Назад
MKore1
28 июля 2023 в 8:13
🦊 Всем привет, друзья! Давно ничего не писал про цитаты из книг и их применение в инвестициях. Недавно опять вернулся к нехудожественной литературе, а все посты с цитатами и мыслями вокруг них буду теперь размещать с хештегом #книжная_мудрость . Ближайшие посты на эту тему будут связаны с книгой Д. Канемана "Быстрое и медленное мышление" (Thinking, Fast and Slow - больше соответствует смыслу книги, чем отечественное "Думай медленно, решай быстро"). Речь в ней идёт о двух абстрактных "системах" принятия решений: 🔸Система 1 - интуитивная система, решения которой наше сознание не замечает (она работает быстро, автоматически, без усилий и плохо справляется с неочевидными задачами) 🔸Система 2 - медленная, "думающая" система, работу которой мы связываем с собственным активным мышлением 📖 У него сложилось впечатление, но некоторые из его впечатлений - иллюзии 📖 Это был в чистом виде ответ Системы 1. Она отреагировала на опасность раньше, чем её осознала ©Д. Канеман "Думай медленно, решай быстро" 💭 Что происходит, когда мы слышим название компании, например, "Газпром"? Совсем незаметно в голове проносятся мысли: 🔸Национальное достояние 🔸Рекордные дивиденды 🔸Северные потоки 🔸Переориентация на Китай Если мы знаем про компанию совсем мало, то можем поискать информацию в интернете, а может мы уже знаем слишком много. ❗В результате мы имеем какое-то впечатление, но что более важно - мы на самом деле имеем какие-то ожидания, связанные с нашим впечатлением. Когда наше впечатление не было подкреплено "объективной" информацией (фактами без нашей эмоциональной интерпретации, например, отчетностью компании по МСФО), то мы, вероятно, примем неправильное инвестиционное решение. А поймем это только тогда, когда его результат перестанет соответствовать нашим ожиданиям. Возникнет неприятное чувство, что наше впечатление было лишь иллюзией, а вызванные им ожидания - не оправданы. 🐣 Может показаться, что я сейчас пишу о том, что принимать "необдуманные", интуитивные решения - плохо. Но важной задачей Системы 1 является спасение нашей жизни, когда времени думать нет. Легко говорить задним числом, но тем не менее приведу пример: Появляется новость, что Сбер вносят в список SDN. Те люди, которые хорошо понимали, как устроены депозитарные цепочки хранения своих активов в Сбере, наверняка ринулись либо продавать иностранные акции, либо переводить их в другую юрисдикцию. 🦊 В подобных ситуациях мы склонны моментально действовать на поводу своих эмоций, и это может быть даже правильно, НО сначала дайте себе несколько секунд для ответа на следующие вопросы: 1) Являюсь ли я экспертом (хорошо понимаю механизм того, что происходит) в конкретной ситуации? 2) Есть ли риск для моей жизни (потери большей части накоплений)? Если ответ на один из этих вопросов - "нет", то остановите себя и дайте шанс Системе 2 проанализировать ситуацию, чтобы своими эмоциональными действиями не сделать хуже. #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 февраля 2024
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
21 февраля 2024
Обзор сырьевых рынков за последние 4 месяца: агропродукты и удобрения
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
gashoko
17,8%
478 подписчиков
DanilKobelev
+8,8%
56 подписчиков
Rich_and_Happy
+32,4%
23,6K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Обзор
|
22 февраля 2024 в 19:48
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Читать полностью
MKore1
131 подписчик17 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
11,93%
Еще статьи от автора
22 февраля 2024
⚜️ [Финграм №1] Всем привет!👋 Как-то проморгал новый конкурс #финграм от моей любимой команды @Pulse_Official , но ничего, будем исправляться! Сам конкурс посвящен историям о различных аспектах финансовой грамотности, а тема в этот раз по-настоящему важная (как минимум лично для меня): 📌 Расскажите о своей истории борьбы с лишними тратами, как вы создавали или создаете подушку безопасности или как накопили деньги на крупную покупку 🦊 Я вырос в семье, в которой между "хочу" и "покупаю" в среднем небольшой промежуток времени, и это, конечно, не могло на меня не повлиять, хотя долгое время не являлось проблемой. А вот когда я переехал от родителей и стал самостоятельно распоряжаться деньгами, то все стало не так просто. 