📱 Компания МТС MTSS вчера отчиталась. Пробежимся по цифрам дочернего МТС Банка, т.к. скоро, как пи

6 марта 2024 в 8:16

📱 Компания МТС вчера отчиталась. Пробежимся по цифрам дочернего МТС Банка, т.к. скоро, как пишут СМИ, планирует выйти на IPO. - По розничному портфелю банк продолжает расти быстрее лидеров рынка (+33% г/г против, например, 29% у Сбера). Банк делает ставку на цифровое обслуживание и при этом является лидером в сегменте POS-кредитов, финансируя покупки как в сети МТС, так и в крупных маркетплейсах и розничных сетях, таких как Ozon и М.Видео-Эльдорадо; - МТС раскрыла сильную динамику комиссионных доходов банка (+56% г/г) - очень сильный рост (у Сбера чистые комиссионные доходы выросли всего на 9,4%). Высокая доля комиссионных доходов говорит о хорошем качестве операционных доходов (комиссионные доходы генерируются безрисковым транзакционным бизнесом, который не зависит от качества заемщиков и уровня процентных ставок); - В течение года банку удалось улучшить операционную эффективность - CIR снизился с 35% до 31%, очевидно, за счет быстрого роста операционных доходов; - Банк установил рекорд по чистой прибыли - 12,5 млрд рублей, при этом прибыль выросла в 3,8 раз. Отмечу, в 2022 году в отличие от многих крупных банков МТСБ не ушел в убыток); - Банк показывает устойчивый рост клиентской базы (сейчас 3,8 млн клиентов). Понятно, что он активно пользуется преимуществами экосистемы МТС - у него есть доступ к большим данным МТС и возможность кросс-селлить продукты на клиентскую базу МТС. Главное - потенциал дальнейшего роста еще существенный - у банка 3,8 млн клиентов, в базе МТС - 81 млн. Работы не початый край! СМИ писали о планируемом выходе МТС Банка на биржу уже этой весной. Результаты дают основания поближе присмотреться к потенциальной сделке - при формате cash-in (о чём уже заявляли многочисленные источники). Если деньги пойдут на развитие бизнеса при размере размещения порядка 10-15 млрд рублей, то размещение может быть весьма привлекательной. Уже встречались оценки в 1,1 – 1,4 капитала... Короче говоря, выглядит симпатично - ждём цены размещения.