⚜️ [Финграм №5] Всем привет! Вот и настал заключительный этап конкурса #финграм от команды @Pulse_Official 📌 Сегодня расскажу о своих главных финансовых достижениях и как поменялась моя жизнь благодаря осознанным тратам 🦊 Моим главным финансовым достижением я считаю свой инвестиционный счет, который за 4 года вырос до 1.3 млн ₽. Оглянувшись назад сложно было бы даже представить, что на тот момент еще не работавший студент сможет к окончанию университета столько накопить. При этом я никогда не занимался бизнесом и единственным постоянным источником дохода для меня была работа по специальности (устраивался я вообще в 2021 на з/п 40к/мес, а еще год назад она была около 56к/мес). 🐣 Четыре года назад я открыл для себя совершенно новую и неизвестную ранее сферу деятельности, а приобретённые за время моего самообучения знания сделали меня более сдержанным, поменяли мое понимание окружающего мира и, конечно, помогли увидеть цель в жизни. ❗ При этом я хочу отметить, что моя жизнь не перевернулась с ног на голову благодаря инвестициям. Я не стал миллионером и не могу себе позволить ни о чем не думать или ничего не делать. Но я определённо стал по-другому смотреть на тот же самый мир. Знаете, мы ведь все живём в одном и том же мире, но видим его совершенно по-разному. Для одних он безгранично интересен и полон возможностей, а для других бесконечно жесток и все в нем уже поделено. 📝 Единственное, что делает мир и финансы в том числе интересными - это наше к ним отношение 🦊 Я надеюсь, что мой небольшой рассказ сподвигнет вас немного больше присмотреться к тому миру, которым я стараюсь делиться в своих постах, а также что те знания, которыми делюсь не только я, но и другие авторы Пульса, сделают вашу жизнь лучше и интереснее. #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

⚜️ [Финграм №4] Всем привет! Прошла еще одна неделя, и вот наступил новый этап конкурса #финграм от команды @Pulse_Official 📌 Сегодня расскажу об отношении к деньгам в моей семье и как я буду учить этому своих детей 🦊 Мое финансовое воспитание было очень странным и противоречивым, если не сказать, что вообще отсутствовало. Долгое время я думал, что единственный смысл денег - быть потраченными, причем в самом прямом смысле этого слова. 🐣 Мама очень часто повторяла мне, что деньги нужно уважать. Для нее это проявлялось даже в таких мелочах, как аккуратно складывать в кошелек бумажные купюры, не смяная их. Она словно лелеяла каждую бумажку, но при этом без малейшего сожаления тратила их по любому поводу (к слову, она работает начальником планово-экономического отдела, поэтому какой-то опыт управления финансами она точно имеет). Остальные члены моей семьи вообще никогда не говорили со мной про деньги, а только дарили их на праздники. Когда я подрос, то стало ясно, что большáя часть тех благ, которыми пользовалась наша семья, были взяты в кредиты, часть из которых, к сожалению, были явно лишними и выплачиваются до сих пор. 😅 Наверное, самый бережливый член нашей семьи - бабушка, которая вообще непонятно как умудряется откладывать деньги даже с пенсии и хранит их на вкладе в банке. Но даже она никогда не говорила со мной про финансы. В целом, у меня было сложилось чувство, что есть какой-то негласный запрет на обсуждение двух тем: любви и денег. 🦊 Все мое финансовое образование легло исключительно на собственные плечи, но и хорошо, что так вышло. Сначала я учился умеренно тратить деньги, затем откладывать их, а потом начал и инвестировать. Хотя это и долгий путь, но я рад, что самостоятельно смог его найти. А вот своих детей я на такую участь обрекать не стану. Думаю, что годам к 14 я, во-первых, начну объяснять им основы инвестирования, а во-вторых - отправлю зарабатывать карманные деньги самостоятельно. ❗Самое главное - давать им практику, т.е. возможность самостоятельно находить баланс между тратами и накоплениями, научить ценить свой труд и приучить к терпению и умеренности в желании заработать. ⚜️ Очень хочется, чтобы мои дети нашли свой путь и добились большего, чем смогу я. Мне кажется, что главная задача - сохранить в своей семье с таким трудом добытые мной знания и научить других применять их таким образом, чтобы наше общее и личные благосостояния росли. А как все сложилось в твоей семье, дорогой читатель? #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

⚜️ [Финграм №3] Всем привет! Продолжаем участвовать в конкурсе #финграм от ребят из @Pulse_Official . Знаете, как в современном мире прийти к успеху? Ошибаться не так сильно, как другие. 📌 Сегодня говорим о вредных советах в инвестициях и как точно не нужно копить 🦊 Если нам нужно что-то сделать, то мы чаще всего пытаемся разобраться "как это сделать", что в силу наших привычек мышления воспринимается, как самый прямой путь к успеху. Задумайтесь, мы ведь почти никогда не задаем себе вопрос: "Что мне точно НЕ нужно делать, чтобы достичь цели?", хотя, в действительности, именно такая информация чаще всего является наиболее полезной. 😎 Успеха достигают люди, способные учиться на ошибках, а вредные советы, про которые я дальше расскажу, как раз и являются самыми простыми способами получить полезный опыт в сфере накоплений. 1⃣ Сначала откладывайте деньги на запланированные траты, а только потом оставшееся - в накопления Вполне возможно, что многие люди именно так и поступают. Да и сложно тут поспорить, ведь если потратить "нужно", то что уж тут. Разве я за этим работал, чтобы не купить то, что хочу? Хотя, если задуматься, то накопления могут возникнуть только в результате систематической деятельности. Большинство трат человека - отражение его потребностей, а потребности по своей природе не только бесконечны, но, в современном мире, еще и случайны. ☝Все свои потребности утолить невозможно: нам всегда будет чего-то не хватать. Работяге с завода не хватает миллиона, а миллионеру - миллиарда. Если сначала удовлетворять свои потребности, то накопить, скорее всего, не удастся, потому что потребности способны впитать любую сумму "свободных" денег, которые вы не успели отложить. ❗Придется расставить приоритеты - траты должны подстраиваться под цели в накоплениях. Если такой вариант вам не подходит, то, может быть, вы зря себя мучаете? 2⃣ Все свободные деньги откладывайте в накопления. Любые траты могут подождать Желание потратить и отложить всегда стремятся к балансу, комфортному для конкретного человека. Любые крайности, скорее всего, неоправданны. Если вы склонны откладывать любую копейку, то вполне вероятно, что вы упускаете возможность накопить еще больше. 🦊 Я предлагаю начать относиться к тратам своего времени и денег, как к инвестициям. Вполне может быть, что покупка дополнительного курса повышения квалификации или книжки позволит вам заработать больше, чем вы на них потратили. ❗Когда стои́т выбор "потратить или нет", стóит всегда задавать себе вопрос: "Принесет ли мне эта покупка больше пользы, чем отложенные деньги?" Но вынужден сразу предупредить - мы редко способны правильно оценить реальную пользу своих трат. 3⃣ Пока молодой - поживи для себя, а лет в 35-40, когда деньги появятся, можно начинать инвестировать 🧐 Почему-то "поживи для себя" в головах многих людей не равно инвестировать. Это скорее "покупай эмоции и впечатления пока молодой", а деньги потом придут сами. Почему инвестируя все свободные деньги с 20 лет я не живу "для себя"? Мне кажется, что как раз человеку после 40 нужно начинать "жить для себя", потому что зарабатывать легче не станет, а вот сил точно станет меньше. 🦊 Инвестиции на фондовом рынке - один из лучших способов накопить и точно самый доступный, но отнюдь не простой. Опыт в инвестициях, как в и любой другой профессиональной деятельности, стоит дорого и накапливается долго. Подумайте, ведь человек, который инвестирует 1000 рублей в месяц с 20 лет, к 35 годам будет иметь 15-ти летний опыт инвестирования, а его 35-ти летний коллега с миллионом рублей и нулевым опытом, вероятно, заработает меньше, если вообще не потеряет. ❗Пока человек молод, опыт в инвестициях для него стоит дешево и приносит больше пользы, чем в зрелом возрасте. Если вы все еще не согласны, то вспомните про "восьмое чудо света" - сложный процент. #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

