стали стимулом к росту цены на уголь в начале мая.