⛽️ ЛУКойл $LKOH отчёт за 2023 год. Что хорошо, а что нет? Отчёт не даёт возможности сравнить результаты с 2022 годом,поэтому все сравнения пойдут между 1 и 2полугодиями. Сравним I / II полугодия: 🔸 Выручка 3607 / 4321 млрд +20% 🔸 Операционная прибыль 612 / 816 млрд +33% 🔸 EBITDA 871 / 1135 млрд +30% 🔸 Чистая прибыль: 566 / 589 млрд +4% 🔸 Прибыль на акцию 815 / 853 руб +4,6% Отчётность выглядит прекрасно. Считаем дивиденды Денежная позиция 1180 млрд , с учётом выплаченных промежуточных дивидендов. Свободный денежный поток 864 млрд. / или 1248 рублей на акцию. Дивиденды за 2 полугодие могут составить = 1248 - 447 = 801 рубль на акцию ( или 10,7% по текущим ценам ) Негативные моменты? 1️⃣ Долгосрочные кредиты и займы увеличились на 84 млрд. Что не выглядит критично с учётом роста свободного денежного потока и остатков денежных средств. 2️⃣ Болгария. Ни слова в отчёте, что странно. В Болгарии вступил в силу полный запрет на экспорт российской нефти. ЛУКОЙЛ в ответ на «дискриминационные законы, другие несправедливые, предвзятые политические решения» в отношении своего нефтеперерабатывающего завода в Бургасе займется пересмотром стратегии бизнеса в Болгарии, среди возможных опций. Продажа по "рыночной" цене невозможна и компания могла бы учесть переоценку активов в отчётности. Но , судя по всему этого не сделала. 3️⃣ Атаки на НПЗ. 12 марта предприятие ЛУКОЙЛа подверглось атаке в Нижегородской области. Атака привела к остановке его крупнейшей установки первичной переработки (ЭЛОУ АВТ-6), снизив мощности завода вдвое. БКС оценивает выпадающие объёмы по переработке в 2,5% внутрироссийского потребления. Это не первый инцидент с остановкой работы критически важного оборудования на Нижегородском НПЗ «Лукойла». В декабре прошлого года вышла из строя одна из установок крекинга мощностью 1,2 млн т бензина в год, но ее удалось оперативно починить. В январе 2024 г. стало известно об отказе другой установки. «Лукойл» сообщил об инциденте на НПЗ 12 января, но не пояснил его причины и состав вышедшего из строя оборудования. ❤️ Какие выводы и итоги Компания остаётся лидером нефтегазового сектора , с привлекательными результатами и дивидендами. Отчётность выглядит отлично. Будущее туманно, как и везде, и есть риски. Но есть и позитивные моменты, такие как выкуп активов у иностранных собственников с дисконтом. Посмотрим, реализуется это или нет. Решения нет уж слишком долго. Для меня это топ фишка, о чём я писал уже не раз. Продолжаю держать.