Все верно, только забыли уточнить, что это расчеты при выплате 50% прибыли. Теоретически могут дать и больше, если сделок M&A не будет. Остальные 50% будут направлены на рост + M&A. Сделки по поглощению дадут основной буст в будущем.

@Ninelechka88 вы забыли учесть 2 момента: 1) высокую сезональность бизнеса о которой несколько раз говорила на стримах CFO 👩‍💼 - соответственно суммарный дивиденд за 1 и 2кв будут условно по 20% от годовой прибыли или 40% за 1е полугодие; 2) рост ЧП в 2024 выглядит коайне оптимистичным сценарием и подразумевает одновременно как сохранение объема выдач, так и как то, что кредитные потери снизятся еще сильнее с исторического минимума 2023 - что имхо маловероятно - компания же готовилась к IPO изо всех сил) И по поводу оценки: финансовые бизнесы неправильно оценивать с точки зрения P/E - этот показатель слишком волателен в течение кредитного цикла и его низкое значение скорее показывает что прибыль на максимуме и роста нет. Правильнее смотреть на ROIC = (ROE / P/BV) и тут $ZAYM при больших рисках оценен на уровне $SBER $SVCB и $TCSG , что крайне дорого. Итого: совершенно не уверен что объявление дивидендов за 1 и 2й кварталы будет положительным триггером, скорее в лучшем случае это боковик, а скорее снижение на 10-15% от текущих уровней.

Все верно написали, с первыми дивами бумага полетит вверх. Бумага очень дёшево оценена. Коллеги по цеху Кармани и Мосгорломбард торгуются сейчас р/е 10+. Если Займер станет стоить 500р, он все равно по мультипликаторам будет дешевле них.

@Shapeshifter82 что такое сезональность? Это сезонная анальность или анальная сезонность?

@Amiqus это означает что выручка компании не распределена ровно по кварталам. В теории на каждый квартал должно приходиться 25% +-2% выручки, в реальности же спрос на займы $ZAYM сильно смещен в сторону 3 и 4 квартала по словам CFO. Возможности точно это прикинуть у инвесторов не было поскольку компания выходила с годовыми отчетностями - будет сюрприз, скорее всего неприятный. Плюс физически дивиденды за 1кв24 придут только вроде в июне - опять таки по словам компании. Другой пример компании с ярко выраженной сезонностью это $WUSH