Перспективы рубля Платежный баланс остается профицитным, это означает, что импортируется меньше товара, чем экспортируется. Если бы курс валют определялся бы фундаментальными факторами, рост профицита СТО являлся бы сигналом к укреплению рубля. Еще одной приятной новостью является сокращение оттока капитала из страны. Но в реальном мире все немного сложнее. Однако, большинство аналитиков сходится на том, что к концу года рубль девальвируется сильнее. Это станет отличной новостью для акционеров Сургутнефтегаза $SNGSP, а также других компаний нефтяной отрасли $LKOH $ROSN $TATN $BANEP п.с Я с ними не согласен, либо что они понимают под "девальвацией"? Не жду ослабления рубля к доллару больше чем ставка ЦБ, что делает доллар инвестиционное не привлекательным. &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ № 1 (18) Ÿ I квартал 2024 года' от Банк России. В I квартале 2024 г. профицит счета текущих операций увеличился по сравнению с соответствующим периодом прошлого года при более существенном снижении импорта товаров и услуг, чем экспорта, и уменьшении дефицита баланса первичных и вторичных доходов за счет сокращения объемов начисленных нерезидентам дивидендов. Чистое кредитование остального мира увеличилось. В отличие от аналогичного квартала прошлого года в I квартале 2024 г. оно сформировалось в основном за счет роста иностранных активов. Увеличение зарубежных активов частично связано с удлинением лагов в расчетах за экспорт. Снижение иностранных обязательств замедлилось за счет менее значительного изъятия нерезидентами средств из капиталов российских компаний. Международные резервы в I квартале 2024 г. снизились в основном в связи с операциями со средствами Фонда национального благосостояния. В I квартале 2024 г. положительное сальдо счета текущих операций сложилось в размере 22 млрд долл. США. Оно выросло по отношению как к соответствующему кварталу прошлого года (15 млрд долл. США), так и к предыдущему кварталу (11 млрд долл. США). Это произошло за счет опережающего снижения импорта товаров и услуг (-10% г/г) по сравнению с экспортом (-5% г/г). Увеличение профицита текущего счета было связано и с уменьшением дефицита баланса первичных и вторичных доходов. По сравнению с I кварталом 2023 г. он сузился за счет сокращения объема начисленных дивидендов в пользу нерезидентов, а также уменьшения исходящих личных трансфертов. По данным ФТС России, прирост экспорта России в Азию на 10% г/г в январе – феврале 2024 г. компенсировал почти половину двукратного сжатия экспорта в Европу. В результате доля Азии в российском экспорте товаров поднялась до 77 с 65% в январе – феврале 2023 г., а доля Европы уменьшилась до 15 с 29%. В условиях более низких цен на газ, чем в прошлом году, увеличился спрос на российский газ со стороны европейских стран. Физический объем поставок газа из России по трубопроводам в Европу вырос в I квартале 2024 г. на 44% г/г, но снизился на 5% кв/кв6. Суточные поставки в Китай по газопроводу «Сила Сибири» в начале 2024 г. продолжили обновлять исторические максимумы. Мировые цены на многие товары российского ненефтегазового экспорта в I квартале 2024 г. сложились на более низком уровне, чем в I квартале прошлого года. Цены на уголь и некоторые металлы снизились в связи со сдержанной экономической активностью в промышленности и проблемами в сфере недвижимости в Китае, крупнейшем потребителе металлов и угля в мире. Удобрения подешевели вслед за снижением цен на газ. Цены на зерновые тоже понизились. Стоимостный объем импорта товаров продолжил снижаться (I квартал 2024 г.: -10% г/г; IV квартал 2023 г.: -7% г/г) в условиях высоких процентных ставок, накопленных в предыдущие периоды запасов, ослабления рубля по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. #выжимки

Друзья, здравствуйте! Вышло видео из рубрики "на коленке" подробно разбираем счета ИИС3, тема: "ИИС3. Трансформация. Выгоды. Лайфхаки. Когда открывать и пополнять. Льготы. Налоги. Возврат НДФЛ." https://youtu.be/hCnhPfFBHHc?si=-JBkpQve3nPNY5N9 Читаю все ваши комментарии и прислушиваюсь к ним, вы много задавали вопросов по счетам ИИС3, я вас услышал и снял для вас ролик. Надеюсь будет полезно! 00:00 О чем ролик 01:20 Я уже перешёл на ИИС 3 02:10 Что такое счет ИИС? 04:35 ИИС счет имеет различные ограничение, в том числе ограничение на вывод денежных средств 06:55 Какое значение для рынка имеют счета ИИС? 09:00 пополнения в год от 40 до 150 млрд в год 11:20 ИИС 3. Типы вычетов 12:00 ИИС 3. Все о вычете с взноса (пополнения) + лайфхак 14:45 Все о вычете с дохода 16:52 Ограничения на счет ИИС3 18:00 Закон позволяет открыть одному человеку одновременно три ИИС нового типа. 19:55 Когда выгодно открыть счет ИИС 21:25 Минимальный срок существования счета для его закрытия 22:40 Трансформация старого ИИС в новый ИИС3 24:25 Вывод дивидендов 26:00 Итог ИИС 3 1) Я уже перешёл на ИИС 3 2) Что такое ИИС? - специальный брокерский счет для получения уникальных налоговых вычетов - был создан, чтобы стимулировать население накапливать денежные средства через инструменты фондового рынка, тем самым повышая их финансовую грамотность - ИИС счет имеет различные ограничение, в том числе ограничение на вывод денежных средств - Особенно выгоден для людей получающие белую ЗП от 400 т.р. в год - я считаю иис счет должен быть открыт у каждого 3) Какое значение для рынка? - всего сейчас порядка 6 млн ИИС с объемом в 550 млрд рублей. - пополнения в год от 40 до 150 млрд в год - 24й год должен быть крупный по пополнениям - Сейчас можно открыть только ИИС 3 4) ИИС 3. Позволяет получить вычет на взнос - Это возможность вернуть часть внесенных на счет денег, но не больше суммы уплаченного НДФЛ. Чтобы воспользоваться льготой, инвестор должен иметь официальный заработок и отчислять с него налоги. - 13% от суммы, внесенной на счет за год, максимальный размер вычета составляет 52 000 рублей в год, если вы платите налог по ставке в 15%, то сумма вычета составляет 60 т.р. - Выгодно если вы собираетесь пополнять счет на 400 т.р. в год и у вас есть «белый» доход от 400 т.р. в год. (ранее тип А) 5) Вычет на налог с дохода - Он освобождает инвесторов от НДФЛ с прибыли по операциям на счете. - Максимальная сумма доходов, освобождаемых от налога, составит 30 млн рублей. Рассчитывается за весь срок ИИС в момент закрытия. - сумма пополнений не ограничена 6) С помощью ИИС-3 нельзя торговать иностранными ценными бумагами. Также ИИС-3 не позволяет покупать и продавать депозитарные расписки на акции российских компаний и акции российский компаний с иностранной регистрацией. Запрет не распространяется на бумаги иностранных эмитентов, зарегистрированных в государствах — членах ЕАЭС (Беларусь, Армения, Казахстан и Киргизия). - Закон позволяет открыть одному человеку одновременно три ИИС нового типа. 7) Когда выгодно открывать ИИС и когда выгодно вносить средства - в начале года открываем ИИС - в конце года вносим средства 8) Минимальный срок существования счета для его закрытия - От пяти лет при открытии в 2024⁠–⁠2026 годах, от шести лет при открытии в 2027 году, от семи — в 2028 году, от восьми лет — в 2029 году, от девяти — в 2030 году, от десяти — в 2031 году и далее. -ВАЖНО! Можно трансформировать старый счет ИИС, в зачем берутся до 3х лет - Закрыть счет можно досрочно! в случае дорогостоящего лечения 9) Дивиденды - их больше нельзя вывести на брокерский или банковский счета - идет дискуссия по возврату этой опции 10) Итог - Это выгодно, я бы открыл или трансформировал счет прямо сейчас

Огонь инфляции затухает? На фоне снижающихся инфляционных настроений населения, аналитики позитивнее смотрят на перспективы снижения ставки. По заявлениям Эльвиры Набиуллиной, для смены вектора политики ЦБ, необходимо устойчивое снижение инфляции и инфляционных ожиданий. Когда ставку наконец-то понизят, это будет позитивом для всего рынка, а в особенности, для таких компаний, как $AFKS $MTSS $SGZH , но я бы не стал ожидать роста стоимости их акций только по этой причине, и негативом для $MOEX, которая лишится части своих доходов. Хорошо будет переоцениваться по ставке такая компания как $SBER &Антикризисная Россия Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'ДИНАМИКА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН' от Банк России. В марте 2024 г. потребительские цены выросли на 0,39% (в феврале – на 0,68%). С сезонной корректировкой в годовом выражении (далее – с.к.г.) месячный прирост цен снизился и составил 4,5%. Текущий рост цен заметно ниже наблюдавшегося в III–IV кварталах 2023 года. Годовая инфляция практически не изменилась и составила 7,72% (в феврале – 7,69%), текущие темпы роста цен близки к значениям в аналогичный период прошлого года Несмотря на замедление по сравнению с осенними месяцами, темпы роста цен остаются высокими по широкому кругу товаров и услуг. В марте показатели устойчивого месячного роста цен (с.к.г.) изменялись разнонаправленно. Основной проинфляционный фактор – высокий внутренний спрос, который продолжает опережать возможности расширения предложения. По прогнозу Банка России, жесткая денежно-кредитная политика ограничит избыточное расширение внутреннего спроса и его проинфляционные последствия. Для поддержания ценовой стабильности денежно-кредитная политика будет направлена на дальнейшее снижение устойчивого ценового давления. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 г. и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. В марте 2024 г. потребительские цены выросли на 0,39% (в феврале – на 0,68%). Месячный прирост цен замедлился до 4,5% с.к.г. (в феврале – 6,3%). Это минимальный темп с апреля 2023 года. Снижение в основном было обусловлено изменениями цен на волатильные компоненты. Удорожание устойчивой составляющей также замедлилось, но менее значительно. Базовый индекс потребительских цен в марте снизился по сравнению с предыдущим месяцем (до 6,1% с.к.г.). Доля товаров и услуг, дорожающих темпом выше 4% в пересчете на год, снизилась до 56% (в феврале – 60%). В среднем за I квартал 2024 г. потребительские цены росли темпом 5,7% (с.к.г.), базовый ИПЦ – 6,5%. Текущие темпы роста цен заметно ниже наблюдавшихся во втором полугодии 2023 г., что указывает на устойчивый характер замедления роста цен с декабря прошлого года. Однако дальнейшее снижение ИПЦ происходит медленно. Годовая инфляция практически не изменилась и составила 7,72% (в феврале – 7,69%). По сравнению с февралем годовой прирост цен на товары вырос, на услуги – снизился. Накопленный c 2017 г. рост стоимости услуг без учета ЖКУ стабильно опережает рост стоимости товаров. Годовая инфляция без учета плодоовощной продукции, нефтепродуктов, ЖКУ, услуг туризма и транспорта возросла на 0,27 п.п., до 7,29%; базовая инфляция – на 0,25 п.п., до 7,84%; медиана годовых приростов – на 0,35 п.п., до 6,96%; оценка трендовой инфляции увеличилась на 0,09 п.п., до 7,18%. В марте 2024 г. рубль несколько ослаб по отношению к трем основным торгуемым иностранным валютам. В месячном выражении снижение курса к доллару США, евро и китайскому юаню составило 0,2; 1,0 и 0,3% соответственно. За последние три месяца курс рубля снизился по отношению к доллару и евро на 1,1 и 0,5% соответственно, а по отношению к юаню практически не изменился. #выжимки