⚜️ [Финграм №2] Всем привет! Продолжаю участвовать в конкурсе #финграм от ребят из @Pulse_Official . Пост будет большой, поэтому держитесь! Тема в этот раз следующая: 📌 Расскажите о создании подушки безопасности и о том, как вы копите деньги на крупные покупки, ведете личный и/или семейный бюджет ❗Подушка безопасности является одним из наиболее важных элементов в личных финансах, особенно в исторически сберегающих странах, таких как Россия. 🦊 Зачем и когда она нужна? Пожалуй, всегда. Высокий финансовый запас прочности, как писал еще Бенджамин Грэм, является безусловным достоинством не только ценных бумаг, но и конкретного человека. Очень часто у нас любят недооценивать психологические преимущества наличия такой подушки на 6-12 месяцев. На личном примере могу сказать, что это однозначно добавляет уверенность в будущем и помогает спать спокойно. Ты начинаешь меньше бояться, что что-то не получится, потому что урон от потенциальных неудач значительно снижается. А дополнительная уверенность безусловно повышает шансы на успех в любом деле. 🦊 Казалось бы все тогда понятно, но дьявол всегда в деталях: как и в чем хранить подушку безопасности? Универсального ответа тут нет. Лично я делю свою подушку безопасности на 2 части: краткосрочную и долгосрочную. 🔶 Краткосрочная часть - деньги на накопительном счете с возможностью снятия в любой момент времени. Я храню на нем сумму, необходимую на два месяца жизни, и накопления на траты в течение года, например, отпуск или покупку какой-нибудь техники. 🔶 Долгосрочная часть - активы на ИИС и брокерском счете. В моем случае это акции, облигации, золото и фонды недвижимости. Я не случайно назвал ее именно долгосрочной, потому что наиболее правильный на мой взгляд подход - жить так, чтобы долгосрочной подушкой не пришлось неожиданно воспользоваться. 🦊 Как я формирую подушки безопасности? 1⃣ Приоритет номер 1 - это поддержание краткосрочной части на требуемом уровне. Я часто беру из нее деньги, поэтому их всегда должно хватить в случае неожиданной ситуации. Зачастую кажется, что может же что-то такое случиться, что срочно могут потребоваться сотни тысяч, но, в действительности, риск этого очень маленький. Все-таки большая часть трат взрослого человека, который знает, что ему нужно, в высокой степени прогнозируема им самим. Если же трата слишком большая и неожиданная, значит она, скорее всего, является либо спонтанной "хотелкой", которую стоит отложить и подумать, либо однозначно непрогнозируемым форс-мажором, ждать который было глупо. Но и в случае форс-мажоров деньги скорее всего не потребуются в один день, поэтому всегда найдется немного времени продать часть активов с брокерского счета и покрыть эти расходы. 2⃣ Далее 10% з/п я отправляю в долгосрочную подушку и докупаю активы в нужной мне пропорции. В этой части все очень индивидуально и зависит от толерантности к риску, поэтому единственное, что я могу здесь посоветовать - научиться отличать инвестиции от спекуляций. 3⃣ Из оставшихся денег я выделяю траты на месяц. Если сумма выходит ниже необходимой, то я просто стараюсь снизить лишние траты, а если в конце месяца что-то осталось, то я пополняю долгосрочную часть. 😄 Вот, в целом, и все. С таким подходом я живу около 4 лет и, пока что, мне не приходилось его значительно пересматривать. А дальше посмотрим - жизнь научит. ❗Обязательно пишите в комментариях свое мнение, с чем согласны и что поменяли бы. До встречи в следующих постах! #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

⚜️ [Финграм №1] Всем привет!👋 Как-то проморгал новый конкурс #финграм от моей любимой команды @Pulse_Official , но ничего, будем исправляться! Сам конкурс посвящен историям о различных аспектах финансовой грамотности, а тема в этот раз по-настоящему важная (как минимум лично для меня): 📌 Расскажите о своей истории борьбы с лишними тратами, как вы создавали или создаете подушку безопасности или как накопили деньги на крупную покупку 🦊 Я вырос в семье, в которой между "хочу" и "покупаю" в среднем небольшой промежуток времени, и это, конечно, не могло на меня не повлиять, хотя долгое время не являлось проблемой. А вот когда я переехал от родителей и стал самостоятельно распоряжаться деньгами, то все стало не так просто. 😅 Оказалось, и очень хорошо, что я это быстро сам у себя заметил, что если я что-то хочу, а тем более на это есть деньги, то остановиться почти невозможно, особенно если остановить тебя некому. Хорошо помню этот период жизни - я купил столько вещей, которыми не пользовался. В какой-то степени это похоже на ловушку среднего класса, когда ты покупаешь что-то просто потому, что хочешь и можешь. ❗Если вы оказались в такой ситуации, то единственный на мой взгляд способ выбраться из нее - это смена мышления. Но самый главный и неочевидный момент тут - не заставлять себя. Чем больше человек испытывает страданий при "насильственных" переменах - тем сложнее они даются и больше шанс "сорваться". Наша культура построена вокруг того, что чтобы чего-то добиться, нужно заставлять себя идти к цели через кровь, пот и слезы, но никто не говорил о том, что люди, которые чего-то добились, хотели этого настолько сильно, что почти не чувствовали боль. ❗Ключевой момент в изменении способа мышления - это когда новые ценности становятся дороже старых привычек. В тот момент мне помогла только становившаяся популярной у нас культура минимализма. Мне это показалось настолько просто, естественно и элегантно, что я очаровался этой идеей - пользоваться только тем, что тебе действительно нужно, жить в чистой квартире без лишних атрибутов декора, питаться простой едой, которая дает все, что тебе действительно нужно и так далее. 🐣 А затем этот образ мышления стал неизбежно распространяться на все сферы жизни. Когда ты "стоик" в плане выбора еды - ты не сможешь при этом тратить сотни тысяч на одежду или развлечения. Первое, что я сделал - начал ограничивать траты. Если у тебя нет цели и есть "лишние" деньги, то они будут неизбежно выброшены на ветер. После того, как я нашел комфортный минимум, избавившись от всего ненужного, я начал создавать правила. Во многом залог успеха - это систематичность, которая не может существовать без этих самых правил. Например, я должен каждый день минимум полчаса тратить на чтение, или откладывать минимум 10% от любой полученной суммы на инвестиционный счет, или в конце месяца все не потраченные деньги также инвестировать. 🦊 В общем-то все мои накопленные сбережения, которые я взял за правило инвестировать, появились именно благодаря этой систематичности. Как-то я обсуждал эту тему с мамой, она мне предлагала вывести все деньги. На мой вопрос: "Зачем? Куда мне их потом девать?", она ответила: "Ну как куда? Тратить", а ее глаза при этом как-то особенно заблестели. Тогда я понял, что мы уже мыслим совершенно по-разному. Теперь я вижу гораздо большую ценность в том, чтобы обладать реальными активами, быть причастным к бизнесу и зарабатывать вместе с ним. Мне не нужны деньги сейчас, я хочу купить будущий денежный поток. ☝ Хочется напоследок подчеркнуть, что тут нет правильной и неправильной точки зрения. Есть только правила жизни, которые говорят, что если тратить весь доход, то ты никогда не накопишь; что если не инвестировать, то инфляция обесценит большую часть твоих денег и так далее. Человек каждый день вынужден делать выбор, который определяет его будущее, и если твой выбор не ведет тебя к цели, то нужно иметь смелость признать, что в этом виноват только ты. #пульс_новичкам #хочу_в_дайджест

🎄 [Итоги 2023 года] Всем привет! В этом посте подвожу итоги 2023 года и ставлю цели на 2024 год. 📌 Цель на 2023 год - увеличить размера портфеля с 689'000 ₽ до 800'000 ₽. ✅ По итогам года размер личного портфеля составил 1'166'000 ₽. ✅ Сумма чистых пополнений составила 304'000 ₽ из которых: 🔸ИИС - 300'000 ₽; 🔸Брокерский счет - 4'000 ₽. В январе буду оформлять упрощенный налоговый вычет по счету типа А - жду возврат 39'000 ₽. ✅ За счет роста стоимости активов удалось заработать 189'000 ₽, что составило 16,7% годовых в рублях. В долларах в плюсе на 56$ - что, в общем-то, ужасно мало, хотя сидя на 30%+ в падающем Китае - неудивительно. 🦊 Прошедший год принес огромное количество сюрпризов. На данный момент вся иностранная часть портфеля - 34% активов, из которых 25,8% куплены через Гонконг - заморожена (надеюсь, временно). В российской юрисдикции остались фонды недвижимости, золото и замещающие облигации. В целом за год выполнил кардинальную ребалансировку и снижение рисков за счет продажи иностранной части, перехода в Гонконг и покупки замещающих облигаций с средней доходностью 8% в долларах, что считаю отличным приобретением. 📌 На 2024 год ставлю цель достичь размера портфеля в 1'500'000 ₽. Думаю, хоть и личные расходы будут оставаться повышенными, девальвация валюты в этом мне поможет. В целом хочется отметить, что я постарался в этом году максимально для себя участвовать в конкурсах от @Pulse_Official , что принесло свои плоды - около 20к рублей в виде подарочных акций. Также и подросла аудитория канала - нас 131 человек. К сожалению, после повышения по работе стало совсем тяжело уделять время развитию канала, поэтому пишу исключительно по вдохновению, но с учетом растущего числа ограничений интересных лично для меня идей становится все меньше. 🎊 Дорогие читатели моего канала, поздравляю вас с наступающим Новым годом! Желаю в грядущем, не менее насыщенном на события году, оставаться с трезвой головой, а главное - тщательнее взвешивать риски. Во всем мире период "легкого заработка" подходит к концу, а значит наступает пора умерить свои аппетиты. Никто не знает, что нас ждет впереди, но, думаю, можно не сомневаться, что в трудные времена ключевыми качествами, которые обеспечат вам преимущество, станут "адекватность" и "умеренность". 🎄Еще раз всех поздравляю и желаю хорошо провести время с родными и близкими. До встречи в следующем году! #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест #инвеститоги2023