😅 Оказалось, и очень хорошо, что я это быстро сам у себя заметил, что если я что-то хочу, а тем более на это есть деньги, то остановиться почти невозможно, особенно если остановить тебя некому. Хорошо помню этот период жизни - я купил столько вещей, которыми не пользовался. В какой-то степени это похоже на ловушку среднего класса, когда ты покупаешь что-то просто потому, что хочешь и можешь. ❗Если вы оказались в такой ситуации, то единственный на мой взгляд способ выбраться из нее - это смена мышления. Но самый главный и неочевидный момент тут - не заставлять себя. Чем больше человек испытывает страданий при "насильственных" переменах - тем сложнее они даются и больше шанс "сорваться". Наша культура построена вокруг того, что чтобы чего-то добиться, нужно заставлять себя идти к цели через кровь, пот и слезы, но никто не говорил о том, что люди, которые чего-то добились, хотели этого настолько сильно, что почти не чувствовали боль. ❗Ключевой момент в изменении способа мышления - это когда новые ценности становятся дороже старых привычек. В тот момент мне помогла только становившаяся популярной у нас культура минимализма. Мне это показалось настолько просто, естественно и элегантно, что я очаровался этой идеей - пользоваться только тем, что тебе действительно нужно, жить в чистой квартире без лишних атрибутов декора, питаться простой едой, которая дает все, что тебе действительно нужно и так далее. 🐣 А затем этот образ мышления стал неизбежно распространяться на все сферы жизни. Когда ты "стоик" в плане выбора еды - ты не сможешь при этом тратить сотни тысяч на одежду или развлечения. Первое, что я сделал - начал ограничивать траты. Если у тебя нет цели и есть "лишние" деньги, то они будут неизбежно выброшены на ветер. После того, как я нашел комфортный минимум, избавившись от всего ненужного, я начал создавать правила. Во многом залог успеха - это систематичность, которая не может существовать без этих самых правил. Например, я должен каждый день минимум полчаса тратить на чтение, или откладывать минимум 10% от любой полученной суммы на инвестиционный счет, или в конце месяца все не потраченные деньги также инвестировать. 🦊 В общем-то все мои накопленные сбережения, которые я взял за правило инвестировать, появились именно благодаря этой систематичности. Как-то я обсуждал эту тему с мамой, она мне предлагала вывести все деньги. На мой вопрос: "Зачем? Куда мне их потом девать?", она ответила: "Ну как куда? Тратить", а ее глаза при этом как-то особенно заблестели. Тогда я понял, что мы уже мыслим совершенно по-разному. Теперь я вижу гораздо большую ценность в том, чтобы обладать реальными активами, быть причастным к бизнесу и зарабатывать вместе с ним. Мне не нужны деньги сейчас, я хочу купить будущий денежный поток. ☝ Хочется напоследок подчеркнуть, что тут нет правильной и неправильной точки зрения. Есть только правила жизни, которые говорят, что если тратить весь доход, то ты никогда не накопишь; что если не инвестировать, то инфляция обесценит большую часть твоих денег и так далее. Человек каждый день вынужден делать выбор, который определяет его будущее, и если твой выбор не ведет тебя к цели, то нужно иметь смелость признать, что в этом виноват только ты. #пульс_новичкам #хочу_в_дайджест
29 декабря 2023
🎄 [Итоги 2023 года] Всем привет! В этом посте подвожу итоги 2023 года и ставлю цели на 2024 год. 📌 Цель на 2023 год - увеличить размера портфеля с 689'000 ₽ до 800'000 ₽. ✅ По итогам года размер личного портфеля составил 1'166'000 ₽. ✅ Сумма чистых пополнений составила 304'000 ₽ из которых: 🔸ИИС - 300'000 ₽; 🔸Брокерский счет - 4'000 ₽. В январе буду оформлять упрощенный налоговый вычет по счету типа А - жду возврат 39'000 ₽. ✅ За счет роста стоимости активов удалось заработать 189'000 ₽, что составило 16,7% годовых в рублях. В долларах в плюсе на 56$ - что, в общем-то, ужасно мало, хотя сидя на 30%+ в падающем Китае - неудивительно. 🦊 Прошедший год принес огромное количество сюрпризов. На данный момент вся иностранная часть портфеля - 34% активов, из которых 25,8% куплены через Гонконг - заморожена (надеюсь, временно). В российской юрисдикции остались фонды недвижимости, золото и замещающие облигации. В целом за год выполнил кардинальную ребалансировку и снижение рисков за счет продажи иностранной части, перехода в Гонконг и покупки замещающих облигаций с средней доходностью 8% в долларах, что считаю отличным приобретением. 