Перспективы российской экономики Аналитики ждут снижение темпов производства в добыче нефти и газа (что не помешает нашим нефтянникам получать высокие прибыли), добыче металлов, сельском хозяйстве и электроэнергетики. Что удивительно, угольную отрасль ждет не снижение, а стагнация. В то же время, ожидается рост IT, химической промышленности, фармацевтики, логистики, автопрома. $GAZP $LKOH $ROSN $AGRO $RUAL $GMKN $ASTR $DIAS $SOFL $MTLR $FEES $GLTR &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'ВОЗМОЖНОСТИ И ПРЕДЕЛЫ РОСТА РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ' от SBS Consulting. Чтобы дополнительно оценить возможности роста, потенциал для расширения производства и сбыта, мы также рассмотрели роль внешней торговли для исследуемых отраслей: - доли товаров и услуг, произведенных для внутреннего рынка и на экспорт; - доли потребления на внутреннем рынке товаров и услуг, произведенных своими силами, и импортных; - импортозависимость по использованию в производстве импортной продукции и услуг. Полученная совокупность факторов позволила предположить наиболее вероятную динамику развития отраслей до 2035 г. исходя из сложившихся в настоящее время ограничений и трендов. В большинстве (29 из 40) отраслей при текущих трендах до 2035 года ожидается рост в диапазоне от слабого (~1% в год в среднем) до уверенного (до 7% в год). Только в 7 отраслях ожидается снижение (от 1% до 5% в среднем в год), ещё в 3 отраслях мы предполагаем стагнацию на текущем уровне. Даже с учетом инерционного влияния нефтегазового сектора рост экономики темпами, более высокими чем в нём, всё же возможен и не требует обеспечения фантастически сверхвысоких темпов роста в прочих секторах или искусственных ограничений на стоимость и (или) сбыт сырьевой продукции. Более того, снижение экспорта российских углеводородов может даже поддержать рост остальной экономики, если часть избыточной продукции будет направлена на обеспечение увеличения производства товаров и услуг, со снижением издержек на потребление горюче-смазочных материалов внутри страны. Во всех исследованных отраслях при расширении доли успешных компаний возможен стабильный и высокий рост в среднесрочном и даже долгосрочном периодах. Это позволит обеспечить более высокий рост экономики, чем можно было бы ожидать при текущей доле нефтегазового сектора, но требует снятия всего спектра ограничений роста. В производящих отраслях имеется значительный потенциал для роста спроса за счёт развития экспорта или замещения импортной продукции. Особенно велик он в 4 отраслях, для которых одновременно наблюдается высокая доля импортной продукции на рынке и низкая доля экспорта производимой продукции: - производство одежды (доля импорта – 74%, доля экспорта – 10%); - фармацевтика и производство медицинских материалов (доля импорта – 53%, доля экспорта – 8%); - автомобильное производство (доля импорта – 39%, доля экспорта – 8%); - производство мебели (доля импорта – 27%, доля экспорта – 3%). При должной экономической политике, предполагающей налоговые изменения для стимулирования инвестиций, доступность банковского финансирования, поддержку спроса и др. экономика могла бы расти более высокими темпами даже в условиях снижения спроса на отечественные нефть и газ на внешних. По нашему мнению, достижение средних темпов роста ВВП в 3—4% или даже 5% – это полностью реалистичная задача. #выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду. #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Друзья, здравствуйте! Вышло !последнее! видео из моего большого исследование e-commerce. Мы это сделали! Следующее видео будет про счета типа ИИС3 2/2 СЕДЬМОЙ части: "Главные риски Ozon! Ограничения в СНГ. Санкции. Зачистка рынка. Демпинг Сбер. Заморозка акций. Страховка склада." Ответил абсолютно на все ваши вопросы и на все риски озвученные в публичном поле. Более того до выпуска созвонился с представителями Ozon и уточнил многие моменты. Ролик получился настолько объемный, что пришлось его разделить на 2 части! https://youtu.be/HIWK66vlhIY?si=bjgqENbPIu_OiaIA 00:15 Ограничения в СНГ от властей 01:38 конкуренция с Алиэкспресс, решается удобством сервиса и ценой 03:55 двойное налогообложение, юрисдикция, банки 05:05 Конкуренция Сбер, Яндекс, ВБ 11:30 Санкции от США на Озон 13:30 Риск расписок, могу ли заморозить 14:45 АФК Система не влияет 15:20 Страховка – долгий процесс 16:00 Рост бизнеса в долларах/рублях за 10 лет. Как я считал потенциал компании Риски ОЗОН ч2 1) Ограничения в СНГ от властей - конкуренция с Алиэкспресс, решается удобством сервиса и ценой - двойное налогообложение, юрисдикция, банки 2) Конкуренция Сбер, Яндекс, ВБ - реальную конкуренцию смогут составить только при зачистке рынка государством - яндекс ближе всех к реальной конкуренции, но нет экономического смысла. Рост медленнее Озона и ВБ с учетом низкой базы. 3) Санкции от США на Озон - озон глобал + озон снг 4) Риск расписок, могу ли заморозить 5) Рост бизнеса в долларах/рублях за 10 лет. Как я считал потенциал компании 6) Система не влияет 7) Страховка – долгий процесс

Спрос на новостройки снижается После рекордного 2023 года темпы спроса на новостройки снижаются из-за ограничения льготной ипотеки. $SMLT $PIKK $LSRG $ETLN &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'ОБЗОР МНОГОКВАРТИРНОГО ЖИЛИЩНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ' от ДОМ РФ. В 2023 г. жилищное строительство в России росло ускоренными темпами: застройщики запустили рекордный объем новых проектов (49 млн кв. м, +21% г/г) за счет чего портфель жилья в стадии строительства (106 млн кв. м на 01.01.2024) почти вернулся к «доковидному» 2019 г. Продажи новостроек в России увеличились до рекордного уровня (773 тыс. ДДУ за 2023 г. – на 42% больше, чем в 2022 г.) за счет ажиотажного спроса во второй половине года. Такой рост обеспечивался в основном льготными ипотечными программами (83% всех ДДУ в 2023 г., +15 п.п. за год) На фоне повышенного спроса наполняемость счетов эскроу ускорилась (остатки на счетах эскроу увеличились на 1,6 трлн руб. за 2023 г. после +1 трлн руб. за 2022 г.), а кредитование банками новых и текущих проектов застройщиков продолжило расти, несмотря на завершение перехода на систему эскроу (по новым правилам строится 96% всего жилья) Активизация спроса привела к возобновлению роста цен во второй половине года (+9%) после их стабилизации в первом полугодии (+0,7%). В результате новостройки в России подорожали на 9,7% за 2023 г. В 2023 г. в условиях высоких продаж соотношение распроданности и стройготовности портфеля строящегося жилья выросло до 80% (это пограничный уровень, выше которого возникает риск дефицита предложения), а срок реализации запаса непроданного жилья вернулся к балансу из состояния избытка предложения (2,1 года после 3 лет в 2022 г.) В 2024 г. спрос на новостройки уменьшится из-за снижения выдачи ипотеки, застройщики сократят запуски новых проектов, а цены на строящееся жилье стабилизируются. Вместе с тем накопленный застройщиками объем средств на счетах эскроу (5,8 трлн руб. на 01.01.2024) позволит обеспечить финансовую устойчивость в 2024 г. По данным Росстата, в 2023 г. цены на первичном рынке жилья в России выросли на 9,7% в номинальном выражении и на 2,1% ‒ в реальном (с учетом инфляции) В 2023 г. на рынке первичного жилья в России сменился лидер – группа компаний Самолет вышла на первое место по объему строящегося жилья, обогнав ПИК #выжимки #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Фосагро: лонг или не лонг? Компании производители удобрений в России, по сути, являются прокси на цену на газ. Внутри страны цены ниже, а значит экспорт удобрений приносит сверхприбыль. Сейчас цены на газ не самые высокие и искать иксов в секторе не стоит $PHOR $AKRN Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'РЫНОК МИНЕРАЛЬНЫХ УДОБРЕНИЙ 2023 И ПЕРСПЕКТИВЫ НА 2024' от DELOVOY PROFIL. В настоящее время одной из наиболее приоритетных проблем для России выступает продовольственная безопасность, основными условиями обеспечения которой являются высокий уровень энерго и ресурсоэффективности сельского хозяйства и эффективное функционирование индустрии минеральных удобрений. Условием же устойчивого развития аграрной отрасли является стабильно развивающийся рынок удобрений. Во всем мире пользуются спросом, прежде всего, три вида удобрений и их различные смеси: азот, калий и фосфор. По завершению 2023 года производство удобрений превысило показатели за последние 10 лет, достигнув почти 60 млн т, что на 9% больше предыдущего года. Объем производства минеральных удобрений в пересчете на 100% питательных веществ за 2023 год составил 26 млн тонн, что на 10,3% превышает показатель 2022 года. Доля России в мировом экспорте минеральных удобрений составляет 16% и является второй после Китая. Взнос азотных удобрений в общий объем – 13%, фосфорных – 16% и калийных – 18%. Доходы РФ от экспорта удобрений в конце 2023 г. выросли до 17,7 млрд долларов благодаря альтернативным путям поставок Ключевыми лидерами производителями минеральных удобрений в России являются холдинги «Уралхим», «ЕвроХим», «Акрон» и «ФосАгро». Суммарная мощность завода ГК «Акрон» - 8 млн т. конечного продукта. Предприятие производит: аммиака – 2952, раствора аммиачной селитры – 2932, карбамида – 2004, азофоски – 2368, фосфорного сырья – 1164 (все в тысячах тонн). По итогам 2023 года «Акрон» увеличил производство минеральных удобрений до более чем 7 млн тонн. По сравнению с 2022 годом рост составил 1,1%. Товарный выпуск азотных удобрений снизился на 0,5%, до 4,63 млн тонн. Выпуск сложных удобрений увеличился на 4,4%, до 2,423 млн тонн. Производство аммиачной продукции выросло на 4,8%, до 2,952 млн тонн, а азотных удобрений снизилось на 0,5%, до 4,63 млн тонн. Группа компаний «ФосАгро» с единым управляющим центром, контролирующим весь технологический процесс, по выпуску фосфорных удобрений находится на первом месте среди российских производителей. Поставляет более 50 наименований различных удобрений, в том числе содержащих фосфор (в тысячах т.) – 8388, азотных – 2605,4. Недавно специалисты предприятия разработали новый вид удобрения – водорастворимый моноаммонийфосфат, востребованный аграриями из Центральной Азии. Таким образом, 25% азотных удобрений от общего объема производит «ЕвроХим», 18 – «Акрон», 11 – «УралХим» и 9,5 – «ФосАгро». На долю последней компании приходится 50% всех выпускаемых фосфорных удобрений. Дочернее предприятие «УралХим» производит хлористый калий. На все производства за последние годы были направлены инвестиционные вложения в размере более 1,3 трлн рублей. Если рассмотреть лидеров производителей удобрений, то за 2023 год ПАО «Акрон» для внутреннего рынка сельхозпроизводителей поставило 1080 тыс. тонн удобрений, а для экспорта 3824 тыс. тонн. АО «МХК «ЕвроХим» на экспорт поставила 5553 тыс. тонн удобрений, а на внутренний рынок 1306 тыс. тонн. АО ОХК «Уралхим» и ПАО «Уралкалий» совместно экспортировали 5475 тыс. тонн удобрений, а на внутренний рынок для агропредприятий 1694 тыс. тонн. Можно выделить ПАО «КуйбышевАзот» у которого продажи на внутреннем рынке значительно выше, чем экспорт на внешние #выжимки