🗞 [А может стоит в облигации?] Всем привет! А у нас тут новый конкурс #ЛевТрейдер от команды @Pulse_Official 📌 Суть конкурса: публикуем дайджесты с описанием сделок за неделю: как вы принимали решение, почему покупали/продавали те или иные активы на бирже, на какую доходность рассчитывали и какую получили. 🏆 Награда за победу: бейдж "Выбор Тинькофф" на 1 неделю ❗️Пост должен быть не менее 1500 символов и может содержать до 3 тикеров 🦊 Прошлая неделя для меня прошла в какой-то фрустрации. СПб биржа все еще ведет переговоры, анонсировали только проведение расчетов по сделкам за 1-2 ноября. У меня заморозили около 40% активов, 3/4 из которых куплены через Гонконг, но тут уж скорее "назвался квалом - полезай в список заморозки". Дергаться уже поздно, поэтому наблюдаем за ситуацией. Думаю, нам дадут возможность выйти. Тем временем з/п приходит по расписанию, а значит ИИС постепенно растет. Интересных историй лично для себя сейчас особо не вижу, так что разберем сегодня только одну тему: ⚜️ Покупка дальних ОФЗ vs БПИФ ОФЗ $SBGB После подъема ставки ЦБ сразу на 200 б.п. до 15% индекс RGBI опускался вплотную к отметке 117, да и в общем последние полгода уверенно снижался. 📊 Инфляционные данные сейчас выходят на самом деле достаточно тревожные, а инфляция подросла до 7.5% г/г. Влияние такой заградительной ставки, конечно, проявится еще через какой-то промежуток времени (скажем, к марту), но до того мы можем увидеть еще одно повышение. А вот рынок облигаций, похоже, становится менее чувствительным к дальнейшему росту ставки, ожидая еë снижения в следующем году. Это наталкивает на мысль о том, что неплохо бы в консервативной части портфеля начать перекладываться в ОФЗ с высокой дюрацией. Ключевое слово тут именно начать. Разберем два варианта: отдельные ОФЗ и фонд на ОФЗ. 🔸На примере $SU26225RMFS1 можно прикинуть (без учета выпуклости), что при снижении ставки с 15 до 12% через год цена облигации вырастет на 13,64% от текущей, а купонами получим 7,25% от номинала, что в итоге даст приятные 23,3% за год. 🔸Но мы ведь знаем, что владеть облигациями лучше через бпиф, т.к. он не платит налоги на купоны, ЛДВ на него распространяется и мы получаем более высокую диверсификацию. А вот потенциальную доходность тут посчитать гораздо сложнее, чем в случае с конкретными облигациями. Табличку с данными для расчета привел на рисунке. Ключевая задача - посчитать дюрацию фонда (D). Для этого умножаем долю бумаги на ее дюрацию (взял с сайта RusBonds) и складываем результат по всему портфелю. Далее определяем модифицированную дюрацию фонда (MD) и изменение цены при изменении ставки (вот статья с пояснениями: https://sbersova.ru/sections/invest/chto-takoe-dyuraciya-obligacij). ❗️Для SBGB получим модифицированную дюрацию MD = 3,81%, цену от номинала 85,45%, а потенциальная доходность при снижении ставки с 15 до 12% составит 9,76% + 7,15% = 16,9%. Как мы видим, разница с ОФЗ 26225 в целом не то чтобы огромная, а вот уровень риска совершенно разный. В целом, я больше склоняюсь к некоторой комбинации с перевесом в сторону БПИФ, потому что хочу увеличить дюрацию фонда. 🦊 Сейчас постепенно продаю флоатеры и перекладываю денежки в $SBGB (можно также рассмотреть ОФЗ 26225, 26221). Завершить планирую к концу декабря текущего года. Это касается консервативного портфеля (веду его для своей мамы). Доля ОФЗ там составляет 45%, корпоративных облигаций - 20%. Корпоративные флоатеры перекладываю в фонд OBLG. #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

🗞 [Причина жить №5] Всем привет! Продолжаю рассказывать истории для конкурса #академ_истории2 от команды @Pulse_Official 📌 Расскажите о своих секретах счастливой жизни. Что вас мотивирует? Что возвращает к жизни в непростые времена? 🦊 Это тема, над которой, наверное, задумывался каждый. Сейчас будет немного нудно и пафосно, но расскажу, как это было у меня. 🤖 Знаете, а я плохо понимаю, что такое быть счастливым. Когда-то еще в детстве я решил, что счастье - это выбор человека. Но это вопрос скользкий: мне кажется, что оно существует только в нашей голове. Мир вокруг не знает слов счастье, хороший, плохой, несчастный и т.д. Но субъективно для каждого человека весь набор его внутренних установок и формирует его реальность. Если мы во что-то верим, то для нас это реально. 🦊 Года три назад я впервые прочитал книгу Ф.М. Достоевского "Бесы", а в ней есть такой персонаж - Кириллов. Приведу несколько его цитат: 🔸В камне боли нет, но в страхе от камня есть боль. Бог есть боль страха смерти. Кто победит боль и страх, тот сам станет Бог... 🔸Человек несчастлив потому, что не знает, что он счастлив; только потому. Это все, все! Кто узнает, тотчас сейчас станет счастлив, сию минуту. И вот, так же как и Кириллов, я когда-то понял, что счастья или несчастья нет. Чтобы находить смысл жить, мы делим жизнь на счастливые и несчастливые этапы, но делим неосознанно. Это часть культуры - интерпретировать события, как счастливые или несчастливые, удачу или неудачу. Когда-то из ничего человек создал эти две полярности, также когда-то он сольет их воедино, чтобы понять, что ему все это привиделось. 🧐 А ведь знаете, то же самое происходит на рынке. Сначала человек не знал, что такое инфляция. Затем он испугался и решил вложить свои деньги. И каждый день смотря на колебания котировок, он ощущал себя или счастливым, или хоть немного, но несчастным. Но проходит время, и к некоторым приходит осознание, что все это неважно, а на цены смотришь все реже. Как писал И.А. Бродский: "...И, значит, остались только иллюзия и дорога". 🐣Так что такое счастье? Это выбор, сделав который однажды, ты уже не будешь несчастным. Хотя, наверное, как и счастливым. В этих оценках больше не будет смысла. У нас остается только путь, по которому невидимое внутреннее чувство всегда нас вело. Но сказать об этом легко. Даже поверить, в принципе, возможно. Но вот свое сознание не обманешь. Иногда психика дает тебе пинка, и жить как будто становится тяжело. В такие моменты я очень люблю слушать музыку, играть на синтезаторе или укулеле и читать. К жизни меня всегда возвращает созидательная деятельность. Но мне бы это никогда не помогло, если бы у меня не было цели! 🦊 Итак, таков мой рецепт: 1) Выбрать свою цель (не важно, глобальную или маленькую). Движение - это жизнь, а движения без направления не существует; 2) Принять, что счастье или несчастье создаешь ты сам. Это с тобой не случалось, а значит возможно поверить в то, что ты счастлив "вопреки". Конечно, жизнь бывает жестока и несправедлива, но однажды поверив, ты будешь вставать после каждого её нокдауна; 3) Найти увлечение, занимаясь которым ты можешь погрузиться в "поток". Когда мир вокруг растворяется, и ты остаешься наедине с собой. Это может быть спорт, музыка, искусство и т.д. ❗Хочу напомнить, что это очень спорная тема. Скорее всего, даже вечный вопрос человечества, поэтому вы не обязаны со мной как соглашаться, так и спросить. У каждого человека своя правда и свой мир, но, возможно, вы сможете что-то взять из моего, чтобы сделать свой мир лучше. Всем спасибо и удачи! #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

