Полюс отчитался и результаты за 2П23 по МСФО превзошли ожидания рынка Ключевые результаты II полугодия - Выручка: $3050 млн (+27% год к году) - Скорректированная EBITDA: 2202 млн (+63% год к году) - Скорректированная чистая прибыль: 1360 млн (+88% год к году) - Чистый долг: 7339 млн (рост в 3,2 раза год к году) - Чистый долг/EBITDA: 1,9х (0,9х годом ранее) Однако не впечатлил производственный прогноз на 2024 г., который предполагает сокращение выпуска золота на 3–7% г/г Из-за начала разработки Сухого Лога капитальные затраты планируется увеличить на 55–60% по сравнению с 2023 г., что окажет давление на чистую прибыль Что касается дивидендов, они по див политике, несмотря на увеличение долговой нагрузки все еще могут выплатить дивиденд за 2023 год, но на решение могут негативно повлиять: 1) рост капиталовложений 2) санкционные риски 3) рост долговой нагрузки Если все таки выплатят 30% от EBITDA то получается примерно 780 руб и 7% див доходность Для долгосрочного инвестора Полюс остается лучшим выборов в секторе, также можно присмотреться к ЮГК, которые прошли свой инвестиционный пик цикла и готовы в 2024 году нарастить производство золота $UGLD $PLZL