Друзья, здравствуйте! Вышло новое видео из моего большого исследование e-commerce. Сегодня выйдет 1/2 СЕДЬМОЙ части: "Главные риски Ozon!" Ответил абсолютно на все ваши вопросы и на все риски озвученные в публичном поле. Более того до выпуска созвонился с представителями Ozon и уточнил многие моменты. Ролик получился настолько объемный, что пришлось его разделить на 2 части! https://youtu.be/AEvn72hw_LY?si=hIfrNRJlQasCXFr1 00:00 Что будет в видео 01:38 Главные риски Ozon 02:05 Волатильность стоимости акций и пузырь 02:50 важно! начало нового цикла 09:50 Благодарность Ozon, мое исследование отметили. 10:30 Риски со стороны государства. Запрет на изменения договора. 12:30 Ограничение сети ПВЗ 14:10 Отзывы бизнеса об общении с чиновниками 16:50 Налог в пользу Почты России Риски ОЗОН $OZON &Антикризисная Россия &Компании роста RUB ч1 1) Читаю все ваши комментарии и стараюсь отвечать на все вопросы - был удивлен количеству панических вопросов Главные риски на мой взгляд 2) Волатильность стоимости акций и пузырь - циклы рынка. низкая ставка + отсутствие идей на рынке - дальнейший шок и легко -50% по бумаге 3) Регулирование от государства нашего - Ограничение на изменение договоров - Ограничение сети ПВЗ - Власти не дебилы 4) Налог в пользу почты России, Мишутин сказал – нет! https://www.interfax.ru/business/930969

Тяжелая пора для банков Аналитики фиксируют снижение темпов кредитования. Драйверами роста остается льготная ипотека, кредитование малого и среднего бизнеса. Судя по отчетности, которую банки ежемесячно подают в ЦБ, помимо Сбера и TCS, хороший год будет у БСПБ и Озон банка. $SBER $TCSG $BSPB $OZON &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Прогноз банковского кредитования на 2024 год: сдержанный рост' от Expert. Масштабный рост кредитования в основных сегментах в 2023 году произошел вследствие реализации отложенного спроса со стороны бизнеса и граждан на фоне господдержки промышленности и ипотечного кредитования. Снижение силы этих факторов приведет к замедлению банковского рынка в 2024 году. Мы ожидаем ужесточения условий кредитования ЮЛ, но сохраняющееся госфинансирование по ряду программ поддержит высокий темп роста кредитов: портфель крупного бизнеса прибавит от 13% до 15%, а МСБ вырастет на 20%. Комплекс мер, предпринимаемых регулятором, привел к падению выдач и сокращению портфеля необеспеченных кредитов ФЛ в декабре 2023 года. Жесткие ограничения в розничном сегменте в 2024 году приведут к снижению прироста портфелей до 8% в потребительских ссудах и до 15% в ипотеке. Кредитование крупного бизнеса ускорилось в прошлом году: прирост портфеля в сегменте составил 24% против 9% годом ранее. Основными драйверами роста стали государственное стимулирование стратегических отраслей, поддержка импорта и экспорта в том числе за счет внебюджетных источников, а также крупные инфраструктурные проекты. Однако сохраняющийся дефицит государственного бюджета может привести к сокращению софинансирования государством новых проектов. Кредитование малого и среднего бизнеса (МСБ) – один из наиболее активно растущих сегментов кредитования на банковском рынке в последние годы: ссудный портфель МСБ вырос на 29% в 2023 году против 30% годом ранее, что соответствует среднему приросту на уровне 29% за 2021-2023гг. Программы государственной поддержки заемщиков простимулировали ипотечный бум прошлого года. Суммарный объем выдач по льготным программам за 2023 год составил 4,7 трлн, а ипотеки на рыночных условиях — 3,1 трлн рублей, что в итоге привело к росту ипотечного портфеля сектора на 29% (без корректировки по крупной сделке секьюритизации). Однако объем льготных ипотечных выдач в 2024 году будет существенно ниже прошлого года. Так, в декабре 2023 года первоначальный взнос по программе «Льготная ипотека» был повышен с 20% до 30%. Высокий рост автокредитования в прошлом году на 42% обусловлен как эффектом низкой базы, так и с возвращением интереса покупателей к обновлению личного автомобиля и постепенной адаптацией к более высокому уровню цен. Базовый сценарий агентства предполагает сохранение основных мер государственной поддержки в 2024 году с ужесточением требований их предоставления в отдельных отраслях, а также умеренное усиление внешних экономических ограничений против организаций реального и финансового секторов. Мы ожидаем среднегодовой курс рубля на уровне 92 рублей за доллар США, при этом внутри года возможны периоды повышенной волатильности. Экономика продолжит расти умеренными темпами с увеличением ВВП в 2024 году в реальном выражении на 2%. В 2-м полугодии ключевая ставка начнет снижаться относительно текущего уровня в 16% и, по оценкам агентства, к концу года составит около 12%, при этом инфляция по итогам 2024-го будет находиться в диапазоне 5,0–5,5% против 7,4% за 2023-й. #выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду.

Физики богатеют Объемы ИИСов увеличиваются (дошли до уровня 2021 года) в основном за счет роста российских акций. И это с учетом того, что на акции приходится лишь 34% активов. В целом стоит признать, что пока российские акции это андерграунд. Когда государственная задача по росту фондового рынка начнет выполняться, а физики поймут, что деньги от инфляции на депозите не спасти, и наступит золотое время для Мосбиржи, Сбера, Тинькова и нас всех. $MOEX $SBER $TCSG &Антикризисная Россия Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Тенденции сегмента индивидуальных инвестиционных счетов в IV квартале 2023 года' от Банк России. Инвесторы открывали ИИС перед запуском счетов нового типа: -Число индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) в 2023 году выросло на 15%. Основная часть счетов была открыта в IV квартале, что могло быть связано с их желанием зафиксировать условия по первому и второму типу в преддверии введения ИИС третьего типа. Поэтому открытие счетов не сопровождалось массовым притоком средств на них. -Объем портфелей ИИС вырос в основном за счет положительной переоценки российских акций, которые преобладают на брокерских счетах. -Количество и объем портфелей ИИС в рамках доверительного управления продолжили снижаться. Клиенты выводили средства из массовых облигационных стратегий в условиях более высокой доходности альтернативных направлений для инвестиций. Клиенты стали чаще открывать новые счета и реже закрывать старые. По итогам IV квартала соотношение прекращенных за квартал договоров к заключенным договорам ИИС в целом по рынку составило 41% (годом ранее — 57%, кварталом ранее — 52%), в том числе по брокерским ИИС — 33%, а по ИИС ДУ — 217%. Стоимость активов на ИИС по итогам года достигла 543 млрд рублей (+22% г/г), увеличившись преимущественно в результате положительной переоценки (годом ранее объем активов снизился на 19%). Объем портфелей практически достиг уровня конца 2021 года (551 млрд рублей). В 2023 году средний размер счета в рамках брокерского обслуживания увеличивался в течение года и вырос с 74 до 83 тыс. рублей, а в рамках ДУ — снизился с 210 до 205 тыс. рублей. При этом более двух третей брокерских ИИС остаются . В частности, данные отчетности некредитных финансовых организаций показывают, что доля пустых брокерских ИИС на конец IV квартала составляла 71%, еще у 6% счетов остаток не превышал 10 тыс. рублей. Средний размер брокерского ИИС без учета пробных счетов на конец года составлял почти 682 тыс. рублей. По итогам 2023 года доля российских акций в структуре активов на ИИС увеличилась с 26 до 34% благодаря росту фондового индекса. В то же время доля денежных средств на счетах снизилась с 19 до 14% на фоне низкого объема нетто-взносов. Кроме того, в результате вывода активов из массовых стратегий ДУ доли облигаций и паев резидентов уменьшились до 15 и 17% соответственно (годом ранее — 16 и 19% соответственно). В структуре активов на брокерских ИИС по-прежнему преобладают российские акции (39%), а в рамках ДУ — паи резидентов (82%). Доля иностранных активов на ИИС сократиласьза год с 13 до 11%, несмотря на ослабление рубля и положительную валютную переоценку. Иностранные активы сосредоточены преимущественно на брокерских ИИС и представлены акциями нерезидентов и депозитарными расписками, включая ценные бумаги квазироссийских компаний. #выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду. #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Друзья, Здравствуйте Вышло новое видео из моего большого исследование e-commerce. Сегодня выйдет САМАЯ ВАЖНАЯ ШЕСТАЯ часть: "Финал. Правильная оценка потенциала роста Ozon". $OZON &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Эта часть планировалась как ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНАЯ. Но т.к. я читаю все ваши комментарии, будут бонусная 7я часть про риски Озона. https://youtu.be/q_xTGtwZmUQ?si=fkrlyJhcBZYiZK8g 00:00 Что будет в видео 02:00 Успешные маркетплейсы строятся на трех столбах: eCom-платформа, финансовые услуги и логистика 03:30 Amazon (№3 в мире по объему рекламных доходов в мире) и Alibaba (№4 в мире по объему рекламных доходов в мире) 5:00 Маркетплейсы, предлагающие финансовые услуги, оцениваются выше, чем их аналоги 8:48 Маркетплейсы создают собственную финтех систему 10:10 Ozon Invest 13:30 Сферы бизнес кредитования в маркетплейсах 14:45 Big data 17:10 Цифровое будущее: Социальная коммерция, Мобильная коммерция (mCommerce), Суперприложения 21:15 Финал. Где сейчас Озон и потенциал роста Как оценить Озон? Потенциал роста 1. Успешные маркетплейсы строятся на трех столбах: eCom-платформа, финансовые услуги и логистика - важным является создание экосистемы дополнительных сервисов, в том числе финтех-продуктов и рекламных услуг, вокруг основного eCommerce бизнеса. - Такие глобальные игроки как Amazon (№3 в мире по объему рекламных доходов в мире) и Alibaba (№4 в мире по объему рекламных доходов в мире) играют по-крупному на рынке рекламы. Так, на Amazon приходится 12,7% американского рынка рекламы, а 46,5% китайского рынка рекламы уже составляют игроки eCommerce. 2. Маркетплейсы, предлагающие финансовые услуги, оцениваются выше, чем их аналоги. - Wildberries ежедневно обрабатывает 2,3 млн заказов на 2,2 млрд руб. Но 2% с каждой операции отдает на эквайринг. В итоге маркетплейс теряет 40 млн рублей каждый день. Хотя мог бы потратить эти деньги на развитие бизнеса и технологической инфраструктуры маркетплейса. - Ozon увеличил оборот в 2020 году до 197 млрд руб. И почти 4 млрд руб. маркетплейс потратил на эквайринг. - Благодаря собственным FinTech и эквайрингу можно добиться существенных конкурентных преимуществ, как в части снижения себестоимости сервисов и внутренних процессов, так и оперативности и качества обслуживания клиентов и контрагентов. Кроме того, FinTech-сервисы – это источник дополнительного заработка в виде комиссий и процентов от микрокредитов клиентам и продавцам. 3. Маркетплейсы создают собственную финтех систему - Если маркетплейс не предлагает клиентам и контрагентам выбор в виде таких сервисов, то скорее всего, он будет терять клиентскую базу. 4. Ozon Invest- (2018) Через нее продавцы Ozon получали деньги на развитие бизнеса от частных лиц. - В 2021 году Ozon Invest превратился в B2B-сервис. Займы продавцам начали выдавать сам Ozon и разные банки, например: «Сбер.Бизнес», Simple Finance, «Папа Финанс». 5. Big data - Big Data – это ценный и важный источник дополнительных доходов и оптимизации бизнеса. Данные – это «новая нефть», Data-Driven-компании – это более чем применимо в eCommerce. Amazon и Alibaba проложили путь к своему успеху в том числе благодаря широкому использованию Big Data в своем бизнесе. Гиперперсонализация сервисов, анализ цен и конкурентный анализ – это лишь немногая часть из областей применения технологии Big Data. 6. Цифровое будущее: Социальная коммерция, Мобильная коммерция (mCommerce), Суперприложения. - ePlayers (Live Shopping) (телемагазин) - Прямые трансляции электронной коммерции. В Китае наблюдается взрывной рост электронной коммерции посредством прямых трансляций, когда ePlayers влияют на потребителей с помощью групповых сделок, прямых предложений для потребителей и бартера в социальных сетях. 7. Финал. Где сейчас Озон и потенциал роста - да, это очень топорный анализ - мы видим этапы развития amazon и рост его выручки - фактически Озон где-то на уровне 2005-2008 года как е-ком - тогда амазон стоил на пике 4$ сейчас 170$ рост стоимости акций в 42 раза за 20 лет

Будущее ипотеки По прогнозу Дом.рф 2024 год отметится спадом на ипотечном рынке. Удержать рекорды 2023-го не удастся и это может негативно сказаться как на застройщиках, так и на банках $SMLT $PIKK $ETLN $SBER $VTBR $TCSG Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'ОБЗОР РЫНКА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В 2023 ГОДУ' от Дом.рф. В 2023 г. банки предоставили более 2 млн ипотечных кредитов (+53% к 2022 г.) на 7,8 трлн рублей (+62%) – максимум за всю историю. Драйверами рынка стали сегменты новостроек и ИЖС, где распространены льготные программы Средневзвешенная ставка на первичном рынке увеличилась до 5,9% за 2023 г. (+1,7 п.п. к 2022 г.) после сворачивания «ипотеки от застройщиков». На вторичном рынке ставка фактической выдачи составила 10,1% (+0,5 п.п.), при этом рыночные ставки предложения к концу года выросли до 16-17% вслед за ключевой ставкой Банка России В условиях высоких рыночных ставок спрос перетекал в программы с господдержкой. В результате доля льготных программ1 в общей выдаче выросла до 45% по количеству (+9 п.п. к 2022 г.) и 60% по объему (+13 п.п.) Ипотечный портфель2 достиг 18,2 трлн руб. на 01.01.2024, увеличившись на 4,1 трлн руб. за год (в 2 раза больше, чем в 2022 г.). Ипотека оставалась драйвером розничного кредитования – она обеспечила более 65% прироста всех розничных кредитов, а ее доля в кредитном портфеле физлиц достигла 54% на 01.01.2024 (+3 п.п. за год) По прогнозу ДОМ.РФ, в 2024 г. на ипотечном рынке ожидается спад по сравнению с рекордным уровнем 2023 г. Этому будут способствовать высокие процентные ставки, ужесточение регулирования, модификация условий ипотеки с господдержкой и ожидаемое завершение «Льготной ипотеки» после 01.07.2024 В 2023 г. выдача ипотеки составила 2 млн кредитов (+53% к 2022 г.) на 7,8 трлн руб. (+62%) – максимум за всю историю Драйверами рынка стали сегменты новостроек (684 тыс. кредитов, +67% к 2022 г.) и строительства частных домов (ИЖС) (119 тыс. кредитов, +261%), где распространены льготные программы (ставки по ним не более 8%) 2023 г. уровень процентных ставок по ипотеке формировался под влиянием резкого повышения ключевой ставки Банка России во II пол. (с 7,5 до 16%), а также ужесточения регулирования ипотечного рынка В 2023 г. выдача ипотеки с господдержкой стала рекордной: банки предоставили 0,9 млн кредитов (+85% к 2022 г.) на 4,7 трлн руб. (+104%) – в 2 раза больше, чем в 2022 г. Наиболее активно в 2023 г. росла выдача адресных программ – «Семейной ипотеки» и «IT-ипотеки» после изменения их условий («Семейная ипотека» распространена на семьи с двумя детьми до 18 лет, по «IT-ипотеке» значительно смягчены требования к заемщикам) В результате «Семейная ипотека» стала самой популярной программой в 2023 г. – ее доля в общем количестве льготных кредитов достигла 46% (+10 п.п. к 2022 г.), а доля «IT-ипотеки» увеличилась до 4% (+3 п.п.) В 2023 г. доля проблемных ипотечных кредитов (с просроченной задолженностью свыше 90 дней) оставалась на исторически низком уровне – 0,6% В 2023 г. в топ-10 регионах банки предоставили 842 тыс. кредитов (+55% к 2022 г.) на 3,8 трлн руб. (+57%) В 2023 г. выдача ипотеки крупнейшими банками росла несколько быстрее рынка в целом: топ-10 ипотечных банков предоставили 1,9 млн кредитов (+55% к 2022 г.) на 7,5 трлн руб. (+68%) #выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду. #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Для этого я и делаю исследования, рынок постоянно будет удивляться новым позитивным событиям от компании, а из исследования это можно было узнать еще за пару лет до. Новость ниже входит в комплекс фин. тех составляющей о которой рассказывал в исследовании. $OZON &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Новость: "" Озон планирует запустить собственную страховую компанию — Коммерсантъ Эксперты считают, что это позволит нарастить прибыль от финансовых сервисов. Запуск первых продуктов ожидается во втором полугодии 2024 года. "" Ссылки на исследование: 1) https://youtu.be/RFoO1QuvZmY 2) https://youtu.be/6UYy5Zhua_k 3) https://youtu.be/NdLUqGo5fnY 4) https://youtu.be/lYxzxG13ly4 5) https://youtu.be/JD8jzGFuFzE

Рекордные дивиденды Аналитики Сбера прогнозируют, что крупнейшими компаниями по объему выплаты дивидендов в этом году могут стать Лукойл, Сбер и Роснефть. Главным дивидендным сектором экономики, по праву, считается нефтегаз. Однако, Лукойл огорчил рынок скромным финальным дивом за 2023. Хотя, это повышает вероятность быстрого закрытия гэпа, поскольку следующая выплата вероятно будет выше $LKOH $SBER $ROSN &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Дивиденды в России' от SBER CIB. В 2024 и 2025 годах дивиденды могут оказаться рекордными. Мы полагаем, что в 2024 году объем дивидендных выплат может достичь 4,9 трлн руб., а в 2025 году превысит 5 трлн руб. В основном это связано с ожидаемым возобновлением дивидендных выплат от компаний, которые приостановили их в начале 2022 года, ростом прибылей и доли прибыли, отчисляемой на дивиденды. В расчетах мы учитывали только дивиденды компаний, деятельность которых мы анализируем или по которым мы учитываем консенсус-прогноз (59 эмитентов). В 2023 году на них пришлось 93% от общего объема выплат в размере 3,2 трлн руб. Таким образом, с учетом компаний, деятельность которых мы не освещаем, уже в 2024 году объем дивидендных выплат компаний на Московской бирже потенциально может превысить 5 трлн руб. Однако в 2024 году темп закрытия дивидендных гэпов может замедлиться. Мы выявили взаимосвязь между ростом индекса МосБиржи в конкретном году и периодом закрытия дивидендного гэпа (коэффициент корреляции -0,49): чем больше рост индекса МосБиржи, тем быстрее закрывается дивидендный гэп. Именно в 2023 и 2009 годах наблюдался значительный рост индекса МосБиржи – соответственно на 44% и 121%, что и объясняет столь быстрое закрытие дивидендных гэпов в эти годы. В 2024 году мы прогнозируем рост индекса МосБиржи лишь на 10% до 3 500 пунктов, поэтому в 2024 году такого быстрого закрытия дивидендных гэпов, как в 2023, может и не быть, хотя в отдельных секторах экономики и у отдельных компаний быстрое закрытие все же возможно. С начала 2000 года Газпром выплатил больше всех дивидендов – 3,8 трлн руб., а в 2024 году крупнейшими плательщиками могут стать Лукойл, Сбер и Роснефть. Мы полагаем, что в 2024 году больше всего дивидендов следует ждать от Лукойла (734 млрд руб.), Сбера (консенсуспрогноз – 674 млрд руб.) и Роснефти (591 млрд руб.). Мы обращаем внимание на сектор нефти и газа для целей дивидендного инвестирования. В этом секторе с 2000 года было выплачено больше всего дивидендов (15,1 трлн руб.). По количеству дивидендных отсечек сектор занимает второе место после электроэнергетики (386 отсечек). В то же время этот сектор занимает второе место по темпам закрытия дивидендных гэпов – в среднем всего за 36 торговых дней. Однако дивидендная доходность в секторе, равная 3,8%, ниже среднего по всем дивидендным отсечкам (4,8%). Впрочем, исходя из соотношения дивидендной доходности и темпов закрытия дивидендных гэпов сектор нефти и газа выглядит лучше всего после ИT-компаний. Кроме того, у сектора выше среднего зависимость между дивидендной доходностью и периодом закрытия дивидендного гэпа, что повышает предсказуемость динамики акций компаний нефти и газа после дивидендной отсечки. Вместе с этим у сектора нефти и газа относительно невысокий процент незакрытых дивидендных гэпов (2,6%). #выжимки #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Инсайды от ЦБ ЦБшные отчеты мои самые любимые. Правда, не все умеют их читать или находить действительно интересную информацию. Рекомендую внимательно изучить таблицу совокупных сбережений и притоков физ. лиц. стр 12. скрин в посте Из бумаг, к которым стоит присмотреться, могу выделить: $SBER $OZON $LKOH $ROSN $SNGS $POSI и в целом компании роста &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Февраль 2024 ОБЗОР РИСКОВ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ' от Банк России. В первой половине февраля, когда снизился объем чистых продаж иностранной валюты экспортерами и присутствовали ожидания дополнительных санкций, наблюдалось ослабление рубля. Однако к концу месяца рубль перешел к укреплению на фоне восстановления объема продаж валюты экспортерами. В целом за месяц продажи сократились и составили 10,4 млрд долл. США (в январе – 12,9 млрд долл. США), а рубль ослаб относительно доллара США на 1,3%. Тем не менее отношение продаж нефинансовыми компаниями иностранной валюты к их валютной выручке по-прежнему сохраняется на высоком уровне, чему способствует текущая жесткая ДКП Банка России. Экспортерам экономически нецелесообразно откладывать конвертацию выручки за счет рублевых кредитов, а кредитование в иностранной валюте, напротив, становится привлекательнее. Существенных структурных изменений на валютном рынке в феврале 2024 г. не происходило. На российском рынке акций в феврале наблюдалась смешанная динамика. На фоне ожидания введения дополнительных санкций в середине месяца основные индексы показали снижение, однако на последней неделе февраля компенсировали бо`льшую часть падения. В целом за месяц Индекс МосБиржи вырос на 1,3%, несмотря на снижение объема чистых покупок со стороны розничных инвесторов. Поддержку рынку оказал банковский сектор. В феврале усиление геополитической напряженности и ожидания участников относительно срока сохранения жесткой ДКП способствовали росту доходностей ОФЗ (в среднем по кривой на 42 б.п.), при этом основной рост пришелся на участок от 5 до 15 лет до погашения включительно. Объем проданных на аукционе Минфином России ОФЗ вырос относительно января до 294,6 млрд руб. по номиналу и составил 36,8% от плана на I квартал 2024 г., основной объем размещения пришелся на ОФЗ-ПД (97% всех размещений). В феврале бо`льшую часть покупок на первичном рынке совершили СЗКО (53,7% всех размещений), тогда как на вторичном рынке поддержку рынку оказали НФО в рамках доверительного управления и за счет собственных средств. Рынок корпоративных облигаций в феврале показал рост на 307 млрд руб., при этом 27% размещения пришлось на замещающие и юаневые облигации (65 и 17 млрд руб. соответственно). В последние годы Банк России выделял в качестве уязвимости рост вложений граждан в иностранные финансовые инструменты и иностранные финансовые институты. В 2023 г. уровень сбережений граждан в иностранных инструментах2 с исключением валютной переоценки уменьшился на 2,2 п.п., до 18,1%, на фоне повышения привлекательности рублевых сбережений и санкционных рисков. Доля средств граждан, направленных в иностранные инструменты и институты, за 2023 г. составила 8,3% (или 980 млрд руб. от общего объема средств, направленных на увеличение сбережений), что в четыре раза меньше, чем в 2022 г. (35,2%, или 2995 млрд руб.). В целом с ужесточением ДКП в 2023 г. сохраняется привлекательность рублевых депозитов, а риски оттока средств граждан в иностранные инструменты снизились. #выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду.