🗞 [Не знаю, зачем Бог дал нам столько индикаторов...] Всем привет! Второй разбор для конкурса #теханализ_в_пульсе от команды @Pulse_Official 📌 Суть конкурса состоит в проведении тех. анализа любой акции и аргументированном пояснении, почему я ее покупаю/продаю. 🦊 В этот раз обратимся к самой популярной у россиян китайской компании: Alibaba $BABA $9988 Для анализа использовал финансовые отчеты компании по стандарту US GAAP, форма 20-F. Результаты занес в табличку. 🧐 Компания, как оказалось, своеобразная, т.к. отчеты за год выпускает на окончание 1 квартала, но ничего, мы же смотрим динамику. Заметил странный момент: совокупную прибыль они считают как прибыль на держателей минус убыток на non controlling interests, что я, честно говоря, не понял. ❗Для оценки ROE на окне в год заглянул в отчет за 2023Q2 и был приятно удивлен. За один квартал компания заработала половину чистой прибыли предыдущего года. Прогноз по ROE сделал исходя из прогноза чистой прибыли в 3,5 от значения за Q2, получилось 12,14%. Через соотношение P/BV = ROE/R (заложил R = 5%, что, возможно, даже завышено с учетом того, что дальний конец кривой сейчас 3,2%, а бонды компании 4,15%). В результате ожидаемая цена на 31 марта 2024 получилась $142,65 или апсайд 72,5%. 🤔 Честно говоря, с учетом стимулирования экономики и сверхнизкой инфляции, можно было бы заложить R чуть выше корпоративного долга, скажем 4,5%, и получить прогнозируемую цену в $160 = 93,5%. Теперь обратимся к графику, построенному по данным из отчетов и прогнозным значениям. В целом можно сказать, что компания должна в течение следующего года выйти на двузначные значения ROE, а также стать более дорогой по P/BV. Текущее значение около 1,5 для такого эффективного бизнеса выглядит заниженным. 🎃 На графике из Терминала Тинькофф нарисовал уровни поддержки, а также 200 и 50-ти дневные средние скользящие. Индикаторы RSI и MACD показывают незначительную перепроданность, а скользящие указывают на формирование зоны накопления. Снижение до прошлогодних минимумов в $63 мне видится маловероятным, а вот потенциал роста сейчас явно больше. Первая цель - $120. Сокращать часть позиции или нет - будет зависеть от привлекательности других рынков. 🏆 Итог Имеем оптимистичный прогноз на 2024 год в $160 = 93,5% и более консервативный - $142,65 = 72,5%. Технический анализ намекает на первую цель $120 = 45%, что уже будет хорошим профитом с текущих уровней. Сокращать долю в компании особо не хочется, однако, если власти КНР повторят надувание пузыря 2015 года, то буду снижать долю китайских акций в портфеле с 35% до 15%. #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

🗞 [Пожилые движения 2/4] Всем привет! Продолжаю рассказывать истории для конкурса #академ_истории2 от команды @Pulse_Official 📌 Тема следующая: Есть ли у вас или у ваших знакомых пенсионеров дополнительный источник заработка? Используете ли подработку, монетизируете ли хобби, имеете ли доход с инвестиций? 🦊 У большинства моих знакомых пенсионеров нет дополнительного источника дохода, что, в принципе, соответствует принципу "как у всех". У многих из них в силу воспитания сохранилась уверенность в гос. поддержке и в некоторой степени присутствует установка: "Я работать на пенсии не буду. Вот выйду и буду делать, что захочу. Пенсия маленькая? Ну ничего, мне хватит, а если что дети помогут". В какой-то степени это безответственно конечно, но понять такую позицию можно. У многих сохранилась уверенность, что забота об их старости это обязанность государства, а в случае чего "ну страна у нас плохая" или "вот этот конкретный человек - п***р*с". Но также у меня есть знакомые, которые очень много работали в молодости (правда в крупных компаниях вроде ЛУКОЙЛа), которые копили, копили и инвестировали. Эта категория сейчас имеет денег больше, чем сможет потратить до конца жизни во многом потому, что они привыкли за 30 лет жить скромно и по средствам. А на пенсии ничего не изменилось, они просто не экономят на качестве и здоровье, а значит не снижают свой уровень жизни и, соответственно, довольны своей старостью. Первая категория пенсионеров какое-то время после выхода подрабатывала, но охранником/уборщицей/консьержкой особо не заработаешь, а после 65 такая работа скорее в тяжесть. Хобби у таких знакомых скорее для души, чем способ заработка, и, обычно, трудно монетизируемы. Пенсионеры из второй категории еще во время приватизации скупали ваучеры или обменивали на водку, поэтому дивиденды Газпрома их радуют до сих пор. ❗На всякий случай дополню, что, конечно, я описываю не широкий слой населения, а только группу людей, которых знаю лично. Ваши знакомые могут и не вписываться в мое описание. 🦊 Важно отметить, что в настоящее время можно увидеть четкую тенденцию, что ожидания населения в отношении пенсии начали меняться. Все больше взрослых людей осознают, что ответственность за свою старость придется брать на себя. Государство в этом плане тоже ведет работу по повышению финансовой грамотности, возможно, понимая низкую эффективность сбережений через ПФР (а точнее, мягко говоря, некрасивую ситуацию), а с другой стороны потому, что экономике нужны "длинные" деньги. 💬 В любом случае я рад, что позиция "положиться на кого-то" становится менее популярной. В конце концов по-настоящему ответственность за жизнь несет каждый из нас самостоятельно, а любые социальные гарантии в действительности все-таки не стопроцентные. #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

🗞 [Да, я дед. Ded inside] Всем привет! Чуть не пропустил конкурс #академ_истории2 от команды @Pulse_Official , поэтому спешу принять участие. 😬 Темы в этот раз преимущественно пенсионерские, но что уж, давайте пофантазируем. Все-таки если не вступать в клуб 27, то этот этап в жизни неминуемо настанет. 📌 Тема следующая: Чем бы вы хотели заниматься на пенсии? Попробуйте пофантазировать и представить свою идеальную жизнь. Делаете ли вы какие-то шаги для приближения этой идеальной жизни? 🦊 Если честно, давно уже об этом задумывался. Главное, в чем я почти наверняка уверен - я буду работать. С одной стороны вообще сложно сказать, кем же я стану к пенсионному возрасту и чем именно буду заниматься, а с другой я как-то спокоен на этот счёт. Чем-то я точно буду заниматься, потому что лежать дома невероятно скучно. ✨ Моя идеальная жизнь - к пенсии попасть в совет директоров какой-нибудь компании или работать управляющим директором в своей. При этом я хочу владеть каким-то крупным пакетом акций этой компании или как минимум иметь личный портфель около $ 1 млн. А с шагами к цели, знаете ли, пока сложно. Я работаю по найму руководителем сектора надёжности авиационного оборудования и минимум 15% от з/п стараюсь отправлять на инвестиционные счета. Мне кажется, что нужно продолжать дальше строить карьеру в стабильной компании и набираться опыта. Если путь наверх в какой-то момент будет закрыт, или мне станет скучно, то придется основать собственную компанию. 🦊 Это всë, конечно, звучит как какая-то дикая фантазия, но кто знает, как повернется жизнь. Главное не забывать каждый день делать маленький шаг вперед. #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

🗞 [It's Britney, b*tch, and i'm back!] Надеюсь, фанаты Офиса заценили. Всем привет! Участвую в конкурсе #теханализ_в_пульсе от команды @Pulse_Official Вы думаете, я скатился до тех. анализа? А вот и не угадали! Сейчас расскажу, что к чему, спойлер: JD.com $JD, $9618 📌 Суть конкурса состоит в проведении тех. анализа любой акции и аргументированном объяснении, почему я ее покупаю/продаю. 🦊 Есть у меня такая компания в портфеле, как JD.com. Лосит она, знаете ли, уже ощутимо (да и в целом Китай что-то не радует в последнее время), поэтому встает вопрос: А может я что-то не понимаю? Нужно ли избавляться от акции? Тем более мы за неделю упали на 11%... 🧐 Для того, чтобы это выяснить, я пошел гораздо дальше, чем обычно. Пришлось научиться читать отчеты компании на английском и извлекать из них полезную информацию. Я использовал финансовые отчеты по стандарту US GAAP, форма 20-F. Результаты занес в табличку. 😅 А интересное это дело, знаете ли, читать отчеты. Выяснилось, что для расчета мультипликаторов JD не слишком подходит обычная чистая прибыль, т.к. она не полностью принадлежит держателям обыкновенных акций. Соответственно, общий капитал также есть на держателей акций именно JD.com, а есть на неких "non-controlling interests shareholders" (консолидированные дочки и VIE-компании), а номинальная стоимость 1 акции составляет всего $0,00002. Да и английский в этом плане хорошо подтянул. ☝ Я может и не писал посты, но знания новые все же получал. Для оценки предлагаю обратиться к графику (мой новый инструмент, подсмотренный в лекциях УК "Арсагера"), построенному по табличным данным. Так как компания зарабатывает в RMB (это, по сути, юани), то и оценивать ее правильнее в них. 🖖 Интересный момент: на многих сайтах коэффициент P/BV почему-то рассчитывают, принимая балансовую стоимость в юанях, а цену в долларах, и получают текущие значение менее 1, хотя так дешево судя по отчетам компания никогда не стоила (да и нехарактерно это для такого сегмента). ❗Ключевой момент - прогноз EPS (прибыль на акцию) и ROE (рентабельность собственного капитала). Для расчета ROE я выбрал не просто "чистую прибыль", а "общую совокупную прибыль", т.к. она отражает нереализованную прибыль/убыток и дает более полную картину. ◽️ На конец 2023 г. заложил ROE = 9% (что наверняка справедливо в условиях стимулирования экономики) и принял, что скорость роста общего капитала акционеров сохранится. По формуле P/BV = ROE/R (R - требуемая доходность компании). Получилась прогнозируемая цена - $52,96 или апсайд 117% от текущей цены - оптимистичный такой прогноз, в который сложно поверить. ◽️Окей, давайте предположим, что хуже у компании дела не станут, а текущее P/BV будет сохраняться. С учетом сделанного ранее прогноза на рост балансовой стоимости имеем прогноз на конец года $35,4 или апсайд 45%, а в это уже гораздо легче поверить. ◽️А теперь смотрим на второй график - из терминала Тинькофф. Сейчас цена недалеко от глобальных минимумов около $19,5. Ближайший мощный уровень поддержки на отметке около $22,4. Заключительный штрих: индикаторы RSI и Stoch RSI ниже 30, что говорит об однозначной перепроданности в моменте. 🏆 Итог Имеем оптимистичный прогноз в $52,96 = 117% (не бейте меня палками, давайте предположим, что это через год) и более консервативный - $35,4 = 45%. Технический анализ говорит о перепроданности в моменте и потенциале (реалистичного) падения до 9%. Продолжение падения, конечно, может быть фундаментально обоснованно, т.к. балансовая стоимость сейчас около 10$, но учитывая специфику и рентабельность бизнеса, огромные сбережения населения КНР и попытки правительства направить эти деньги в рынок акций - кажется всё же чем-то маловероятным. 🦊 Рекомендую всем, кому хватило сил дочитать до конца, разобраться с англоязычными обозначениями из моей таблички и поискать их в отчете. #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

