Стали известны параметры выхода на IPO ГК "Элемент" ▫️Диапазон оценки - 90-100 млрд руб без учета средств, привлеченных в рамках IPO. Ранее в СМИ ходила оценка от аналитиков и экспертов, что компания исходя из предпосылок и рынка вполне может стоить в диапазоне 100–150 млрд рублей. Решение 90–100 млрд рублей со стороны компании указывают на то, что: Компания идет по пути дисконта к справедливой оценке, чтобы был апсайд для инвесторов на раннем этапе и сформировать позитивную инвесторскую историю на длительную перспективу; ▫️Размер - 15 млрд руб. Такой размер размещения довольно внушительный и может стать самой крупной сделкой на российском фондовом рынке за последние несколько лет. ▫️Формат - Сash-in, т.е. привлеченные средства будут направлены на финансирование программы развития ГК «Элемент» - текущие акционеры не продают доли, а видят потенциал компании в ее дальнейшем росте. ▫️Особенность – уникальное IPO в череде проходящих сейчас сделок, т.к. это не только представитель IT-сектора, но и абсолютный лидер рынка микроэлектроники РФ, такого рода предложений в РФ в ближайшее время точно не стоит ожидать. Ожидаю, что будет большой спрос со стороны розничных инвесторов, т.к. это возможность поучаствовать в развитии отечественных высоких технологий с существенным потенциалом роста. ▫️Факторы привлекательности. - Уникальный инвесткейс, растущий рынок микроэлектроники РФ, поддержанный как глобальными, так и локальными факторами. Среди внутрироссийских факторов – сейчас хороший момент, поскольку государство взяло курс на технологический суверенитет и тут развитие микроэлектроники в ближайшие годы будет в приоритете. - Сейчас лучший момент для развития отрасли и самого «Элемента» - есть беспрецедентные инвестиции, поддержка государства, с 2022 существует лавинообразный спрос на продукцию и поэтому основа стратегии Элемента — интенсивное развитие производственных мощностей, разработка новых продуктов микроэлектроники, новых технологий производства. Группа является лидером на российском рынке микроэлектроники, занимая 51% рынка среди российских разработчиков и производителей микроэлектроники в 2023, в то время как доля четырех прочих крупнейших игроков составляет 26%. - По прогнозам "Kept" российский рынок микроэлектроники до 2030 года продолжит расти в среднем на 15% ежегодно, опережая общемировые темпы, что позволит достичь объема 780 млрд руб в 2030. Ожидается, что к 2030 доля продукции российских производителей вырастет до 45% с 20% по итогам 2023. При этом среднегодовой темп роста рынка, который будет обеспечен продукцией российских производителей, составит ~29%. ▫️Что касается площадки - СПБ Биржа провела «большую работу, чтобы инвесторы, которые будут участвовать в размещении, не почувствовали какой-то принципиальной разницы по площадке и с точки зрения ликвидности, и с точки зрения доступа к ней через брокеров». Можно ожидать, что брокеры либо уже дали возможность участвовать в IPO, либо активно работают над тем, чтобы сделать это до старта торгов. СПБ Биржа уже открыла (https://spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=25&news=47407) сбор заявок. 🧐 Лично мне это размещение нравится инвестиционно. Планирую участвовать и увеличивать позицию после старта торгов постепенно - по мере выхода отчетов. Надеюсь, компания будет вести открытую коммуникацию с миноритарными акционерами. Наличие большого пакета у "АФК Система", считаю, позитивным поскольку холдинг уже продемонстрировал, что умеет правильно управлять активами, выводить их на высокую эффективность и продавать значительно дороже.