@Ozon_Official заметили мою работу и сделали про меня пост (https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Ozon_Official/16ee0070-acc7-4b31-a263-b54eaa6e9cff/). Большое спасибо мне очень приятно! Завтра выйдет 5я часть исследования e-commerce ссылки на предыдущие части: 1) https://youtu.be/RFoO1QuvZmY?si=nyAq22FBggAMpTU- 2) https://youtu.be/6UYy5Zhua_k?si=FZkit4zNvi5VcrK7 3) https://youtu.be/NdLUqGo5fnY?si=w4tT3JVP8yycnirI 4) https://youtu.be/lYxzxG13ly4?si=ZBu8i8p_BoNzozZ1 5) https://youtu.be/JD8jzGFuFzE?si=Xt5F-QlVytsoDqXW

Банки — грядет тяжелая пора? Аналитики прогнозируют снижение прибыли банковского сектора. Однако, крупные банки $SBER $SBERP $VTBR $SVCB пострадают меньше за счет более низкой стоимости фондирования и технологическому превосходству. Так что инвестору стоит задуматься о том, за чей счет будет продолжаться банкет. &Антикризисная Россия Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Прогноз прибыльности банковского сектора в 2024 году: после золотой лихорадки' от Expert. Прибыль банковского сектора в 2023 году достигла рекордных 3,3 трлн рублей, три четверти которой пришлись на топ-10 банков. Согласно базовому прогнозу «Эксперт РА» по итогам 2024 года прибыль топ-10 игроков составит порядка 2,1 трлн рублей, а совокупная прибыль всего сектора достигнет 2,8 трлн рублей. В текущем году мы ожидаем ужесточение регуляторной среды и снижение стимулирования ввиду сокращения объема льготных госпрограмм. С учетом данных факторов и усиления конкуренции, по нашим оценкам, рынок могут покинуть порядка 15 банков. Чистая прибыль банковского сектора достигла 3,3 трлн рублей в 2023 году после 0,2 трлн за 2022‑й. Рентабельность балансового капитала сектора выросла с 2 до 25%. Рекордной прибыли способствовали рост процентных и комиссионных доходов на фоне восстановления кредитования, снижение отчислений в резервы и переоценка валютных активов. Расходы на резервирование по кредитам составили 1,0 трлн рублей за 2023‑й против 2,5 трлн рублей годом ранее, а COR по сектору упал с 3,0% за 2022 год до 1,1% за 2023‑й. Дополнительный вклад в рост чистой прибыли внесла положительная переоценка валютных позиций, размер которой за 2023 год составляет порядка 0,5 трлн рублей против 0,4 трлн потерь в 2022‑м. Локомотивом роста чистой прибыли выступили топ-10 крупнейших российских банков, суммарная прибыль которых, по оценкам агентства, составила 2,4 трлн рублей в 2023 году, или 73% финансового результата всего сектора, по сравнению с совокупным убытком этой группы банков в 0,2 трлн в 2022‑м. Банки, занимающие с 11‑го по 100‑е место по активам, также показали динамичный рост: их чистая прибыль достигла 0,7 трлн рублей в 2023 году против 0,4 трлн рублей в 2022‑м. Согласно базовому прогнозу агентства «Эксперт РА» чистая прибыль сектора в 2024 году сократится на 13% и составит 2,8 трлн рублей. Топ-10 банков, чистая прибыль которых составит около 2,1 трлн рублей, увеличат отрыв по доле за счет таких преимуществ, как низкая относительно конкурентов стоимость фондирования и технологическое превосходство. Банк России сократил количество жестких надзорных действий еще в 2022 году. В течение 2023 года не было отозвано ни одной банковской лицензии, и только три банка прекратили деятельность в результате реорганизации, однако в феврале 2024 регулятор возобновил отзывы лицензий. Мы ожидаем, что в 2024 году порядка 15 банков могут уйти с рынка по причинам, связанным с плановой реорганизацией, добровольной сдачей или отзывом лицензий. #выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду.

Нефть — радужные перспективы Аналитики прогнозируют дальнейший рост спроса на черное золото. Во многом, благодаря активности Китая и геополитических сложностей, впрочем как и в прошлом году. Вполне возможно, что нашу нефтянку ждет еще один отличный год. $LKOH $ROSN $SIBN $TATN $BANE &Антикризисная Россия Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Рынок нефти. Перспективы' от КАПСАРК. Мы прогнозируем, что мировое потребление нефти вырастет на 1,38 млн баррелей в сутки в 2024 году и еще на 2,26 млн баррелей в сутки в 2025 году. По прогнозам, потребление нефти в Китае увеличится примерно на 450–550 тыс. баррелей в сутки в 2024 году и на 700–800 тыс. баррелей в сутки в 2025 году. Факторы прошлого года, такие как мобильность авиации, возрождение нефтехимической и нефтеперерабатывающей деятельности, а также продолжающееся ослабление квот на импорт нефти и экспорт продукции, не вернулись к прежним уровням. Это предполагает потенциал дальнейшего роста Интересным аспектом нефтяного рынка в 2023 году стал здоровый рост как спроса, так и предложения за пределами ОПЕК+, несмотря на проблемы на экономическом и геополитическом фронтах. Мы ожидаем, что некоторые из этих же проблем возникнут в 2024 и 2025 годах. Геополитическая напряженность сохранится в 2024 году и ослабнет в 2025 году. По состоянию на конец декабря мы наблюдаем продолжение войн Россия-Украина и Израиль-ХАМАС, напряженность между Гайаной и Венесуэлой и т.д. Сохраняющаяся геополитическая напряженность во всем мире увеличит стоимость всех сырьевых товаров. Потенциал авиации для повышения спроса. Согласно октябрьскому отчету Международной ассоциации воздушного транспорта, активность пассажирского спроса выросла примерно на 4,8% по сравнению с уровнем до пандемии, в то время как международные перевозки остаются на 5–6% ниже. В 2019 году общий спрос со стороны авиационного сектора составлял от 6,7 до 7,8 млн баррелей в сутки, в зависимости от источников ОПЕК или Международного энергетического агентства. В 2023 году он, вероятно, достигнет 6,7 млн баррелей в сутки. Мы ожидаем, что объемы поставок авиационного топлива вырастут в годовом сопоставлении на 400-500 тыс. баррелей в день в 2024 и 2025 годах, и потенциал будет намного выше, если Китай возобновит дальнемагистральные авиаперевозки. По прогнозам, в 2024 году все потребление топлива снизится, за исключением спроса на авиационное топливо. Нефтепереработка и нефтехимия. 10 октября 2023 года Китай ограничил общие мощности переработки на уровне 20 млн баррелей в сутки. Двухпроцентная инфляция как новая норма: одна из основных причин, по которой ожидается, что рост спроса в годовом исчислении в 2024 году будет меньше, чем в 2023 году, заключается в замедлении экономической активности. Инфляция привела к увеличению стоимости заимствований, что сыграло важную роль в предыдущих отчетах. Однако здесь мы выделяем один из источников, использованных в нашем анализе, — Промежуточный отчет ОЭСР по экономическим перспективам, поскольку их прогнозы оказались надежными. Согласно их последнему прогнозу, в течение следующих двух лет инфляция в нескольких странах останется выше 2%. Несмотря на то, что процентные ставки снижаются, они остаются высокими, выступая в качестве дополнительного ограничения как для сбережений, так и для экономического роста. #выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду. #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Перспективы рынка газа Сейчас цены на газ находятся вблизи ко дну цикла. Вопрос лишь в том, будет ли отскок? Международное энергетическое агентство прогнозирует рост спроса на газ. Я в своем исследовании "Энергопереход" https://youtu.be/RCOtahDRmUs подчеркиваю, что рост спроса будет постоянным, т.к. газ является удобным ресурсом для замещения других ископаемых источников энергии. Чтобы не дать России укорениться на рынке газа и СПГ в частности вводятся каскад санкций на наших газовиков, якобы из-за СВО, а не по причинам грязной конкуренции с нами. Ситуация выглядит так, что Газпром выглядят сомнительными инвестициями на горизонте года, с Новатэк все сложнее, компания интереснее но сталкивается все с большим количеством вызовов. $NVTK $GAZP &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Отчет о рынке газа 1 квартал 2024 г.' от IEA. Ожидается, что рынки природного газа вернутся к сильному росту в 2024 году, в первую очередь за счет промышленного и энергетического секторов в быстрорастущих экономиках Азии и богатых газом странах Африки и Ближнего Востока. Прогнозируется, что в 2024 году мировой спрос на газ вырастет на 2,5% (или 100 млрд куб. м). Мы ожидаем, что рост на импортных рынках будет ограничен увеличением мировых поставок СПГ, которые, как ожидается, вырастут всего на 3,5% (или 18 млрд куб. м). ). Ожидается, что на долю Африки будет приходиться почти треть дополнительных поставок СПГ. Это подтверждается запланированным запуском Greater Tortue Ahmeyim FLNG (у побережья Мавритании и Сенегал) в первом квартале 2024 года и выше производства на устаревших заводах по сжижению газа. Ожидается, что около четверти дополнительных поставок СПГ будет поступать из США и Мексики, что меньше, чем в наших предыдущих прогнозах после объявленной отсрочки Golden Pass. Ожидается, что спрос на газ в АзиатскоТихоокеанском регионе увеличится почти 4% по сравнению с 2023 годом, чему способствует промышленная активность и рост использования газа в энергетическом секторе. Ожидается, что в 2024 году спрос на природный газ в Северной Америке увеличится чуть более чем на 1%. Наш прогноз предполагает возвращение к средним погодным условиям, что приведет к увеличению использования газа в жилом и коммерческом секторах. Напротив, прогнозируется, что рост спроса на газ и электроэнергию будет умеренным после значительного роста, наблюдавшегося в 2022-2023 годах. Продолжающееся расширение использования возобновляемых источников энергии будет оказывать давление на газовую генерацию. Ожидается, что спрос на газ в промышленности незначительно снизится в условиях слабой макроэкономической ситуации. Наш прогноз предполагает, что спрос на природный газ в Центральной и Южной Америке увеличится всего на 1% в 2024 году после снижения, зафиксированного в предыдущие два года. Наш прогноз предполагает, что спрос на природный газ в Европе ОЭСР увеличится на умеренные 3% в 2024 году, поскольку снижение спроса на газ для производства электроэнергии компенсируется более высоким использованием газа в жилом, коммерческом и промышленном секторах. Прогнозируется, что сжигание газа в энергетическом секторе снизится почти на 10% на фоне быстрого расширения возобновляемых источников энергии и повышения доступности ядерной энергии во Франции. Ожидается, что предполагаемое возвращение к средним погодным условиям приведет к увеличению спроса на газ в жилом и коммерческом секторах. Наш прогноз предполагает, что поставки российского трубопроводного газа в страны ОЭСР в 2024 году останутся близкими к уровням 2023 года, хотя их профиль остается серьезной неопределенностью. Ожидается, что импорт СПГ незначительно увеличится в 2024 году на фоне роста спроса на природный газ и продолжающегося сокращения внутреннего производства за пределами Норвегии. #выжимки #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Друзья, Здравствуйте Вышло новое видео из моего большого исследование e-commerce, это НЕ рубрика "на коленке". https://www.youtube.com/watch?v=NdLUqGo5fnY&ab_channel=AntonPolyakov.PolyInvest. ТРЕТЬЯ часть: "Маркетплейс как экосистема E-commerce". Крайне рекомендую посмотреть все выпуски этого исследования. После просмотра вы будете знать сектор e-commerce лучше чем 90% российских инвест блогеров и управляющих и лучше чем 99% российских физиков на бирже. Такие исследования должен делать каждый долгосрочный инвестор, если он себя таковым считает и/или называет. Нам с вами это важно, т.к. как вы знаете на стратегиях у меня большая часть средств именно в компании OZON публичном представителе e-commerce. Как вы знаете и личные свои средства я инвестирую по аналогии. После просмотра, вы будете лучше понимать мое позиционирование в управлении деньгами. https://youtu.be/NdLUqGo5fnY?si=GbK5z_WRHpWpArrb 00:00 Что будет в видео 01:30 развитый e-commerce это большая экосистема 04:20 маркетплейс это якорный продукт 07:05 Структура выручки e-commerce 09:35 Маржинальность Data Science + Fintech 13:00 Как могут существовать маркетплейсы на одном рынке 16:15 Какая ситуация в AMAZON 19:35 Прогноз кто создаст российский YouTube 20:40 Финал Маркетплейс как экосистема 1. Давайте рассмотрим пример развитой маркетплейс компании, Китайская Алибаба - Что входит в состав бизнеса: 1) Логистика 2) Внутренняя торговля 3) международная торговля 4) Реклама 4) финтех 5) облачные технологии 6) медиа и развлечения 6) потребительские услуги 7) инновационные разработки 2. Структура выручки - сама выручка не является показательной - финансовые (Alipay) и высокотехнологичные сервисы (Cloud и др.) пронизывают всю экосистему Alibaba и являются по сути кровеносной системой всей группы компаний. Об этом свидетельствует и высокая оценка компании в 2020 году в $313 млрд перед планами выхода на IPO 3. Как могут быть представлены маркетплейсы на одном рынке - на одном рынке маркетплейсы могут существовать только находясь в разных сегментах - 1) низкий ценовой сегмент 2) премиум 3) продукты 4) одежда 5) авиабилеты и т.п. 4. Какая ситуация в AMAZON - Компания, существующая на совершенно другом континенте и с другой политической структурой, показывает аналогичный состав бизнеса - 1) Логистика 2) Внутренняя торговля 3) международная торговля 4) Реклама 4) финтех 5) облачные технологии 6) медиа и развлечения 6) потребительские услуги 7) инновационные разработки - Некоторые из наиболее известных дочерних компаний включают IMDB (база данных о кинематографе), Twitch (видеостриминговый сервис для геймеров), Audible (закрытый формат для записи аудиокниг), кинематограф и т.д. В настоящее время у Amazon более 100 дочерних компаний