☝ Пока вы покупаете российский рынок на хаях, мы с Шобасом Белби покупаем на юани по 9₽ китайские фонды на лоях. Кто на чем прокатится (вспомните старую трейдерскую поговорку) мы узнаем в 7 сезоне Острых козырьков. Цыганские фокусы с исчезновением счета в прямом эфире прилагаются. #investmemes #мемы

📢 Уважаемая @NataliaBaff , простите мне, пожалуйста, мою невинную шутку. Я верю в Ваши расчеты и даже более, частично с Вами в одной лодке, но как писал Сергей Александрович в своем письме к женщине: "...С того и мучаюсь, что не пойму - Куда несёт нас рок событий. Лицом к лицу Лица не увидать. Большое видится на расстоянии. Когда кипит морская гладь - Корабль в плачевном состоянии..." #investmemes #мемы

😬 Недавно прочитал прекрасную книжку М. Батырева "45 татуировок менеджера", в которой автор дает такой совет: "Вовремя отказаться от проигрышной стратегии - это проявление мужества". Я это к чему: моя стратегия не проигрышная, она просто рассчитана на другой горизонт 😎 #investmemes #мемы

😇 На этой редкой фотографии из семейного архива @Vasiliy_Oleynik с 100% в TLT смотрит на рост доходностей двадцатилеток. Вы думаете о том, сколько он еще выдержит; он думает о том, сколько еще выдержит Пауэлл. Чья резинка трусов лопнет раньше - мы узнаем совсем скоро. #investmemes #мемы

🪽 Всем привет, друзья! Иногда кажется, что инвесторы выглядят примерно так, но только время покажет, кто станет крутым кумиром миллионов и настоящим Райаном Гослингом из фильма Барби, а кого дядя Коля отправит учить уроки. 🤖 Меня сделали начальником отдела и завалили задачами, поэтому с активностью пока будет тяжко, поэтому пока что будем делать мемы для конкурса #investmemes . #мемы

🥳🥳🥳 С Днем рождения, Пульс! 🥳🥳🥳 🤯 Сложно поверить, что прошло уже 4 года, 3 из которых я с вами. Мне все еще кажется, что вот только недавно завел брокерский счет, но уже столько всего случилось за это время. А самое главное - как изменился Пульс! Все благодаря команде @Pulse_Official , которые непокладая рук трудятся во благо развития нашего коммьюнити (за конкурсы с ценными призами огромный респект 😘). Эх, приятно вспоминать, как запускали ракету в акция Яндекса, ловили дно в Китае, шортили Теслу на хаях. Сколько денег я заплатил за свои уроки жизни 😅. И сколько нового узнал благодаря возможности читать мнения других инвесторов. На самом деле я очень рад, что совершенно случайно меня занесло именно сюда. Раньше невозможно было даже представить, что кто-то создаст настолько крупное сообщество инвесторов совершенно разного уровня, которое кипит, бурлит и развивается своей своей жизнью. Но что-то меня опять уносит в сторону. В общем еще раз всех поздравляю и желаю не только заработать свой капитал, но и найти здесь что-то более ценное: друзей, единомышленников, хобби или может свое призвание. 🖖 До скорой встречи в следующих постах!

🗞 [1/1 IT-сектор] Вы все еще думаете, что IT в России - это миф? Тогда мы идем к вам! Всем привет, сегодня у нас заключительный этап челленджа #идеянедели от комманды @Pulse_Official . 📌 Как квалифицированный специалист по управлению процессом тестирования в области информационных технологий заявляю, что работу в IT я не нашел и отправился строить инженерную карьеру на оборонке. А как обстоят дела у российского IT без таких специалистов, как я, мы сейчас узнаем. 🦊 В приложении составил табличку с акциями и анализируемыми показателями. Мультипликаторы взяты за 2Q2023 с SmartLab и приложения Тинькофф Инвестиции. ⚜️ Кратко (или не очень) о компаниях 🔸YNDX - самая известная компания данного сегмента, которая собственно чаще всего и ассоциируется с каким-то "настоящим" IT, хотя на мой взгляд сейчас лучшие IT команды у банков (Тинькофф и Сбер тут яркие примеры). Наибольшую выручку Яндексу принес сегмент "Электронная коммерция, райдтех и доставка" (Яндекс Лавка и Яндекс Маркет) - 183 млрд ₽ за 1 п/г 2023, а совокупная выручка выросла на 54,5% г/г. Внимание инвесторов, как мне кажется, сейчас направлено на возможное разделение бизнеса на российский и международный (большой вопрос - чем по факту будет владеть российский инвестор?), а также перспективы снятия ограничений на операции с бумагами на бирже Nasdaq. Потенциальная доходность по версии УК "Арсагера" составляет 24,7% годовых на трехлетнем окне. 🔸Так много написал про YNDX, а вот про VK совсем говорить не хочется. Помню, как покупал тогда еще MAIL.RU по 2к и продавал по 1800. Кто знает, компания настолько неэффективна, потому что в нее не верят, или в нее не верят, потому что она неэффективна? Казалось бы для развития есть все возможности, но что-то все равно мешает. Первого взгляда на мультипликаторы достаточно, чтобы желание в нее инвестировать начало постепенно испаряться, поэтому двигаемся дальше. 🔸А еще у нас есть точно нашумевшая в недавнем прошлом звезда - POSI. Настоящий бенефициар СВО, который за последние годы существенно нарастил выручку и ведет по-настоящему открытую политику для инвесторов. Но вот стоит компания, к сожалению, тоже дорого, из-за чего потенциальная доходность совсем не высокая - 7,4% годовых по оценке УК "Арсагера". 🔸SFTL обсуждать не будем - это иностранный эмитент, который с начала СВО не раскрывает в приемлемом виде отчетность, а вот HHRU в этом плане значительно лучше. Но после роста в 180% за последние полгода и невероятно высоком P/B (я проверил разные источники - в лучшем случае 19,4), пусть даже при высокой рентабельности, заходить сюда страшно. Вопрос же в том, что будет впереди. А инвесторы по текущим ценам, я думаю, хорошую прибыль не увидят. 🏆 Итог С одной стороны у нас есть IT, с другой стороны у меня это все еще вызывает легкую улыбку. Влезать сюда сильно не хочется, но если нужно сделать выбор - то, конечно, $YNDX, как наиболее ликвидный среди рентабельных игроков. Кстати вспомнил тут, что моя первая сделка на бирже - покупка YNDX по 4800 в 2020 году. Не смейтесь, я продал по 5500! #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

