Через боль закрыл вчера Газпром на спекулятивном счете, дабы не получить маржин колл. Это было эмоциональное решение, но судя по тому, как давили шортисты, цену могли увезти куда угодно в краткосрочном периоде. Думаю после публикации отчета за 1 полугодие, некий отскок все равно будет. (Пока писал пост, Газпром вдруг начал расти, сначала вытряхнули лонговиков, теперь будут вытряхивать шортистов🤬) Купил на оставшиеся деньги Лукойл в надежде на дивиденды по итогам девяти месяцев 2022 г. На стратегии продал остатки Башнефти на публикации решения акционеров по выплате дивов, докупил Глобалтранс. До 30 июня план был сократить долю Газпрома и увеличить долю всех других позиций для более равномерного распределения в портфеле. Теперь буду ждать отскок на отчете в августе. С плечами отныне покончено, на таком манипулятивном рынке никакая логика не работает. Несмотря на слова, по факту государству нет никакого дела до частных инвесторов. Приоритет государства - качать налоги по максимуму и повышать их под шумок: это было на короне, теперь это происходит из-за войны, в будущем найдут ещё какое-то обоснование. Инвестируя в любую компанию на нашем рынке, нужно быть готовым, что государство придёт и отожмёт «сверхдоходы». Не удивительно, что компании не особо хотят вкладываться в развитие, а предпочитают хранить деньги либо на депозитах, либо выводить. Зачем развиваться, если у тебя все равно изымут растущие доходы?! В таких условиях портфель нужно выстраивать не от максимизации доходности, а от минимизации рисков, которая достигается за счет широкой диверсификации и отсутствия плечей. Сейчас большинство компаний на нашем рынке торгуется дешево, по очень низким мультипликаторам, но обусловлено это не тем, что компании неуспешны или мало зарабатывают, а огромным дисконтом связанным с политическим и административным рисками. В этом и отличие нашего рынка от западных, где p/e 5-10 это норма, в то время как у нас норма p/e 1-3. Да, конечно на западных рынках есть и пузыри, в основном технологический сектор, но если сравнивать сырьевиков, то оценка сопоставимых компаний по мультипликаторам отличается в разы. Были мысли вообще вывести все оставшиеся деньги и уйти с рынка. Но вопрос куда?! Депозиты не обгоняют инфляцию, иностранные активы могут быть обособлены в любой момент, за хранение валюты на счете нужно платить конские комиссии. Остается только наш кривой рынок с манипуляциями, инсайдерской торговлей и непредсказуемыми политическими решениями. Вот в такой мы ловушке. Впереди долгое восстановление счета. #прояви_себя_в_пульсе #акции #дивиденды $GAZP $LKOH