📌 На 2024 год ставлю цель достичь размера портфеля в 1'500'000 ₽. Думаю, хоть и личные расходы будут оставаться повышенными, девальвация валюты в этом мне поможет. В целом хочется отметить, что я постарался в этом году максимально для себя участвовать в конкурсах от @Pulse_Official , что принесло свои плоды - около 20к рублей в виде подарочных акций. Также и подросла аудитория канала - нас 131 человек. К сожалению, после повышения по работе стало совсем тяжело уделять время развитию канала, поэтому пишу исключительно по вдохновению, но с учетом растущего числа ограничений интересных лично для меня идей становится все меньше. 🎊 Дорогие читатели моего канала, поздравляю вас с наступающим Новым годом! Желаю в грядущем, не менее насыщенном на события году, оставаться с трезвой головой, а главное - тщательнее взвешивать риски. Во всем мире период "легкого заработка" подходит к концу, а значит наступает пора умерить свои аппетиты. Никто не знает, что нас ждет впереди, но, думаю, можно не сомневаться, что в трудные времена ключевыми качествами, которые обеспечат вам преимущество, станут "адекватность" и "умеренность". 🎄Еще раз всех поздравляю и желаю хорошо провести время с родными и близкими. До встречи в следующем году! #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест #инвеститоги2023
20 ноября 2023
🗞 [А может стоит в облигации?] Всем привет! А у нас тут новый конкурс #ЛевТрейдер от команды @Pulse_Official 📌 Суть конкурса: публикуем дайджесты с описанием сделок за неделю: как вы принимали решение, почему покупали/продавали те или иные активы на бирже, на какую доходность рассчитывали и какую получили. 🏆 Награда за победу: бейдж "Выбор Тинькофф" на 1 неделю ❗️Пост должен быть не менее 1500 символов и может содержать до 3 тикеров 🦊 Прошлая неделя для меня прошла в какой-то фрустрации. СПб биржа все еще ведет переговоры, анонсировали только проведение расчетов по сделкам за 1-2 ноября. У меня заморозили около 40% активов, 3/4 из которых куплены через Гонконг, но тут уж скорее "назвался квалом - полезай в список заморозки". Дергаться уже поздно, поэтому наблюдаем за ситуацией. Думаю, нам дадут возможность выйти. Тем временем з/п приходит по расписанию, а значит ИИС постепенно растет. Интересных историй лично для себя сейчас особо не вижу, так что разберем сегодня только одну тему: ⚜️ Покупка дальних ОФЗ vs БПИФ ОФЗ SBGB После подъема ставки ЦБ сразу на 200 б.п. до 15% индекс RGBI опускался вплотную к отметке 117, да и в общем последние полгода уверенно снижался. 📊 Инфляционные данные сейчас выходят на самом деле достаточно тревожные, а инфляция подросла до 7.5% г/г. Влияние такой заградительной ставки, конечно, проявится еще через какой-то промежуток времени (скажем, к марту), но до того мы можем увидеть еще одно повышение. А вот рынок облигаций, похоже, становится менее чувствительным к дальнейшему росту ставки, ожидая еë снижения в следующем году. Это наталкивает на мысль о том, что неплохо бы в консервативной части портфеля начать перекладываться в ОФЗ с высокой дюрацией. Ключевое слово тут именно начать. Разберем два варианта: отдельные ОФЗ и фонд на ОФЗ. 🔸На примере SU26225RMFS1 можно прикинуть (без учета выпуклости), что при снижении ставки с 15 до 12% через год цена облигации вырастет на 13,64% от текущей, а купонами получим 7,25% от номинала, что в итоге даст приятные 23,3% за год. 🔸Но мы ведь знаем, что владеть облигациями лучше через бпиф, т.к. он не платит налоги на купоны, ЛДВ на него распространяется и мы получаем более высокую диверсификацию. А вот потенциальную доходность тут посчитать гораздо сложнее, чем в случае с конкретными облигациями. Табличку с данными для расчета привел на рисунке. Ключевая задача - посчитать дюрацию фонда (D). Для этого умножаем долю бумаги на ее дюрацию (взял с сайта RusBonds) и складываем результат по всему портфелю. Далее определяем модифицированную дюрацию фонда (MD) и изменение цены при изменении ставки (вот статья с пояснениями: https://sbersova.ru/sections/invest/chto-takoe-dyuraciya-obligacij). ❗️Для SBGB получим модифицированную дюрацию MD = 3,81%, цену от номинала 85,45%, а потенциальная доходность при снижении ставки с 15 до 12% составит 9,76% + 7,15% = 16,9%. Как мы видим, разница с ОФЗ 26225 в целом не то чтобы огромная, а вот уровень риска совершенно разный. В целом, я больше склоняюсь к некоторой комбинации с перевесом в сторону БПИФ, потому что хочу увеличить дюрацию фонда. 🦊 Сейчас постепенно продаю флоатеры и перекладываю денежки в SBGB (можно также рассмотреть ОФЗ 26225, 26221). Завершить планирую к концу декабря текущего года. Это касается консервативного портфеля (веду его для своей мамы). Доля ОФЗ там составляет 45%, корпоративных облигаций - 20%. Корпоративные флоатеры перекладываю в фонд OBLG. #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест