Назад
Philippovich
25 октября 2023 в 10:31
Что такое стоимость облигации? К сожалению, часто можно встретить людей, которые говорят “тело облигации”. На самом деле такого термина нет и это больше является просторечием. Правильно говорить стоимость облигации или фактическая стоимость облигации. Она формируется законом спроса и предложения. Допустим, компания А выпускает облигации номиналом 1000 рублей на 3 года. Первые покупатели берут их по цене номинала, но потом появляется разница спроса и предложения и стоимость облигаций меняется. Если облигация привлекательна для рынка и её активно скупают, то цена облигации растёт и наоборот, если облигация предлагает не самые привлекательные условия, то её цена снижается. У привлекательной бумаги происходит следующее: Люди покупают её на размещении по 1000 рублей и дальше те, кто не успел взять по цене номинала предлагают большую стоимость, например, 1005 рублей, чтобы держатели бумаг согласились продать по такой цене. Цена растёт, но она по прежнему привлекательна и теперь люди уже предлагают 1010 рублей, часть инвесторов соглашаются продать по такой цене. Затем идёт постепенное увеличение стоимости пока не закончатся те, кто готов брать выше и те, кто готов продавать по таким ценам. Так происходит сейчас в одном из выпусков ГТЛК $RU000A0JVA10 . Компания установила слишком привлекательный купон, поэтому на рынке больше желающих купить бумагу и она не уходит ниже номинала, как 99% рынка. Так работает и в обратную сторону. Прямо сейчас мы видим сильный перекос в сторону продавцов. Это происходит по причине того, что Центральный Банк ведёт жёсткую ДКП, то есть повышает ставки. Вместе с Ключевой Ставкой поднимаются и доходности ОФЗ, а также вкладов в банках. Людям куда выгоднее вложиться в них, так как это более надёжно, а не покупать облигации эмитентов, которые в любом случае имеют больше рисков. Людям приходится предлагать более низкую стоимость, чтобы покупатель согласился купить по такой цене. Так происходит в большей части моего портфеля. Самый большой минус по ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 . Я их купил по 704 рубля, а сейчас она стоит 643. Таким образом растёт доходность облигации для новых покупателей. Если цена выше номинала, то её называют облигацией с премией. Их на нынешнем рынке не так много, но всё же есть, например облигации Мосгорломбард $RU000A104XJ9 с купоном в 22%. Облигация с таким высоким купоном жаэе в нынешних условиях не уйдёт ниже номинала. Также есть флоатер от РЖД $RU000A106K43. Он даёт привлекательную доходность для рынка от надёжного эмитента + защиту от изменений ставки ЦБ, поэтому его стоимость ушла выше 1000 рублей Если цена ниже номинала, то её называют облигацией с дисконтом. Таких примеров сейчас полон рынок. 💫💫💫 Если понравился пост, то ставьте лайк и подписывайтесь на меня. Это мотивирует меня, а вы не упустите новый контент 💫💫💫
1 000,9 
0,5%
646,5 
0,78%
61
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
29 февраля 2024
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
29 февраля 2024
Сбер: повышаем таргет
32 комментария
Ваш комментарий...
Tatyana1975
25 октября 2023 в 11:04
Вот я сейчас стараюсь набирать облигации с дисконтом, но покупать без НКД, прям перед выплатой купона, может эта стратегия принесет немного прибыли.
Нравится
1
Mr_Alexander_K
25 октября 2023 в 11:12
@Tatyana1975 смотрите не на дисконт, а на доходность. Сейчас можно купить ОФЗ с бешеной скидкой, но доходность, всё равно будет низкая.
Нравится
Roman197801
25 октября 2023 в 11:15
@Tatyana1975 а разницы нет с НКД или без купите.на доходность смотрите
Нравится
1
Mr_Alexander_K
25 октября 2023 в 11:16
Почему " к сожалению"? В чем проблема? Не первый раз читаю подобные статьи ( или даже эту, очень похоже на копи-пэйст).Мы же все друг друга понимаем, о чем идёт речь.
Нравится
Tatyana1975
25 октября 2023 в 11:23
@Roman197801 , доходность какая примерно должна быть, мне на год-три примерно.
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Amatsugay
2,4%
3,6K подписчиков
Bender_investor
+21,5%
3,3K подписчиков
Panfilov_Invests
+35,7%
2,9K подписчиков
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
Обзор
|
29 февраля 2024 в 14:08
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
Читать полностью
Philippovich
4,3K подписчиков21 подписка
Портфель
до 500 000 
Доходность
+14,56%
Еще статьи от автора
28 февраля 2024
Эксперт РА понизил рейтинг АО КИВИ до ruB- Теперь владельцы облигаций имеют право требовать, чтобы выпуски облигаций были погашены досрочно QIWI RU000A107548
28 февраля 2024
У компании Роделен был своеобразный домоклов меч в виде большого иска от Банк Воронеж Если в кратце, то долг был в 730+ миллионов и он, мягко говоря, был не совсем обоснованным. Есть много нюансов, но Роделен отказывался признавать долг. Сейчас пришли новости о том, что суд отклонил иск и теперь с компании не будут взыскивать этот долг уже официально. Для компании- это шикарная новость так как теперь нет опасности. Её чистая прибыль за год составляет в районе 100 миллионов рублей. Не трудно догадаться, что резкое увеличение долга на 700+ миллионов загнало бы компанию в непросветную пучину на долгие годы. После таких новостей возможно и повышение рейтинга ввиду отсутствия огромного потенциального долга RU000A107SA1$RU000A107076 RU000A105M59 RU000A105SK4
28 февраля 2024
🏦 Сбербанк за 2023 год заработал 1 508 600 000 000 рублей (1,5 триллиона) Имея число акций в 22 586 950 000 (обыкновенные и привилегированные) и зная, что Сбербанк платит не менее 50% от чистой прибыли мы можем спокойно рассчитать ожидаемые дивиденды, которые будут в течении пары ближайших месяцев. 1,5 триллиона делим на 2 и получим 754 300 000 000 рублей. Столько Сбер должен направить на дивиденды. Делим эту сумму на количество акций и получаем 33,39 рубля на акцию 🔥 Цифры могут немного отличаться, но в целом +- такие дивиденды нас ждут весной-летом SBER SBERP