Маркетплейсы и рынок недвижимости Среди инвесторов популярны фонды складской недвижимости. На это есть причины — в первую очередь активное расширение логистических сетей крупных маркетплейсов: Озона, Вайлдберриз, Яндекс Маркета и Сбермегамаркета. Качественные складские площади сейчас в дефиците. Даже Хендерсон инвестирует в собственный распределительный центр. Думаю складская недвижимость сейчас является одним из самых горячих сегментов рынка и останется таким в ближайшие годы. $OZON $YNDX $SBER &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'РЫНОК СКЛАДСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ 2023' от Деловой Профиль. На мировом рынке ожидается, что в ближайшие годы с 2024 по 2027 гг., ключевые секторы складского хранения, связанные с производством, розничной торговлей, здравоохранением, строительством, автомобилестроением, технологиями и т. д., будут демонстрировать непрерывный рост. Кроме того, ожидается увеличение спроса со стороны сектора электронной коммерции. Покупки через Интернет приобрели популярность и стали доступны практически для всех типов клиентов. Появление онлайн-покупок создало огромный спрос на складские площади как в развитых, так и в странах с развивающейся экономикой. По итогам 2023 года совокупный объем купленных и арендованных складских площадей по всей России составил более 6 млн кв. м, что является максимальным значением за всю историю складского рынка и в 2,5 раза превышает показатель прошлого года. Предыдущее пиковое значение было установлено в 2021 году, когда спрос достиг 4 млн кв. м, что в 1,5 раза меньше нового рекорда. Объем сделок по итогам 2022 года составил более 2,6 млн м2, в 2023 году данный показатель вырос до 6,1 млн м2 по данным Минпромторга, до 6,5 – 7,2 млн м2 по данным различных аналитических агентств. По итогам 2023 года общий объем качественного складского предложения (класса А, В) по всей России (вкл. Московский регион, Санкт-Петербург и Ленинградскую область) составляет 45,7 млн кв. м. Из них 54% (или 24,5 млн кв. м) приходится на Московский регион, 11% (5,1 млн кв. м) - на Санкт-Петербург и Ленинградскую область, 35% (16,1 млн кв. м) - на остальные регионы России. В 2023 г., спрос на складскую недвижимость в Московском регионе достиг исторически рекордных 3 283 тыс. кв. м. Внушительный рост в значительной степени объясняется реализацией отложенного спроса, скопившегося из-за низкой деловой активности в 2022 г., а также ростом востребованности со стороны ключевых потребителей рынка. Данные результаты превысили показатель предыдущего года в 2,4 раза, и, в ответ на всплеск спроса, практически все доступные свободные площади на рынки были заняты. Вместе с ростом спроса, рынок столкнулся с критическим дефицитом свободных площадей. Объем вакантных складских помещений упал до уровня 2012 г. - всего 90 тыс. кв. м, что составляет всего 0,1% от совокупного предложения. Снижение показателя с начала года составило 1,5%. По итогам 2023 г. объем инвестиций в складскую недвижимость России достиг 61 млрд руб., что на 15% превышает результат 2022 г. Более 50% инвестиций пришлось на складские объекты Московского региона. Процесс продажи активов иностранных компаний российским инвесторам продолжается. При этом наблюдается укрепление тренда использования коллективных инвестиций в высококачественные объекты складской недвижимости. В условиях повышенного спроса со стороны арендаторов, дефицита предложений и роста арендных ставок, инвестиционные фонды предлагают привлекательные показатели доходности для частных инвесторов, включая физических лиц. Управляющие паевыми фондами активно осуществляют поиск объектов для инвестиций, преимущественно в качественные спекулятивные комплексы со стабильным арендным доходом. Также в фокусе внимания находятся объекты, предназначенные для федеральных розничных сетей, маркетплейсов и логистических компаний.

Перспективы банков в 2024 Судя по всему, в этом году некоторые банки покажут довольно скромные темпы роста, а отдельным игрокам придется столкнуться с убытками. $SVCB Однако, снижение ставок способно положительно сказаться на прибыли за счет раскрытия резервов. Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Как банковская система пройдёт 2024 год' от НКР и Б1. Российские кредитные организации ожидают в 2024 году плавного смягчения денежно-кредитной политики Банка России и не ждут существенной девальвации рубля. Значительная часть банков придерживается позитивного или нейтрального прогноза чистой прибыли на 2024 год, что говорит об адаптации сектора к произошедшим за последние два года изменениям. Наибольшие перспективы банки видят в корпоративном кредитовании, ожидания от потребительского кредитования — умеренно пессимистичные. Банки считают перспективным дальнейшее развитие партнёрства с дружественными странами, поскольку потребность в устойчивом международном бизнесе только возросла в условиях санкций. Несмотря на продолжение цифровизации, в целом банки не планируют сокращать региональную сеть, а часть банков намерены её расширять. Банки отмечают серьёзные краткосрочные проблемы с доступностью отечественного программного обеспечения (ПО), в более долгосрочной перспективе планируют развивать применение искусственного интеллекта (ИИ). В течение 2023 года Банк России пять раз повышал ключевую ставку, которая на момент настоящей публикации составляет 16%. Возможные движения процентной ставки остаются важным фактором стратегического планирования для банков и их клиентов. В целом участники опроса ожидают роста (42%) или сохранения (24%) чистой прибыли в 2024 году, что свидетельствует об успешной адаптации банковского сектора к стоящим перед ним вызовам. Вместе с тем отдельные банки (9% опрошенных) сталкиваются с существенными рисками и опасаются снижения чистой прибыли, которое сами характеризуют как «значительное». В части клиентских сегментов среди опрошенных банков наиболее перспективным считается корпоративный сегмент: 61% ожидают усиления динамики кредитования, 46% — роста доходности сегмента, при этом 42% оценивают его как наиболее доходный сегмент в 2024 году. Перспективным считается и сегмент кредитования малых и средних предприятий (МСБ) (56% ожидают положительной динамики портфеля), однако 22% банков ожидают сокращения его доходности, несмотря на рост объёмов портфелей. Для корпоративного бизнеса доля респондентов, ожидающих снижения, заметно меньше — 15%. Более половины (52%) опрошенных банков используют решения на основе искусственного интеллекта. Основными направлениями использования ИИ являются фронт-офис (23% от всех опрошенных банков) и мидл-офис (19%); в деятельности бэк-офиса, автоматизация которой представляет существенный экономический интерес в контексте снижения операционных доходов, ИИ используют только 10% из всех опрошенных организаций. Большинство ответивших на вопрос о бюджете ИИ банков (88% из 16) планируют потратить на развитие ИИ в 2024 году в пределах 1,5 млрд руб., в том числе 69% — менее 500 млн руб. #выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду. #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Друзья, Здравствуйте Вышло новое видео из моего большого исследование e-commerce, это НЕ рубрика "на коленке", название новой рубрики я еще не придумал. $OZON компания занимает топ моего портфеля &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Вышла вторая часть: "Переориентация на маркетплейсы из офлайн ритейла". Крайне рекомендую посмотреть все выпуски этого исследования. После просмотра вы будете знать сектор e-commerce лучше чем 90% российских инвест блогеров и управляющих и лучше чем 99% российских физиков на бирже. Такие исследования должен делать каждый долгосрочный инвестор, если он себя таковым считает и/или называет. Нам с вами это важно, т.к. как вы знаете на стратегиях у меня большая часть средств именно в компании OZON публичном представителе e-commerce. Как вы знаете и личные свои средства я инвестирую по аналогии. После просмотра, вы будете лучше понимать мое позиционирование в управлении деньгами. https://youtu.be/6UYy5Zhua_k?si=HN062RqbsG18D2gW 00:00 Что будет в видео 01:10 Просьба 01:45 Удовольствие от покупок, онлайн выигрывает 04:00 Почему происходит переориентация на онлайн? 05:00 Как формируется привычка потребителя. Личный пример 07:05 Преимущества маркетплейса: дешевизна складов, рекламы, торговых площадей 08:10 Останутся офлайн магазины только где нужно использовать органы чувств либо есть уникальный бренд 12:15 Наиболее популярные маркетплейсы в мире, захват рынка сбыта 13:30 Главная цель любого маркетплейса успеть захватить наибольшую долю рынка 17:35 Коротко про сбер и яндекс 18:10 Компании добродетели. Фактически маркетплейсы захватывают рынки сбыта, это один из элементов экономического контроля 21:50 Финал Переориентация на маркетплейсы из оффлайн ритейла 1. Удовольствие от покупок - После роста инфляции, удовлетворение от покупок уменьшается, но удовлетворённость от оффлайн покупок снижается значительно быстрее, чем от онлайн. — Это длинный тренд, который фиксируется после начала пандемии - Чем человек беднее, тем меньше он получает удовольствия от похода в оффлайн магазин 2. Почему происходит переориентация на онлайн? - Есть бесспорные преимущества маркетплейсов относительно оффлайна - Для клиента: Удобство, Экономия времени, ассортимент, экономия денег - как бизнес-процесс: дешевизна складов, рекламы, торговых площадей - реальность такова, что оффлайн останутся только магазины, в которых нужно использовать органы чувств (зрение, слух, вкус, обоняние, осязание, ускорение, ощущение веса). Пока технологии не смог компенсировать и это, как 3D примерка одежды и индивидуальный ее пошив под ваши размеры 3. Наиболее популярные маркетплейсы в мире - Главная цель любого маркетплейса успеть захватить наибольшую долю рынка - Даже крупным маркетплейсам трудно зайти на занятом рынке - фактически маркетплейсы захватывают рынки сбыта, это один из элементов экономического контроля

