Всем привет Про LENT: Сегодня показали данные за 1квартал: https://cms.lenta.app4.3ebra.net/uploads/_/originals/6282398b-c8e6-4d0f-b766-bf9924c352ae.pdf За 1 квартал: EBITDA 13 млрд руб Маржа EBITDA 6,4% Открыто 182 магазина у дома Общая торговая площадь 2 311,8 тыс кв м Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 18,2% в результате роста LFL-среднего чека на 10,6% и LFL-трафика на 6,9% Валовая прибыль выросла на 77,7% г/г до 42,9 млрд руб Отношение чистого долга к EBITDA (за последние 12 месяцев) составило 2,3x по сравнению с 2,8x на 31 декабря 2023 года А за 4 квартал было: EBITDA 17,9 млрд руб Маржа EBITDA 8% Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 13,3% в результате увеличения LFL-среднего чека на 7,5% и LFL-трафика на 5,4% И в феврале были озвучены планы по открытию за 2024 г - планируют открыть не менее 500 магазинов, преимущественно в формате магазин у дома https://cms.lenta.app4.3ebra.net/uploads/_/originals/55e3a666-3c90-4e72-bb67-abfea01ccf6e.pdf Вывод: Чтобы открыть 500 магазинов в год, нужно открывать по 125 в квартал, а за 1 квартал уже 182. То есть, здесь все хорошо. И у компании наконец-то появилась прибыль, а темпы роста на уровне лидера FIVE, который в 1 квартале тоже показал 6,3% маржи по EBITDA и рост LFL продаж на 14,8% Некоторые уже вышли из LENT на предыдущей волне роста, считая, что цены высоко. Но если вернуться в 2014 год, в год IPO, и посмотреть на результаты за весь год, то тогда было: EBITDA 21,4 млрд руб Маржа EBITDA 11% Общая торговая площадь 701 150 кв м https://cms.lenta.app4.3ebra.net/uploads/_/originals/48465bb0-4079-4a1c-a809-31a4b7643aa5.pdf А цена IPO в 2014 году была 2000 руб. Но за это время LENT поглотила Утконос, Биллу, Семью, Монетку и стала мультиформатной сетью, редомицилировалась в Россию. Общая торговая площадь уже увеличилась в 3 раза. И если EBITDA за 1 квартал экстраполировать на весь год (даже без учета инфляции и открытия новых магазинов), то получится чуть больше 50 млрд руб, это двукратный рост показателей 2014 года - а цена акции всё ещё меньше 2000 руб, цены IPO Получается сильный рассинхрон показателей бизнеса и стоимости. Очень вероятно, что цена акции в этом году легко вернётся к 2000 руб И стоит помнить, что ещё не все зарубежные ритейл компании покинули страну, а их бизнес можно купить со скидкой. Ну и LENT планировала сделать SPO для увеличения ликвидности акций, хотя сейчас торговый оборот около 170 млн руб в день, хотя еще недавно было только 10 млн руб. Ну и летом возможно добавление в индекс MOEX А нидерландская FIVE вчера по решению суда лишилась контроля над российской дочкой. И по словам компании торги акциями могут возобновиться не раньше осени Ниже предыдущий пост про LENT: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Move_up/87a1f98b-1881-4aff-b984-9bed1be01969?utm_source=share #мояпозиция #постнаподумать "Торгуй праведно, в барышах будешь" *Не является инвестиционной рекомендацией

Всем привет •Закручивания гаек не будет, возврат к тоталитаризму невозможен - Матвиенко •Российские власти не собираются закрывать страну и запрещать гражданам ездить по миру или же запрещать уехавшим соотечественникам возвращаться на родину - Матвиенко •МИД опроверг сообщения о подготовке запрета на выдачу и замену документов за границей •Россия в ближайшие годы будет испытывать дефицит кадров, его нельзя покрыть за счет мигрантов, нужны другие подходы — Путин •Институт ВЭБ предлагает улучшить демографию мигрантами из Африки и Латинской Америки •Удовлетворить часть спроса на рынке труда могут в том числе молодые мамы в декрете - министр труда •Около 60% пенсионеров возвращаются на рынок труда после оформления пенсии •Предложения по донастройке налоговой системы планируется обсудить в середине мая с тем, чтобы принять их в весеннюю сессию - Силуанов •Пересмотра приватизации нет, изъятие ряда предприятий происходит только при ущербе безопасности страны - Путин •Правительство рассматривает отмену экспортной пошлины на уголь с 1.05 •Вопрос об отмене экспортных пошлин на удобрения сейчас не обсуждается •Требование об обязательной продаже валютной выручки может быть продлено до конца апреля 2025 г •«Налог на выход» иностранцев из российских активов стал достигать 25%, ранее было 10% •Россия сейчас на третьем месте по объемам майнинга в мире •Судоходство в Суэцком канале сократилось на 66% после атак хуситов •Китай увеличил поставки никеля на мировой рынок после антироссийских санкций — Bloomberg •Россия предупредила Казахстан, что транзит нефти в Германию может прекратиться в июне из-за платежного тупика — Reuters •Зависшие в Индии российские рупии предлагают инвестировать в местные акции •Большинство хранящихся в Euroclear активов ЦБ переведены в наличные •Лукашенко похвастался, что обнимался с ядерной боеголовкой стратегического назначения •Суд приостановил права нидерландской FIVE на «дочку» в России •АвтоВАЗ предупредил о повышении цен на автомобили в мае •Подъем ЦБ ключевой ставки до 16% не оказал охлаждающего эффекта на российскую экономику - VTBR •Компании платят за IPO до 20% от объема привлеченных на нем средств •Около 21% предпринимателей считают, что в 2023-2024 гг возможностей, чтобы инвестировать в расширение бизнеса, стало больше •Продажи ботокса и его аналогов в России выросли на 123%. Эти препараты стали чаще использовать при заболеваниях нервной систем •РФ снизила экспорт электроэнергии в 1кв на 20% •Добыча природного газа в России в 1кв увеличилась на 9% г/г •Выпуск золота в РФ в марте снизился на 9,6% м/м •Производство СПГ в РФ в марте стабильно на уровне 3,1 млн т •Производство СПГ на Сахалине-2 в 24г снизится до 9,6 млн т — Власти региона •Акционеры BSPB утвердили дивиденд за 2023 г 23,37 руб •Акционеры BELU утвердили дивиденд за 2023 г 225 руб •ГОСА MOEX не состоялось из-за отсутствия кворума •Глава KMAZ не сомневается в выплате дивидендов за 2023 г •AFKS не исключает докапитализацию SGZH, параметров пока нет — Евтушенков •Выработка ELFV в 1кв выросла на 19% •Новые проекты должны обеспечить GMKN более 550 млрд руб в год допвыручки, а государству 40 млрд руб в год дополнительных налоговых поступлений •На данный момент SPO НЕ планируется - UGLD •HNFG в 1кв нарастил выручку на 35,1%, до 4,45 млрд руб •SPBE МСФО 2023 г https://spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=25&news=47147 •Объем «застрявших» выплат от международных депозитариев у SPBE за год вырос на 74%, до ₽53,59 млрд •Продолжение в комментариях Что на графиках? Индекс MOEX развернулся на уровне 3425 и снова пытается расти, USDRUB без изменений "Торгуй праведно, в барышах будешь" *Не является инвестиционной рекомендацией