😎 Всем привет, друзья! Сегодня пост без умственной нагрузки, потому что я участвую в конкурсе #лето_с_пульсом от @Pulse_Official . 📌 Расскажу, как я провел это лето, что произошло нового и куда инвестировал свои денежки 🎓 Лето началось не с отдыха, а с судорожного дописывания магистерской диссертации. С одной стороны это "лучшая работа в мире", с другой я такой бред там написал, но да ладно, красный диплом по направлению "Приборостроение" уже у меня в кармане. И так хотелось после этого забыться, но в мае я получил повышение и за увеличенную в полтора раза з/п продолжил трудиться во благо роста инвестиционных счетов. К чему это привело? К невероятному желанию отправиться во второй отпуск в середине августа. 🏖 Как-то так вышло (ахах, в принципе понятно, как) лето пронеслось не успел я и глазом моргнуть, а побывал я только на выставке про историю манги, сплаве на сапах, какой-то странной техно-рэйв тусовке в заброшенном трамвайном депо и фестивале EpicCon. Фотографии прилагаю! Но зато я наконец чувствую, что впереди полная свобода идти своим путем по жизни. Рамок больше не осталось! Подумываю о том, что нужно более активно вести этот канал, но кажется, что все слова, которые про инвестирование стоило сказать, уже сказаны, а нового мне добавить нечего. К счастью, невероятно выросло количество проводимых от @Pulse_Official конкурсов, поэтому преодолевая писательский кризис я начал в них участвовать. 💼 Этим летом я набрал до 30% замещаек Газпрома под доходность 9% годовых, увеличил долю Китая через новые ETF на Гонконг вплоть до 35% от счёта и неудачно (как всегда) зашортил Nasdaq, закрепив важный урок, который начал подзабывать: "Лучший шорт - сидеть в стороне и ждать отлива". Неудачный, кстати, потому, что я всегда шорчу на хаях и выхожу за пару недель до разворота. Наблюдать за развитием финансового кризиса стало все интереснее, особенно смотря каждую пятницу шоу "Деньги не спят" с @Vasiliy_Oleynik (вам тоже советую, но разумеется для интереса, а не принятия инвестиционных решений). Кстати, картина с автографом Васи переехала в мою новую квартиру! А вот в общем-то и всë, что хотелось рассказать. Жизнь становится интереснее с каждым днем, а геополитика и экономика не дают заскучать и привыкнуть к мысли, что жизнь хороша. 🦊 Если ты дочитал до этого момента, то желаю насладиться уходящим летом и почаще напоминать себе слова одной мудрой черепахи: "Прошлое забыто, будущее закрыто, настоящее даровано. Именно поэтому его и зовут на[стоящим]". Лето - это, конечно, круто, но еще круче - жить прямо сейчас.

🗞 [1/1 Потребительский сектор] Снова разбираемся в различных секторах экономики вместе с челленджем #идеянедели. 📌 Сегодня под прицелом потребительский сектор, но спойлер: ничего мне в нем не понравилось, поэтому в этот раз расскажу только об одной компании. Это будет РусАгро $AGRO . Остальные эмитенты не выглядят привлекательными, и хоть и имеют потенциал роста, но совершенно вот не дешевы. Хотя всегда можно жениться на какой-нибудь неэтичной BELU или условно перспективном OZON. По итогам 1 п/г 2023 выручка ожидаемо упала почти на 16,3%, но вот чистая прибыль выросла до 13,2 млрд ₽. Мультипликаторы на конец 2 квартала имеем следующие: 🔸P/E [AGRO] = 6,61 🔸P/S [AGRO] = 0,6 🔸P/B [AGRO] = 0,8 🔸D/EBITDA [AGRO] = 5,94 при соотношении Debt/Equity = 131,6% - т.е. проблемы с погашением долга имеются, но вот его уровень пока не критичный. Компания платит хорошие дивиденды (потенциальная величина на трехлетнем окне около 11% годовых), а также стоит дешевле балансовой стоимости, что для потребительского сектора, как оказалось - редкость. ❗УК "Арсагера" оценивает потенциальную доходность около 30% годовых На данный момент у нас торгуются расписки иностранного эмитента, поэтому ключевой вопрос в привлекательности - изменение листинга с возможной редомициляцией, по которым решение пока не принято. Но тут нужно заметить, что наш президент решил ускорить этот процесс, поэтому, думаю, тут неприятных сюрпризов мы не должны увидеть. #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

🗞 [1/1 Финансы] Новая неделя - новый этап конкурса #идеянедели. 📌 В этот раз погружаемся в дебри финансового сектора. Интересуют нас компании, которые оказывают финансовые, страховые и инвестиционные услуги. За списком эмитентов обращаемся к MOEXFN - индексу финансов. Некоторые имена я дополнил, а недоступные в Тинькофф Инвестиции - исключил. 🦊 В приложении составил табличку с акциями и анализируемыми показателями. Мультипликаторы взяты LTM (за последние 12 месяцев поквартально) с SmartLab и Терминала Тинькофф. ❗Для анализа компаний поглядывал в бесплатный аналитический сервис от УК Арсагера - БлогоФорум, который могу рекомендовать. При сравнении банков в этот раз применим новые мультипликаторы: 🔸ЧПМ (чистая процентная маржа) - отражает эффективность операций банка - отношение разницы между процентными (комиссионными) доходами и процентными (комиссионными) расходами к активам банка; 🔸ROE (Return On Equity) - рентабельность собственного капитала - отношение чистой прибыли к балансовой стоимости собственного капитала; 🔸CAR (Capital Adequacy Ratio) - коэффициент достаточности капитала - соотношение суммы капитала 1 и 2 уровня к активам, взвешенным по риску. Показатель устойчивости банка; желательно его значение не менее 10,5% по стандарту Базель III и не менее 8,5% по Базель II. ⚜️ Кратко о компаниях Среди банков ситуация интересная. Я вижу какой-то любовный треугольник SBER-TCSG-VTBR. У CBOM дела идут хорошо, и он даже недооценен, но как-то совсем не радует ЧПМ в сравнении с конкурентами. Арсагера оценивает потенциальную доходность за 3 года в 27,4%, что в общем-то меньше конкурентов. Можно сказать, что бизнес то хороший, но вот явно не лучший, так еще и ликвидность маленькая. PSPB на самом-то деле судя по последним отчетам тоже себя чувствует хорошо, а Арсагера даже оценивает потенциальную доходность на трехлетнем окне в 48,4%. Но мы видим рост за год в 212% и большое количество инсайдеров в акциях, что вызывает опасения о возможности душевного такого слива при неожиданных геополитических событиях. TSCG - мой любимый банк и выглядит в моих глазах намного ярче других, что в принципе подтверждает самая высокая рентабельность. Но вот стоит он соответственно, а значит такому как я, к сожалению, там делать нечего. VTBR - дешев, но на то есть причины. Открывашку они купили, что как бы круто, но вспомним невыплаты по субордам и предстояющую допку... Я может и скептик, но тут дешевизна оправдана, поэтому недооценка по P/B совсем не привлекательна. А что с SBER? Это явный фаворит. Он не дешевый, но и относительно своих результатов недорогой. SBER в портфеле - это как хорошие оксфорды к костюму. Классика, которая не теряет актуальность со временем. Можно немного изощриться и попытать счастья в других финансовых компаниях, но зачем? Соотношение риск/доходность я думаю на стороне зеленого. Ребята из Арсагеры считают, что потенциальная доходность за 3 года около 50%. Что касается "не банков" - то тут явной привлекательности нет. QIWI разве что выглядит дешево, но опять же у этого есть причины, так еще и рейтинг ему понизили. 🏆 Итог Многим мой выбор покажется скучным, но сегодня я на стороне справедливо стоящей классики - выбираю $SBER . Есть товарищи и подешевле, но тут лучше заплатить справедливо за хорошее, чем недоплатить за меньшее. #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

🗞 [4/4 Полезные ископаемые и обработка] Вот и подошла к концу первая неделя шоу "Холостяк на Мосбирже" #идеянедели. Много нового я узнал о наших отечественных компаниях, которых привык избегать. 🏆Теперь выберем лучшую сырьевую компанию из лучших (конечно же мнение автора субъективно и может не совпадать с вашим). Если интересно посмотреть анализ других компаний из категории "Полезные ископаемые и обработка" - добро пожаловать в мой профиль. 📌 Как же я люблю BTS 🥰, вот они слева направо: Намджун (GAZP), Чонгук (RUAL), Чингачгук (MAGN), Гойко Митич (POLY), Джин (RASP), Юнги (не прошел отбор в MOEXCH). 🦊 В приложении составил табличку с акциями и анализируемыми показателями. Мультипликаторы взяты LTM (за последние 12 месяцев поквартально) с SmartLab и Терминала Тинькофф. ⚜️ Кратко о компаниях Что тут можно сказать: собрались самые интересные в первом приближении компании. Сразу можем отбросить RUAL - из-за долговой нагрузки, и POLY - как относительно дорогую. Выбор между GAZP, MAGN и RASP уже немного сложнее. Так как MAGN более ликвидный и в целом оценен дешевле, чем RASP, то оставляем его. 🧐Теперь предлагаю обратить внимание на некоторые факты: 🔸MAGN с начала года вырос на 129%, GAZP - не вырос; 🔸MAGN [P/B] = 1,3, GAZP [P/B] = 0,3; 🔸MAGN [ROE] = 49,3%, GAZP [ROE] = 7,98%. В целом MAGN вроде выглядит более рентабельным и перспективным, но тут есть загвоздка: крайние полноценные отчеты по МСФО - за 2021 год, тогда как GAZP раскрывал данные за 2022 г. Также как бы неприятна ни была мысль о покупке Газпрома, про который и так все всё знают, но относительно фундаментальный P/B говорит, что компания стоит дешевле, чем должна, в отличии от уже подросшей ММК. 🏆 Итоги Все-таки я выбираю идти за тихим шепотом Б. Грэма, поэтому мой фаворит - $GAZP . #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