Взгляд регулятора Рынок ОФЗ прайсит скорое снижение ключевой ставки. Это входит в мой базовый сценарий. Потребительское кредитование замедлится и это может негативно сказаться на прибыли банковского сектора, в особенности, $TCSG и $VTBR Если же ЦБ перейдет к снижению ставки раньше, чем ожидает рынок, то в выигрыше окажутся закредитованные компании, например, $AFKS и $MTSS. Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'О ЧЕМ ГОВОРЯТ ТРЕНДЫ Макроэкономика и рынки' от Банк России. Оперативная статистика свидетельствует о продолжении роста российской экономики, несмотря на некоторое замедление его темпов в конце 2023 года. Ожидания бизнеса на 2024 г. остались оптимистичными. Расширение потребительского спроса сдерживалось начавшимся торможением в розничном кредитовании в ответ на увеличение процентных ставок и ужесточение макропруденциальных лимитов. Этому также способствовало ускорение роста средств граждан в банках, в особенности размещенных на срочных вкладах до года по привлекательным ставкам. В результате рост потребительских цен в декабре–январе стал более сдержанным. Тем не менее, он пока еще остается высоким. Особенно это заметно в части устойчивых компонентов, в которых в декабре-январе только проявились признаки снижения инфляционного давления. Повышенными остаются и инфляционные ожидания бизнеса и населения. Уже принятые решения по ДКП приведут в предстоящие месяцы к дальнейшему постепенному торможению инфляционных процессов и возвращению к сбалансированным темпам роста экономики и низкой инфляции. Платежеспособный спрос в российской экономике по-прежнему превышает предложение товаров и услуг. В декабре – январе рост потребительских цен с поправкой на сезонность ощутимо замедлился. Однако пока это в большей степени связано с временными дезинфляционными факторами на рынках отдельных товаров и услуг и укреплением рубля, чем со снижением общего инфляционного фона. Замедление роста цен в январе позитивно сказалось на рынке ОФЗ: доходности госбумаг заметно снизились в долгосрочном сегменте. Консервативная политика Минфина России при размещении новых выпусков также способствовала этому. В результате инвертированность кривой доходностей ОФЗ (доходность долгосрочных бумаг ниже, чем доходность среднесрочных (от 2 лет)) стала наиболее выраженной в текущем цикле ужесточения ДКП. Как и в 2022 г., российская экономика в 2023 г. продемонстрировала устойчивость к шокам, перейдя к росту и превысив уровень начала 2022 года. В течение 2023 г. расширение внутреннего спроса последовательно ускорялось при поддержке фискального и кредитного импульсов, компенсируя сжатие внешнего спроса. Однако по мере усиления деловой активности и структурной трансформации экономики росла загрузка внутренних факторов производства, прежде всего труда. В условиях ограниченного предложения рабочей силы это привело к ускорению роста зарплат и выходу безработицы на рекордно низкие уровни. Инфляция по итогам 2023 г. заметно превысила ожидания аналитиков и профессиональных участников рынка. В основе этого – быстрое восстановление внутреннего спроса, в том числе потребительского на фоне роста доходов, улучшения настроений домохозяйств и активизации потребительского кредитования, а также ослабление рубля вследствие большего, чем ожидалось, сжатия торгового сальдо. #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Тренды ритейл рынка Импортозамещение идет полным ходом в сегменте товаров повседневного спроса. Хорошая новость для ритейлеров, поскольку с локальными игроками работать проще. Еще одна интересная мысль — покупательский спрос в 2023 был главным фактором роста рынка. Пока продолжается СВО и доходы населения растут, растут и доходы компаний из сектора потребительских товаров, а когда СВО закончится, ой как в тему будут жесткие дискаунтеры у X5 $MGNT $FIVE $OZON &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Обзор FMCG-рынка и ключевых трендов' от NielsenIQ. Несмотря на ускоряющуюся инфляцию, основной вклад в рост внес реальный покупательский спрос. Для сравнения: в 2021 и 2022 году номинальный результат FMCG-рынка был почти полностью обеспечен за счет увеличения цен. К концу 2023 года почти все группы товаров повседневного спроса показали рост продаж. Во всех федеральных округах темпы продаж или опережают Москву и Санкт-Петербург, или снижаются медленнее. Спрос на категории в отдельных субъектах может в 2–3 раза отличаться от уровня федерального округа. На рынке продолжается активный процесс запуска новинок и брендозамещения Продажи продовольственных категорий в регионах опережают Москву и Санкт-Петербург. Среди самых растущих производителей наиболее активно наращивают позиции локальные игроки В большом количестве категорий ассортимент не просто стабилизировался, но и активно расширяется, подталкивая рост продаж. Расширение ассортимента — одна из причин ускоренного восстановления FMCG-рынка. Категории товаров повседневного спроса: продовольственный рынок постепенно переходит к восстановлению. К концу года на омниканальном рынке FMCG почти не осталось падающих категорий. Наибольшее снижение происходит лишь на уровне –2,7% в индустрии товаров личной гигиены. Газированные напитки и минеральная вода — ключевые категории в индустрии прохладительных напитков. Основные тренды в индустрии прохладительных напитков. -Развитие ассортимента способствует росту почти всех категорий. -Российские бренды получили огромный импульс к росту в газ. б/а напитках. -Интерес к «отечественным вкусам» снижается после всплеска в 2022 году в газированных б/а напитках. Практически все категории молочной продукции на омниканальном рынке показывают восстановление натуральных продаж. 40% готовы переплачивать за товары, если бренд поддерживает концепцию осознанного потребления и заботится об экологии. Параметр экологичности важен для представителей поколения Z больше, чем для старших поколений. -24% при совершении покупок ищут экотовары и товары с минимальным вредом для окружающей среды. -15% отнесли экологичность упаковки в топ-3 самых важных критериев при выборе товаров. -14% отнесли производство без «жестокости» и тестирования на животных в топ-3 самых важных критериев при выборе товаров. #выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду. #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Друзья, Здравствуйте https://youtu.be/RFoO1QuvZmY?si=MwK9FLFmkbfiD3b6 Вышло новое видео из моего большого исследование e-commerce, это НЕ рубрика "на коленке", название новой рубрики я еще не придумал. $OZON Данное исследование было очень трудоемко и сложно. Ожидаю, что по теме данного исследования выйдет 6 видео. Сегодня выйдет первая часть: "Место E-com в мире и мировой экономике. Рост маркетплейсов в России". Крайне рекомендую посмотреть все выпуски этого исследования. После просмотра вы будете знать сектор e-commerce лучше чем 90% российских инвест блогеров и управляющих и лучше чем 99% российских физиков на бирже. Такие исследования должен делать каждый долгосрочный инвестор, если он себя таковым считает и/или называет. Нам с вами это важно, т.к. как вы знаете на стратегиях &Компании роста RUB &Антикризисная Россия у меня большая часть средств именно в компании OZON {} публичном представителе e-commerce. Как вы знаете и личные свои средства я инвестирую по аналогии. После просмотра, вы будете лучше понимать мое позиционирование в управлении деньгами. https://youtu.be/RFoO1QuvZmY?si=MwK9FLFmkbfiD3b6 00:00 Вам очень повезло 02:45 Что будет в большом исследовании 07:00 Выводы исследования 10:08 Национальные технологические приоритеты в мире 13:00 Прогноз кратного роста МИРОВОГО рынка е-ком к 2027 году 17:00 Доля е-ком от рынка ретейла. Рынки имеют разную зрелость. Потенциал роста в 3 раза 19:30 Онлайн-расходы на потребительские товары в процентах Россия стремится к 1.5%, среднее по миру 3.5% ориентир 7% потенциал роста рынка в 5 раз. 21:30 Проникновение е-ком от ввп наглядно показывает зрелость рынков 23:20 Почему дроблю ролики Большое исследование OZON e-commerce. Часть 1. Место E-com в мире и мировой экономике 3. Национальные технологические приоритеты в мире Прошедшая эпоха: много стандартизированных товаров с расчетом на массового потребителя Новая эпоха: Быстрый доступ к индивидуальным товарам через маркетплейс 4. Прогноз кратного роста МИРОВОГО рынка е-ком к 2027 году. - переориентации клиентов существенно помогла пандемия - Онлайн платформа – улучшение ценовой доступности, расширенный мировой доступ к индивидуальным товарам, снижение географических барьеров, рост удовлетворенности жизни в дальних районах. Как следствие, растет качество жизни, уровень социальной напряженности снижается Пример пункты выдачи в дальних уголках рф 5. Доля е-ком от рынка ретейла. Рынки имеют разную зрелость. Ориентир по доле е-ком 35-40% от рынка ритейл. - Доля в России 13%, потенциал роста общего рынка в 3 раза + дополнительный рост будет благодаря расширению ассортимента и точек присутствия - Двухзначные темпы роста могут показать только развивающиеся рынки как Россия, Бразилия, Африка, Индия, СНГ. Во многом это связано с ростом количества молодого населения. - мы будем видеть новый формат «маркетплейсы + брендовые магазины» 6. Онлайн-расходы на потребительские товары в процентах Россия стремится к 1.5%, среднее по миру 3.5% ориентир 7% потенциал роста рынка в 5 раз. Главное факторы, это глубокое проникновение интернета, проникновение супераппов и социальная популяризация е-ком 7. Проникновение е-ком от ввп наглядно показывает зрелость рынков - Развитые рынки являются барометрами показывающие не только потенциал роста маркетплейсов, но и е-ком как многоструктурный бизнес. - При этом в первую очередь на е-ком не влияет численность населения и уровень ВВП, а влияет логистика и цифровая грамотность

