Друзья, как вы знаете, компания "Диасофт" готовится к выходу на биржу через IPO. Оценка еще не озву

5 февраля 2024 в 13:59

Друзья, как вы знаете, компания "Диасофт" готовится к выходу на биржу через IPO. Оценка еще не озвучена, поэтому пока поверхностно пробежимся. Что из себя представляет компания? - Разработчик ПО для финансового сектора с долей аж 24%. 8 из 10 крупнейших банков являются клиентами. Основные клиенты: банки из топ-100, страховщики, инвестиционные компании и НПФ. - Диасофт планирует выходить за рамки фин. сектора и захватить долю в новых сегментах - учитывая уход западных компаний, компания видит сильный спрос в новых сегментах и имеет компетенции для расширения. Особенно в корпоративном программном обеспечении и в ERP. Рынок раньше принадлежал SAP, Oracle, Microsoft и т.д. - с 01.03.22 года по 30.09.23 собъем заключенных контрактов вырос на +158% - Диасофт работает по SAAS (software as a service): продукты предоставляются с последующей интеграцией и доработкой - не коробочное решение, что позволяет иметь прогнозируемый стабильный денежный поток от текущих клиентов. Возобновляемые продажи составляют 73% от выручки и постоянно растут; - Компания ожидает рост целевого рынка Диасофт в 2 раза к 2028 году; - Стратегическая цель Диасофт – рост выручки 30% ежегодно с потенциалом дополнительного роста при успешной реализации всех бизнес-направлений; - Высокая рентабельность бизнеса (маржинальность по EBITDA одна из лучших в секторе, даже при сравнении с мировыми аналогами - см. картинку выше); - Любопытная дивидендная политика - редкая в IT-секторе: до 100% EBITDA причем ежеквартально. Напрашивается вопрос: а зачем привлекать деньги, имея такую див. политику? Ранее в разговорах с представителями Astra и Selectel я слышал, что публичность позитивно сказывается как при переговорах с новыми клиентами, так и для конкурентоспособности на рынке труда. Этот тезис подтвердил ген. дериктор А. Глазков на недавнем вебкасте. Резюмируя, очень горячее IPO. Лично я жду повышенного интереса инвесторов. Хотелось бы услышать по какой оценке выходят и дальше уже принимать решение об участии.