🗞 [3/4 Полезные ископаемые и обработка] Продолжаем разбор компаний, занимающихся добычей и обработкой полезных ископаемых для челленджа #идеянедели. 📌 Сегодня рассмотрим MOEXMM - индекс металлов и добычи. Тут я выделил 4 сектора: черная, цветная металлургия, драгоценные металлы и горнодобывающие. Выбирать будем по 1 компании из каждого подсектора. 🦊 В приложении составил табличку с акциями и анализируемыми показателями. Мультипликаторы взяты LTM (за последние 12 месяцев поквартально) с SmartLab и Терминала Тинькофф. ⚜️ Кратко о компаниях ⚫ В черной металлургии выделяю MAGN, т.к. он оценен в среднем незначительно дороже отрасли, а по EV/EBITDA даже недооценен и долга не имеет. P/B немногим более 1, но среди более менее ликвидных черных металлургов все равно самый дешевый. ENPG может показаться более интересным, но вопросы вызывает D/E = 107% и D/EBITDA более 3, что говорит о проблемах с погашением долга. 🟠 Цветная металлургия разнообразием не радует. Выбор встает между GMKN и RUAL, которые по сути "скованные одной цепью", как в одноименной песне Наутилус Помпилиус. Выбор все же делаю в пользу RUAL, т.к. компания дешева по P/S, справедливо стоит по P/B, и хоть дороговата по EV/EBITDA и имеет некоторые проблемы с погашением долга, но его величина всё же не такая большая (D/E = 76% против 141% у GMKN). К тому же былыми дивидендами от GMKN уже давно не пахнет. 🟡 Драгоценные металлы выглядят как выбор без выбора. Очень страшно. Если бы мы знали что это, но мы не знаем, что это... PLZL судя по P/B и правда является драгоценным, а неликвидный BRZL, который даже не торгуется в Тинькофф, выглядит самым привлекательным. Скрепя сердце все-таки выбираю POLY, т.к. это наиболее недорогая и приемлемая альтернатива. Редомициляция, конечно, текущие проблемы не решит, но тут уж сделка "и с совестью, и с дьяволом". ⚪ Завершают наш хит-парад горнодобывающие компании. Здесь мое сердечко отходит RASP, т.к. ну вот все неплохо выглядит, если смотреть только по выбранным показателям. Да, компания не слишком ликвидная, но стоит относительно конкурентов недорого, а P/B хоть и выше 1, но тут уж что сказать, недооценка по EV/EBITDA все равно может дать импульс к росту котировок. 🏆 Итог Почему я пишу это в полчетвертого утра? Потому что я наконец в отпуске, хоть от работы меня это сильно и не освобождает. Моя 🥀 в шоу "Холостяк на Мосбирже" отходит: 🔸черная металлургия - ММК $MAGN; 🔸цветная металлургия - РУСАЛ $RUAL; 🔸драгоценные металлы - Polymetal $POLY; 🔸горнодобывающие - Распадская $RASP . #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

🗞 [2/4 Полезные ископаемые и обработка] Продолжаем разбор компаний, занимающихся добычей и обработкой полезных ископаемых для челленджа #идеянедели. 📌 Сегодня рассмотрим MOEXCH - индекс химии и нефтехимии. В него входит всего 5 компаний, но даже среди них подходят не все... 🦊 В приложении составил табличку с акциями и анализируемыми показателями. Мультипликаторы взяты LTM (за последние 12 месяцев поквартально) с SmartLab и Терминала Тинькофф. В зачет не попали: 🔸KAZT - занимается химическим синтезом, а не непосредственной обработкой полезных ископаемых (азотные удобрения в отличие от фосфорных не связаны с прямой обработкой полезных ископаемых) 🔸KZOS - синтез полиэтиленов (тут тоже непосредственной обработкой и близко не пахнет) ⚜️ Кратко о компаниях Выбор у нас не шире, чем у кота Матроскина: класть колбасу сверху или снизу. Да и сама колбаса, знаете ли, с привкусом. (URKA - акции не торгуются, крайние приемлемые отчеты за 2Q2021). ФосАгро $PHOR - имя известное, можно сказать бенефициар геополитической ситуации. Компания хорошая, но и стоит соответственно (дорого, что уж тут сказать). P/B нам явно говорит, что тут потенциал в цену заложен, перезаложен, а потом еще маленькую горку сверху насыпали. Долг больше капитала, а дивиденды платят выше прибыли. Акрон $AKRN - альтернатива PHOR, но лучше выглядит только в плане долговой нагрузки, а по сути - дорогая низколиквидная акция. Нам такие ребята не друзья. Также в MOEXCH затисался нефтегазовый малыш NKNC, но на результаты прошлого поста он не влияет. Акция по сути тоже низколиквидная и без привлекательного запаса прочности. 🏆 Итог В результате остается только поплакать. Как говорил Геральт из Ривии: "Если приходится выбирать между одним злом и другим, я предпочитаю не выбирать вообще", а я тут могу только согласиться. Можно конечно было погрузиться в анализ, детально сравнивать здесь Бибера и Долика, но первый взгляд на мультипликаторы все-таки говорит о том, что в этом нет смысла. #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

🗞 [1ая неделя без отдыха от постов] О Боже, кажется эти ребята из @Pulse_Official поняли, как под звуки Hava Nagila стимулировать писательскую активность в Пульсе. У нас новый конкурс #идеянедели , в котором каждую неделю выбирается сектор экономики, в котором мы будем искать наиболее перспективные компании на Мосбирже. 📌 Первая неделя посвящена сырьевому сектору, а значит мы узнаем больше о компаниях, которые занимаются добычей и обработкой полезных ископаемых на просторах нашей бескрайней Родины. Первое, с чем нужно определиться - какими бывают полезные ископаемые. Легким движением руки открываем Википедию и видим картину маслом. Полезные ископаемые бывают следующих видов: 🔸горючие (нефть, газ, горючие сланцы, торф, уголь); 🔸руды (черные, цветные и благородные металлы); 🔸гидроминеральные (подземные минеральные и пресные воды *ахахахха Боржоми - это сырьевая компания, прикиньте*); 🔸нерудные полезные ископаемые (известняк, песок, глина и т.д.); 🔸камнесамоцветное сырье и драгоценные камни (нефрит, яшма, алмаз, изумруд и прочее); 🔸горнохимическое сырье (апатиты, минеральные соли, фосфаты и т.д.). Далее заходим на сайт Мосбиржи и смотрим отраслевые индексы. Нам подходят: 🔸MOEXCH - индекс химии и нефтехимии; 🔸MOEXMM - индекс металлов и добычи; 🔸MOEXOG - индекс нефти и газа. ❗Важно отметить, что на Мосбирже есть компании, подходящие по тематике, но не вошедшие в индекс (например, нефтегазовые VJGZ, JNOS или YAKG). Большую часть из них рассматривать не будем, т.к. чаще всего это неликвидные акции с высокими мультипликаторами, которые к тому же с 2021 г. не предоставляют отчетность. 🦊 Начнем с MOEXOG - индекса нефти и газа. В приложении прикрепил табличку с акциями и анализируемыми показателями. Мультипликаторы взяты LTM (за последние 12 месяцев поквартально) с SmartLab и Терминала Тинькофф. В целом для нефтегазовых компаний рекомендуется также использовать EV/2P, EV/BOE/D, R/P, но их расчет дело непростое, особенно с учетом длительного перерыва в отчетностях на фоне СВО. ⚜️ Теперь кратко о компаниях: ❌ Сразу отбросим 🔸NVTK - непропорционально дорогая (хоть и самый рентабельный бенефициар текущей геополитической ситуации); 🔸MFGS - неликвид, не предоставлял отчеты с 2018 и не торгуется в Тинькофф; 🔸RNFT и KRKN - не имеют свежих рейтингов, с низкой капитализацией и неликвидные. ❔Хорошие, но не лучшие 🔸ROSN, SIBN, TATN - компании оценены незначительно дороже отрасли и не являются недооцененными по P/BV, а значит не имеют "запас прочности"; 🔸LKOH - компания оценена незначительно дороже конкурентов и стоит дешевле балансовой стоимости, что однозначно плюс; 🔸SNGS - компания оценена недорого; судьба легендарной кубышки неизвестна, но ходят слухи, что она сохранена; при этом с начала 2022 не раскрывается выручка, поэтому выглядит "черной лошадкой". Акция сейчас на максимуме 2021 г. ✅ Наиболее интересные 🔸BANE - выглядит недооцененной, но ликвидность невысокая, поэтому рекомендую рассматривать именно префы. Цена сейчас на уровне 2020 года и выше начала 2022 г; 🔸GAZP - компания сейчас стоит дешевле конкурентов, но оно и понятно почему - государство будет доить как последний раз, северные потоки не работают, идет перестройка инфраструктуры на восток, что подразумевает повышенные кап. затраты. 🏆 Итог Среди перечисленных компаний выбираю GAZP, потому что: 🔸компания однозначно продолжит зарабатывать; 🔸уровень долга приемлемый; 🔸акция на уровне глобальной поддержки; 🔸стоит дешевле балансовой стоимости, значит есть "запас прочности" #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