Камаз — скрытый алмаз? Ко мне в руки попал любопытный документ — стратегия Камаза. Пожалуй, главный вывод — нужно присмотреться к дочкам. Например, ТЗА или Нефаз. Выручка от прицепной техники вырастет почти в 10 раз к 2030 году, а от пассажирского транспорта — почти в 5 раз. Как жаль, что их нет в Тинькофф инвестициях. А вот к маме есть вопросы. Рост выручки на жалкие 25% с учетом импортозамещения и гос оборон заказа заставляет задуматься. Или ГОЗ проводят мимо отчетности, или китайцы справляются с заполнением российского рынка лучше, чем Камаз. $KMAZ Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Программа стратегического развития ПАО «КАМАЗ» на период до 2030 года' от KAMAZ 2030. Мировой рынок грузовиков растет с темпом CAGR (2005 - 2022) ≈ 2,4% Пандемия Covid-19, дефицит чипов, падение спроса в Китае отрицательно повлияли на мировую отрасль грузовиков Рынок возобновил рост в 2023 году. К 2030 году прогноз мировых продаж 2,5 млн. грузовиков Азиатский регион за счет рынков Китая и Индии достиг более 40% мирового рынка грузовиков Рынки ЕС и США в последнее десятилетие ≈ 200-300 тыс. шт. Европейский рынок превышает американский Российский рынок в стадии восстановительного роста, ≈ 4% мирового рынка грузовиков Китайский рынок сохранил мировое лидерство, несмотря на падение в 62% Индийский рынок динамично растет с 2020 года, догоняя США Российский рынок 1-е место в Европе; в ТОП-5 крупнейших рынков мира Продажа грузовых автомобилей является ключевым направлением бизнеса КАМАЗ, формирующим 2/3 выручки компании Рост продаж пассажирского транспорта базируется на активной государственной политике развития общественного экологически чистого транспорта Увеличение продаж запасных частей достигается ростом доли на рынке запчастей, развитием программ сервиса, ростом парка автомобилей. Развитие новых направлений (транспортный бизнес, карьерная техника и др.) дает синергетический эффект и повышает устойчивость бизнеса компании. #выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду. #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Итоги на рынке недвижимости Бюджетный импульс на фоне роста экономики позволил застройщикам показать рекордный год. Однако, рост цен на квартиры становится проблемой. Поэтому, государство ужесточает условия по ипотеке. Смогут ли девелоперы повторить рекорды в 2024? Сомневаюсь, только если не будет большой стройки на новых территориях $SMLT $PIKK $LSRG $ETLN Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'Итоги 2023 года в жилищной сфере' от ДОМ РФ. Рост экономики, высокие темпы повышения зарплат и рекордно низкая безработица обеспечивали рост спроса на жилье в течение всего 2023 г. Во второй половине года инфляция ускорилась из-за всплеска потребительской активности и ослабления рубля, в результате Банк России существенно повысил ключевую ставку. Продажи строящегося жилья стали рекордными: количество ДДУ, зарегистрированных населением на жилые помещения, в 2023 г. выросло на 42% и достигло 773 тыс. шт. Спрос на ипотеку в 2023 г. был высоким, а в отдельные месяцы – ажиотажным. Рынок обновлял рекорды на фоне ослабления рубля, повышения ключевой ставки, модификации условий по льготным программам и ужесточения регулирования Банка России. Выдача ипотеки в 2023 г. составила 2 млн кредитов на 7,8 трлн руб. – максимум за всю историю. Доля ипотеки с господдержкой достигла рекордных 45% от общего числа выданных кредитов (+9 п.п. к 2022 г.) и 60% – от общего объема (+13 п.п.). Рост ипотеки на ИЖС опережал рынок: ее доля увеличилась с 7 до 15% от выдачи на строящееся жилье (ДДУ и ИЖС), при этом почти все кредиты выдавались в рамках льготных программ. С ипотекой строится уже каждый четвертый частный дом, а в перспективе может ‒ каждый второй Высокие продажи жилья привели к росту притока средств на счета эскроу: в 2023 г. поступления средств составили 5,3 трлн руб. (3,2 трлн руб. в 2022 г.). Объем средств, который застройщики получили с раскрытых счетов эскроу, также значительно вырос ‒ до 3,7 трлн руб. после 2,2 трлн руб. в 2022 г. Девелоперы увеличили строительную активность, стремясь создать «задел» по продажам до ожидаемого отключения «Льготной ипотеки». В 2023 г. запущено строительство рекордных 49 млн кв. м жилья (+21% г/г), при этом запуски росли в основном в регионах за переделами топ-10. В результате объем строящегося жилья обновил максимум с 2020 г. ‒ 106 млн кв. м. Распроданность строящегося жилья (32% на 01.01.2024) соответствует нормальной модели ПФ (продажа 70% квартир на момент ввода в эксплуатацию). Однако рынок начал двигаться к дефициту предложения: в проектах с плановым вводом в следующем году уже распродано более половины площадей, а около 70% объема нереализованного жилья будет введено после 2024 г. Это отразилось в возобновлении роста цен: если за первую половину года стоимость жилья в новостройках почти не изменилась, то во втором полугодии 2023 г. она увеличилась на 9%. В целом за 2023 г. цены выросли на 10%. В 2024 г. спрос на жилье заметно уменьшится из-за высоких рыночных ставок и ожидаемого завершения «Льготной ипотеки». Цены на новостройки в 2024 г. будут стагнировать, а в 2025-2026 гг. темпы роста цен не будут превосходить инфляцию, ожидаемую на уровне 4%. Макроэкономические условия в 2023 г. в целом были благоприятны для жилищной сферы. Спрос на жилье увеличивался на фоне роста экономики, высоких темпов повышения зарплат и рекордно низкой безработицы. Тем не менее во второй половине года инфляция ускорилась и превысила 7% г/г из-за всплеска потребительской активности и ослабления рубля. В результате Банк России к концу года повысил ключевую ставку до 16%. В этих условиях рыночные ипотечные ставки выросли до запретительных уровней (более 16%), что привело к перетоку спроса в сегмент льготных программ. #выжимки #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Друзья, Здравствуйте В 18:00 выйдет выпуск рубрики "на коленке", тема: "Лучшие стратегии 2024 инвест домов "Выжимки"" https://youtu.be/uyktOliv8Ew?si=4upiRAiT1vI7vbsV 00:00 Газпром инвестиции. Объем дивидендного потока средств 02:55 Синара. Таблица пределов рынка. Навес заморозок 06:00 МКБ 06:55 ВТБ. Золото. Рост ВВП 09:00 Фридом финанс. Как брокер продает, что ему выгодно. 10:20 БКС. Индекс с дисконтом. Таргет 4000 по индексу. Падение ВВП в 2024 году 13:00 Атон. Лучшая стратегия. Как будет проходить редомициляция. 16:40 Где самостоятельно найти стратегии и исследования

Как заработать на ИИ? Мало кто интересуется большими трендами. Они теряются в инфошуме. Но иногда полезно подумать о том, кто будет бенефициаром мирового порядка, который будет через 20-50 лет. Из интересных мыслей — дроны доставщики яндекса это триллионный рынок, считает ARK, на мой взгляд куда важнее и ближе, это беспилотный транспорт, в частности такси. Беспилотный транспорт, кстати, полностью уничтожит бизнес Делимобиля и других каршерингов. У финтеха огромный потенциал роста — до 24 раз к 2030. Привет Сберу и Озону. А самое интересное — ARK — пожалуй главные оптимисты. 7% среднего экономического роста в ближайшие 7 лет это не просто смело.. $YNDX $SBER $OZON $DELI &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования 'БОЛЬШИЕ ИДЕИ 2024' от ARK invest. Обладающие сверхчеловеческой производительностью в широком спектре тестов модели искусственного интеллекта, такие как GPT-4 должны стать катализатором беспрецедентного роста производительности. Потрясенные появлением инновации, аналогичной iPhone, компании изо всех сил пытаются использовать потенциал искусственного интеллекта (ИИ). Если производительность работников умственного труда увеличится в четыре раза к 2030 году, что, по нашему мнению, вполне вероятно, то рост реального ВВП может ускориться и побить рекорды в течение следующих пятидесяти лет. Исследователи искусственного интеллекта внедряют инновации в области обучения и логического вывода, аппаратного обеспечения и дизайна моделей для повышения производительности и снижения затрат. В начале 2023 года, во время исторического краха региональных банков США, цена биткоина выросла более чем на 40%, что подчеркивает его роль в качестве средства хеджирования рисков контрагентов. Смарт-Контракты Являются Основой Финансовой Системы Интернета. Находясь в зачаточном состоянии, смарт-контракты обеспечивают работу новой финансовой системы, которая является родной для Интернета. Благодаря Ethereum, крупнейшему блокчейну смарт-контрактов, множество сетей поддерживают сетевую активность и борются за долю рынка. Согласно исследованию ARK, общий объем платежей с помощью цифровых кошельков C2B должен увеличиваться на 20% в годовом исчислении в течение следующих семи лет, с ~2 трлн долларов в 2023 году до ~7 трлн долларов в 2030 году. В процентах от общего объема платежи по замкнутому циклу должны увеличиться с ~4% до 25%, учитывая прогнозируемый доход от платежей для Block's Square, Shopify и Toast с 3,5 млрд долларов до ~21 млрд долларов, что составляет 29% в годовом исчислении. Искусственный интеллект доказывает свое превосходство над водителями-людьми, поощряя регулирующие органы разрешать по-настоящему автономные операции, которые изменят поведение покупателей. Автономные транспортные средства должны повлиять на здравоохранение, ускорив доставку жизненно необходимых товаров, особенно на развивающихся рынках. Согласно исследованию ARK, доходы от автономной доставки могут вырасти практически с нуля сегодня до 900 миллиардов долларов в 2030 году. Во всем мире реальный экономический рост может ускориться в среднем с 3% за последние 125 лет до более чем 7% в течение следующих 7 лет по мере активизации роботов. Благодаря прорывам в области искусственного интеллекта стоимость глобального фондового рынка, связанная с прорывными инновациями, может увеличиться с 16% от общего объема* до более чем 60% к 2030 году. В результате годовая доходность акционерного капитала, связанная с прорывными инновациями, может превысить 40% в течение следующих семи лет, увеличив ее рыночную капитализацию с ~ 19 трлн долларов сегодня примерно до 220 трлн долларов к 2030 году. #выжимки