Цифра Брокер ожидает рост выручки ПАО «МГКЛ» MGKL почти в 3 раза в 2028 году и устанавливает целевую цену 3,58 руб (апсайд +31%) для акций. 📍Ключевыми драйверами роста по мнению инвестиционного дома выступят: ▫️ Увеличение клиентской базы. В 2023 число уникальных клиентов выросло на 37% по сравнению с 2022 и составило 90,1 тыс. человек. ~50% клиентов повторно обращаются за услугами компании. По оценкам Банка России, количество заемщиков по действующим договорам с ломбардами составляет 360 тыс. человек в Московском регионе, а всего время от времени ломбардными услугами пользуются 1,6 млн человек, что отражает потенциальный размер клиентской базы Мосгорломбарда; ▫️Развитие онлайн-сервисов позволит компании ускорить рост выручки и улучшить рентабельность за счет выхода за пределы домашнего региона и повышения доступности услуг, а также позволит сохранить устойчивость к различным рыночным потрясениям. На конец 2023 года доля клиентов, пользующихся онлайн-сервисами Мосгорломбарда, достигла 47% по сравнению с 4% в 2019 году; ▫️Симбиоз ломбардного и ресейл бизнесов. Ломбарды формируют свои доходы в том числе за счет перепродажи невостребованного залогового имущества. Хотя ломбардный бизнес продолжит быть крупным источником доходов для МГКЛ, компания ожидает рост доходов от ресейл направления. МГКЛ планирует занять не менее 3-5% рынка ресейла, который может вырасти с текущих 1 трлн руб. до 3 трлн руб. к 2027 года (по оценкам эмитента). ▫️Российский рынок подержанных товаров демонстрирует рост. В 2022 году объемы продаж бывших употреблении одежды, обуви и аксессуаров составил порядка 160 млрд руб., показав рост на 27% по сравнению с предыдущим годом (по оценкам РБК Исследования рынков). Напомним, что продажи непродовольственных товаров в 2022 году выросли всего на 2,7% по сравнению с предыдущим годом в номинальном выражении. Рост продаж подержанных товаров отчасти объясняется более доступными ценами, трендом на осознанное потребление, а также уходом зарубежных брендов. 📍Из рисков Цифра брокер выделяет: ▫️Значительная доля залоговых активов формируется ювелирными изделиями из золота, рыночная стоимость которого определяется в долларах США. Снижение цен на золото и/или укрепление рубля могут отрицательно повлиять на оценку залогового портфеля; ▫️Конкуренция со стороны МФО, выдающих беззалоговые займы; ▫️Регулирование. Банк России устанавливает предельные ставки кредитования для ломбардов. На 2кв24 они составили 90%, если обеспечением является автотранспортное средство, и 119% под другие виды залогового имущества. Снижение уровня предельной ставки кредитования может сказаться на финансовых результатах компании. Более подробно можно почитать по ссылке: https://cifra-broker.ru/analytics/invest-reviews/mgkl-reseyl-podderzhivaet-organicheskiy-rost/

Один из крупнейших фондов индустриальной недвижимости «Рентал ПРО» выходит на Московскую биржу по стандартам сделок IPO! Коротко: отличный инструмент для долгосрочного получения пассивного дохода. Давайте подробнее. ООО УК «А класс капитал» (далее – Управляющая компания или УК) выпускает новый ЗПИВ «Рентал ПРО»: - Стоимость чистых активов Фонда на момент Сделки составит свыше 25 млрд руб, а в перспективе стратегия Фонда предполагает увеличение СЧА до 100 млрд руб и выше. В случае достижения данной отметки Фонд станет крупнейшим фондом индустриальной недвижимости на российском рынке, доступным для инвестирования частным инвесторам; - Фонд создан для инвестиций в активы индустриальной недвижимости класса «А» и предполагает постоянную ротацию объектов недвижимости в Фонде (бизнес-модель международных REIT). Арендный доход обеспечен долгосрочными контрактами с крупнейшими арендаторами, такими как «Озон», «ВкусВилл» и Haier; - Управление Фондом осуществляется Управляющей компанией, менеджмент которой обладает более чем 20-летним опытом работы в секторе индустриальной недвижимости, что позволит обеспечивать уникальные возможности для инвесторов на растущем рынке индустриальной недвижимости. Предварительные параметры и особенности предложения: - Один из крупнейших фондов индустриальной недвижимости с перспективой стать наиболее ликвидным инструментом для инвесторов (REIT); - Прогнозная доходность в первый год – 20%, на горизонте 10 лет – более 22% годовых; - Ежемесячные выплаты дохода инвесторам с первого месяца владения Паями; - Комиссия за управление Фондом является одной из самых низких среди обращающихся на Московской бирже фондов недвижимости и составляет 3% от дохода, выплачиваемого пайщикам; - В рамках Сделки Продавец намерен предложить инвесторам Паи на сумму более 25 млрд руб. - Цена Пая - 986 рублей. - Локап период: Продавец и Управляющая компания принимают на себя обязательства не осуществлять продажу и дополнительную выдачу Паев в течение 90 дней с даты совершения Сделки. - Предполагается, что книга заявок будет открыта в конце мая - начале июня 2024 года. - Паи будут допущены к торгам на Московской бирже. - Предложение будет доступно только для квалифицированных инвесторов. Дополнительная информация на сайтах: https://aclass.capital/, https://pifrental.pro.