🦊 Всем привет, друзья! Давно ничего не писал про цитаты из книг и их применение в инвестициях. Недавно опять вернулся к нехудожественной литературе, а все посты с цитатами и мыслями вокруг них буду теперь размещать с хештегом #книжная_мудрость . Ближайшие посты на эту тему будут связаны с книгой Д. Канемана "Быстрое и медленное мышление" (Thinking, Fast and Slow - больше соответствует смыслу книги, чем отечественное "Думай медленно, решай быстро"). Речь в ней идёт о двух абстрактных "системах" принятия решений: 🔸Система 1 - интуитивная система, решения которой наше сознание не замечает (она работает быстро, автоматически, без усилий и плохо справляется с неочевидными задачами) 🔸Система 2 - медленная, "думающая" система, работу которой мы связываем с собственным активным мышлением 📖 У него сложилось впечатление, но некоторые из его впечатлений - иллюзии 📖 Это был в чистом виде ответ Системы 1. Она отреагировала на опасность раньше, чем её осознала ©Д. Канеман "Думай медленно, решай быстро" 💭 Что происходит, когда мы слышим название компании, например, "Газпром"? Совсем незаметно в голове проносятся мысли: 🔸Национальное достояние 🔸Рекордные дивиденды 🔸Северные потоки 🔸Переориентация на Китай Если мы знаем про компанию совсем мало, то можем поискать информацию в интернете, а может мы уже знаем слишком много. ❗В результате мы имеем какое-то впечатление, но что более важно - мы на самом деле имеем какие-то ожидания, связанные с нашим впечатлением. Когда наше впечатление не было подкреплено "объективной" информацией (фактами без нашей эмоциональной интерпретации, например, отчетностью компании по МСФО), то мы, вероятно, примем неправильное инвестиционное решение. А поймем это только тогда, когда его результат перестанет соответствовать нашим ожиданиям. Возникнет неприятное чувство, что наше впечатление было лишь иллюзией, а вызванные им ожидания - не оправданы. 🐣 Может показаться, что я сейчас пишу о том, что принимать "необдуманные", интуитивные решения - плохо. Но важной задачей Системы 1 является спасение нашей жизни, когда времени думать нет. Легко говорить задним числом, но тем не менее приведу пример: Появляется новость, что Сбер вносят в список SDN. Те люди, которые хорошо понимали, как устроены депозитарные цепочки хранения своих активов в Сбере, наверняка ринулись либо продавать иностранные акции, либо переводить их в другую юрисдикцию. 🦊 В подобных ситуациях мы склонны моментально действовать на поводу своих эмоций, и это может быть даже правильно, НО сначала дайте себе несколько секунд для ответа на следующие вопросы: 1) Являюсь ли я экспертом (хорошо понимаю механизм того, что происходит) в конкретной ситуации? 2) Есть ли риск для моей жизни (потери большей части накоплений)? Если ответ на один из этих вопросов - "нет", то остановите себя и дайте шанс Системе 2 проанализировать ситуацию, чтобы своими эмоциональными действиями не сделать хуже. #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

🗞 [Прогресс 4/4] Последняя история для челленджа #академ_истории от @Pulse_Official . Господи, кажется на моем канале это рекорд - 5 постов за 2 дня. 📌 Завершающая этот марафон тема звучит так: С какой суммы вы начинали инвестировать и какой портфель сформировали сейчас? Помню свою первую сделку, когда мои знания об инвестициях составляли примерно одно предложение: "Я что-то там покупаю и, кажется, на этом можно заработать". Первые деньги, которые я положил на брокерский счет, были 20к ₽, которые с горем пополам были накоплены за пару месяцев летом 2020 года (тогда я был еще неработающим студентом). Сказал бы мне тогда кто-нибудь, что через 2,5 года я закончу магистратуру с балансом на счете 1,1 млн ₽, я бы, если честно, не поверил. На данный момент у меня открыты брокерский счет и ИИС типа А, которые почти равны по размеру. Позиции в портфеле следующие: 🔸42% - китайские акции и фонды в HKD и CNY; 🔸17% - замещающие облигации под 9% годовых RU000A1056U0 и RU000A105A95 ; 🔸16% - денежные средства в $; 🔸12,5% - ЗПИФ складской недвижимости с выплатами 10% годовых RU000A104KU3 ; 🔸9,5% - фонд с золотом TGLD ; 🔸3% - казначейские бонды TLT . #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

🗞 [Прогресс 3,5/4] Предпоследняя история для челленджа #академ_истории от @Pulse_Official 📌 Следующая тема: Удалось ли вам сформировать пассивный доход и как вы это сделали (получаете ли вы дивиденды и купоны, куда их тратите, как формируете портфель)? Как бы я хотел сказать: "ДА, я сформировал пассивный доход, стал успешным, зарабатываю сотни тысяч дивидендами ничего не делая, купил на дивы от Сбера башню мстителей, а заодно и студию Марвел", но я обладатель преимущественно акций, а значит мой входящий денежный поток вообще-то говоря незначительный. Суммарный поступления за текущий год (замещайки Газпрома и ЗПИФ Парус-Норд) оцениваю примерно в 21к ₽, что составляет жалкие 2% годовых, а вот рост активов понятное дело будет гораздо больше. Полученные выплаты я полностью реинвестирую и, при необходимости, поддерживаю выбранное соотношение активов (писал про него в посте ниже). 🦊 "У меня нет денежного потока" звучит как-то неуспешно, но так ли это на самом деле? Я вот думаю, что нет. Входящий денежный поток - повод заплатить НДФЛ. Когда я реинвестирую дивиденды или купоны, то теряю какую-то часть своих же денег, а мог бы получить ЛДВ, например, и вообще ничего не платить. По моему мнению денежный поток наиболее эффективен, когда в некоторой степени скрыт, т.е. наши деньги реинвестирует компания, которой законом предписано ничего никому не платить, а вы получаете ту же сумму, но в виде дополнительного роста стоимости активов. #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест

🗞 [Прогресс 3/4] Новая история для челленджа #академ_истории от @Pulse_Official 📌 Следующая тема: Как вы копите на пенсию с помощью инвестиций (какие инструменты используете, какой стратегии придерживаетесь)? А вот так вот вышло, что у меня нет накоплений, которые сейчас предназначены именно для пенсии. Главное для меня - часть зарплаты отправлять в инвестиции, причем сумму до 400к ₽/год - на ИИС типа А. На данный момент я стараюсь выделять не больше 20% портфеля на облигации, 12% на REITs и 68% на акции остального мира. До пенсии мне осталось лет 40, поэтому я выбираю более волатильные инструменты, т.к. дальний горизонт инвестирования делает акции менее рисковым вложением, чем облигации (даже прикреплю на эту тему статью от Вышки - https://www.hse.ru/data/392/089/1240/berzon2.pdf). ❗Но вот свою маму я заставил начать откладывать на пенсию, потому что у нее хоть и будет северная пенсия, но жить на нее всё равно нелегко. За маму я веду отдельный счёт, на котором выбрал следующее соотношение активов: 🔸45% - ОФЗ с сроком погашения не более 10 лет (на фоне СВО решил разместить в флоатере SU24021RMFS6 , потом переложу в постоянный купон); 🔸20% - фонд с корпоративными облигациями OBLG ; 🔸10% - ЗПИФ недвижимости RU000A104KU3 ; 🔸20% - фонд на индекс Мосбиржи TMOS ; 🔸5% - золото GLDRUB_TOM или TGLD 🦊 Напоследок хочется добавить вот еще что: Наше будущее - всегда только наша ответственность. Полагаясь исключительно на кого-то другого, мы тем самым оставляем внутри себя пространство для сожалений, обиды и чувства одиночества. Доверять - нормально, но также нужно быть готовым к тому, что наше доверие не будет оправдано. Как у нас любят говорить: "На Деда Мороза надейся, а сам не плошай". #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест