Топ идей на понедельник: 🏦Из попадания СПБ биржи в SDN список вытекает сразу несколько идей, но

5 ноября 2023 в 20:11

Топ идей на понедельник: 🏦Из попадания СПБ биржи в SDN список вытекает сразу несколько идей, но давайте по порядку. Основной бизнес СПБ биржи - торговля американскими акциями, несмотря на громкие заявления о добавлении сотен инструментов с Гонконгским листиком, по факту на Гонконг приходится всего 3,3% от объема торгов. И эти мизерные обороты могут пропасть, так как Гонконг может прервать сотрудничество из-за риска попадания под вторичные санкции. Перспектива бизнеса понятна, но как инвестору заработать на этой новости, если шорт СПБ биржи закрыт? ❗️(Следующие идеи можно отторговывать, если инвесторы смогут вывести свои деньги с СПБ биржи, а их объем по разным оценкам от 800 млрд до 2,5 трлн рублей) ✅Покупка замещающих облигаций - на СПБ бирже торговали те, кто предпочитают доллары, как защиту от девальвации рубля, единственные инструмент на МосБирже, которые может это предложить - замещающие облигации, этот вариант я лично использовать не буду, потому что ближе к декабрю из-за закона об обязательном замещении мы вновь увидим огромное предложение, что потащит за собой цены уже торгующихся выпусков вниз (за исключением самых коротких ГазКЗ-24Е2, ГазКЗ-24Ф) ✅Лонг РТС. Часть вновь пришедших на рынок инвесторов все-таки присмотрятся к рублевым активам. Чтобы их приобрести нужно продать доллары-> купить рублевые активы. То есть давление на доллар и поддержка рублевых акций/облигаций (тут повышенный риск, так как укрепление рубля потащит вниз нефтянку, чей вес в индексе Мосбиржи более 40%) ✅Скорее среднесрочная идея - лонг акций компании Мосбиржа, потому что она остается единственной крупной биржей в РФ + со снижением ставки (на горизонте года) деньги из вкладов и облигаций потекут в акции, что послужит росту комиссионного дохода компании 🪓Санкции создают еще одну возможность заработка - шорт Сегежи (недавно закрыл позицию, скрин ниже). Это медленно умирающий из-за долга бизнес: Общий объем долга 123 млрд руб. Из них 60% – облигации, которые компания должна будет в 2024–2025 годах ❗️EBITDA 11 млрд (-10%) ❗️Чистая прибыль -13,7 млрд (год назад была прибыль 3 млрд млрд руб.) ❗️Долг/EBITDA 10,9 🪓Первый шорт открывал при поднятии ставки до 13%, потому что высокая ставка=укрепление рубля (что плохо для Сегежи, потому что это компания-экспортер), высокая ставка=удорожание обслуживания долга 💰Сейчас АФК система (у которой 62,5% акций Сегежи, то есть это делает Сегежу подсанкционной) попала в тот же злополучный SDN список. Это приведет к подорожанию логистики и снижению выручки. От АФК Системы поддержки ждать не стоит, у неё долгов у самой хватает, единственное решение - допэмиссия, что приведет к размытию долей В понедельник - вторник выложу свои позиции по этим идеям {$RIU5}