Всем привет •Байден подписал законопроект с $60,64 млрд для Украины •США направляют Украине пакет вооружений на $ 1 млрд •США в марте передали Украине ракеты большой дальности ATACMS - Reuters •В Смоленской области локализовали возгорания на объектах ТЭК после атаки БПЛА - губернатор •Это наше дело с Путиным, как использовать ядерное оружие — Лукашенко •Адвокат замминистра обороны Иванова отрицает информацию о деле о госизмене, ему вменяют помощь компаниям, которые безвозмездно делали у него ремонт •Случаи казнокрадства в России не искоренены - генпрокурор •В Госдуме подготовили поправки об увеличении максимального срока за диверсионные преступления до 35 лет (сейчас максимально 30 лет) •Минприроды не использовало средства измерения расхода воды для прогноза паводков, а 20% всех предназначенных для этого автоматизированных комплексов вообще не работали - генпрокурор •Ущерб от паводка в Курганской области, предварительно, оценивается в размере от 4 до 9 млрд руб •Генпрокуратура начала внедрять в свою деятельность ИИ и нейросети •В России есть регионы, которые нуждаются в объединении - спикер Совфеда Матвиенко •Хлеб в России с начала года подорожал на 15%, а в некоторых регионах цены взлетели до 30% •В 2024 г прожиточный минимум российского пенсионера составил 13 290 руб •Работа в огороде снижает риск депрессии на 23% •Индия предложила использовать скопившиеся на счетах индийских банков рупии российских поставщиков для оплаты экспорта в третьи страны •Цену на российский газ для Китая снизят сразу на 28% в сравнении со стоимостью поставок в европейские страны - Bloomberg •Поставки российского СПГ на экспорт в 2024 г должны вырасти из-за завершения длительных ремонтов на Сахалин-2 и Ямал СПГ — МЭА •Цены на газ в Европе в 2024г будут на 30% ниже уровня 2023г — МЭА •Турция в марте увеличила импорт российской нефти Urals до исторического максимума •Clearstream не будет помогать при процессе выкупа зарубежными инвесторами заблокированных ценных бумаг у российских владельцев •Минфин запустил процесс принудительной редомициляции Альфа-банка и АльфаСтрахования •ROSN предложила скорректировать Налоговый кодекс, чтобы сохранить бюджетные выплаты по демпферу в условиях высоких внутренних цен на топливо •Суд в Санкт-Петербурге арестовал российские активы JP Morgan по иску VTBR на сумму в $439,5 млн •CEO JP Morgan призвал не увлекаться идеей "мягкой посадки" экономики США •Российский экспорт в страны Европы по итогам января–февраля сократился до $9 млрд с $18,3 млрд г/г •USDRUB по 120 — стрессовый сценарий Минэкономразвития на 2024-2027 гг •Доходы федерального бюджета от нефти и газа, дающие около трети поступлений в казну, в апреле могут составить Р1,3 трлн, на уровне марта — Reuters •России нужно будет заменить до 2050г порядка 90 ГВт энергетического оборудования, что потребует 30 трлн руб — Сибур •В 1кв HYDR увеличила выработку электроэнергии на 7,2% г/г •Объем производства электроэнергии TGKA за 1кв увеличился на 7% г/г •Ежегодные инвестиции холдинга ENPG могут достичь 60 млрд руб •Строительство новых электростанций предлагают финансировать главным потребителям •Сальдированная прибыль угольных компаний январе-феврале упала в 5,3 раза — Росстат •Экспортная пошлина на золото может быть отменена в ближайшее время - UGLD •Недельная инфляция в России замедлилась до 0,08% •TCSG заменит помощника Олега на шесть ИИ-ассистентов •AFKS готова при необходимости оказать поддержку SGZH для решения проблем с долгом •Книга заявок на IPO MBNK переподписана в 10 раз -ТАСС •OZON запустил услугу доставки популярных товаров e-grocery в течение 30 минут •NVTK начал добычу на Северо-Часельском месторождении •Продолжение в комментариях Что на графиках? Индекс MOEX продолжает корректироваться вниз, USDRUB снова под мувингом 200 "Торгуй праведно, в барышах будешь" *Не является инвестиционной рекомендацией