$FEES Посмотрев последний баланс и отчёт о прибылях, прихожу к выводу, что акция сильно недооценена. Видно, что за 2023 год сильно выросла выручка и кратно прибыль. Чистая базовая прибыль на акцию 0,1652. Что выше цены самой акции. Уставной капитал вырос до 1056 млрд против 637 годом ранее. Долги выросли на 100 млрд. Но кратно выросли финансовые вложения с 82 до 564. Дебиторская задолженность и кэш на счетах тоже сильно выросли. Компания не платила с 21 года дивы, увеличивая вложения. Что повышает шансы на хорошие дивы уже в 2024 или следующем году. Но чистая прибыль выше стоимости компании это конечно нонсенс. По тех. анализу глобально есть фигура двойное дно. Локально она же. Что также указывает на разворот. Однако, тех. анализ вещь не точная. Понятно, что мы можем чего-то не знать. Но из публичной инфы получается, что нужно покупать. У меня она +23%. Но вот доля лишь 1%. Решил увеличить до 2,5%.

$OGKB По бухбалансу за 9 месяцев 2023 прибыль на акцию составила 14,42 коп. А за 9 2022 - 15,44. Но цена бумаги была год назад 79,4 коп. Выросла от трендовой 50 до максимальной 79. А сейчас находится снова на трендовом уровне 57, что соответствует минимальному уровню более года назад с учётом инфляции. Даже ниже чем "должно быть". Отсюда получаем, потенциал роста как минимум в районе 35% на горизонте "до осени". В случае хороших див, может уйти сильно выше. Также видно, что нераспределённая прибыль 55,7 млрд только за 9 мес 2023 против 46,1 за весь 2022 и 44,7 за 2021. За 2021 были рекордные дивы 9,66 коп. За 2022 поменьше. В общем, есть шанс, что за 2023 заплатят очень хорошо. По теханализу видим, что цена на уровне глобальной трендовой. Уход ниже сразу же сопровождается покупками и переходом выше. Локальные (за полгода) голова и плечи тоже "говорят" о направлении вверх. Но теханализ дело не самое точное. Лучше смотреть на "фундамент". У меня средняя 0,33 (брал 2 года назад). Но вот долю хотелось бы увеличить в разы хотя бы до 1%. Поэтому, планирую докупать лесенкой. Часть сейчас. И часть в случае снижения или хотя бы нероста. Конечно, мы можем чего-то не знать. И могут появиться какие-то сильно негативные новости. Лучше всегда оставить кэш для докупки.

$LENT Посмотрев отчёты по МСФО за разные годы и особенно внимательно за последние 5, прихожу к выводу, что бизнес у компании сторнирует. Да, количество магазинов растёт. Но общая площадь не тем же темпом. Т.е. они открывают очень много мелких. Но тоже было бы не плохо, если бы росли операционные результаты. Но ведь средний чек почти не меняется, а в ритейле должен бы как минимум на уровень инфляции и даже не официальной. По сути, чек уменьшается. С выручкой тоже. Растёт совсем не пропорционально площадям. То есть объёмы и прибыль перетекают к конкурентам. Вот не знаю, что именно они делают не так. Но против цифр не поспоришь. Наверное, можно это отчасти "списать" на открытие мелких магазинов, в которых мало кто закупается на неделю. Но как-то слишком уж явно. Балансовая стоимость компании растёт, но растут и долги. В условиях высоких ставок это может привести к доп. размещению, которое компания и не отрицает. А то и вовсе к убыточности. Количество персонала растёт сильно быстрее, чем общая площадь. Бонусная программа становится всё выгоднее покупателю (из личного опыта). Тревожно это всё. Не просто ведь так инвесторы оценивали бумагу в районе 700 рублей по сути всё время. IPO по завышенным ценам не в счёт. А сейчас вдруг акции спекулятивно выросли почти до 1100. На мой взгляд, рост именно спекулятивный и быстро спадёт. Принял решение о продаже полностью. Рассмотрю заход снова от уровня около 700. +40% за 1,5 - 2 года заработано. В общем-то, не плохо. Могло быть и сильно хуже, учитывая слабый фундамент компании.

$LENT По тех. анализу Лента "прошла" голову и плечи. Второе плечо ооочень длинное. Тому были свои объективные причины. И подошла к локальному сопротивлению, может скоро развернуться. Хотя объёмы на покупку растут. Но "фундамент" у компании не самый сильный. Прибыли слишком мало, див скорее всего ещё долго не будет. Очень вероятен разворот. Наблюдаю, планирую полностью выйти из позиции. В долгосрок выглядит слабо.

$RNFT РуссНефть уверенно пробила локальную трендовую. Хороший признак. Планировал фиксировать её на 250. Но, похоже, пойдёт ещё выше. Хорошие объёмы на покупку. По тех. анализу смотрит на 340. Будем следить за объёмами и смотреть на цены на нефть. И принимать решение о фиксации/выходе.

$RNFT РуссНефть последние дни растёт даже против рынка. Жду ближне-срочную цель 190-200 и, если цены на нефть не развернутся, то до 250. $LENT Держу спекулятивно до 850. Может быть чуть выше. И продаю. Прибыль у компании низкая. И предпосылок для роста не видно. $GAZP интересный уровень для докупки или входа на часть 30-50% позиции. Может ниже пойти, но может и нет. Скорее всего чуть ниже сходит. В долго-срок хорошая бумага для именно инвестиций. Остальное - пока просто наблюдаю.

$SU26238RMFS4 ОФЗ 26238 Докупаю на просадке. Ожидаю рост уже после начала снижения ставки (2п 2024) и хороший рост через 2-3 года.

$RNFT Ежедневно в марте на РФ-фонде примерно одна и та же картина. Умеренный рост или небольшая коррекция с откатом к концу торгового дня. Рынок ждёт выборов. Напомню, что исторически почти всегда после выборов президента была просадка на 1-2 месяца и затем ещё больший рост. Поэтому, я никаких действий не совершаю. Подожду хотя конца следующей недели. $RNFT растёт почти ежедневно и обгоняет рост цен на нефть, которая (Brent) уже больше 85. Чего не скажешь о других нефтяниках. Думаю, Русснефть будет расти до 200, возможно даже выше. Можно пробовать ловить проценты. ОФЗ 26238 ( $SU26238RMFS4 ) пробили поддержку 635 и, видимо, пойдут ещё ниже. Пока объём продаж сильно больше, но дневные обороты снижаются. Значит, в теории, разворот уже скоро. Наблюдаю. Напомню, что по ним идея не в получении купонов, а заработать на хорошем росте тела через несколько лет и даже не за счёт снижения ставки. Так себя ведут другие длинные ОФЗ, возрастая до 90% номинала за 10 лет до погашения. В крайнем случае можно долго получать хороший купон (сейчас 11,5% годовых) даже когда ставка снизится.

По фондовому рынку РФ последние рабочие дни просто умеренный рост перед выборами. Никаких сделок не совершаю. Спекулятивно держу лишь $RNFT до 200 и выше. Покупки облигаций с плавающей ставкой ($RU000A107AG6 и $RU000A107EC7) не более, чем временная пристройка кэша на ИИС. Исторически, после выборов рынок корректировался на непродолжительное время 1-2 месяца и далее рос ещё сильнее. Вполне вероятно, что будет какая-то коррекция и в этот раз. Буду писать, что докупаю. Впереди дивидендное ралли с рекордными дивами по ряду бумаг.

$RNFT РуссНефть последние дни растёт даже против рынка. Видимо, "теория" работает. Жду ближне-срочную цель 190-200 и, если цены на нефть не развернутся, то до 250.

$RNFT Хороший рост против рынка. Очень похоже на закрытие позиций шортистов, набранных в декабре. Далее были покупки с хорошими объёмами в лонг. И вот первые выходят, чтобы лось остался минимальным. Если "эта теория" верна, то рост будет ещё в ближайшие дни. Можно ловить проценты. В долгосрок бы не рекомендовал, т.к. всё зависит от решения начать выплачивать хорошие дивы по обычке.

$VTBR Цена пробила ниже локальной (за последние 2 года) трендовой в область сильной перепроданности. Это тех. анализ. Вещь не самая точная. Посмотрим отчёт МСФО за 2023 год. А между тем, дела у банка вполне себе налаживаются! Главный результат - прибыль на акцию 1,9 коп! И это при цене бумаги 2,3! Да тут иксы можно ожидать! Да, дивы будут в лучшем случае в 2026. Но ведь и цена бумаги вряд ли будет уже такой. Активно докупаю в долгосрок (не Тинь). Готов ещё увеличивать позицию в случае бОльшей просадки. "Фундамент" очень даже хорош.

$QIWI Похоже, всё идёт к банкротству. Даже не понятно, кто откупает. Похоже на то, что шортисты закрывают ранее открытые позиции. Вышел полностью ещё вчера на открытии по 360,5 с небольшим лосём. Позиция была всего 0,5%, поэтому не страшно. Идея изначально была весьма рискованная.

$POLY Вот и всё. Можно сказать "это свершилось". Больше Полиметалл не имеет к России никакого отношения. Ранее писал, что продаю актив полностью. Цена теперь только вниз. В шорт бы тоже не стал, т.к. высок риск шорт-сквиза или какого-то положительного решения. Да и падать может очень долго. Комиссия за шорт приличная. Дивы вряд ли начнут платить, т.к. боятся вторичных санкций. Руководство про-западное. Уверен, что даже пытаться не будут. Можно конечно обменять наши расписки на казахстанские акции. Но, два момента. 1. Цена на "исходной" бирже KASE существенно ниже. 2. Нужно открывать счёт у казахстанского брокера с риском попасть под санкции. Да, если Казахстан "попросят" временно заблокировать активы всех резидентов РФ, то не уверен, что они не смогут отказать. Перспектив у бумаги не видно от слова совсем. Может, конечно ещё не утвердят решение о продаже РФ-активов или как-то начнут платить дивы. Но я предпочту не брать этот риск.

ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 Из тех ОФЗ что я наблюдаю 26238 самая подешевевшая к номиналу. Торгуется сейчас за 65% номинала. Срок погашения май 2041 (18 лет). Купон 35,4 2 раза в год, что даёт 11% пассивного дохода. Что само по себе неплохо для самого надёжного актива. Ставку рано или поздно снизят. Экономику РФ развивать всё же нужно, а при ставке 16% это делать почти невозможно. Но идея даже не в этом. Посмотрите, например, на ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 . Погашение конец 32 года (9 лет), но цена уже 88% номинала. Если посмотреть ОФЗ с погашением через 2-3 года, например, 26229 ( $SU26229RMFS3 ) торгуется с дисконтом лишь 9% от номинала. Соответственно, можно смело рассчитывать на рост цены облигации на 30% за 9 лет как минимум. С учётом военных успехов и общих успехов в экономике (выбора нет) такой рост может случиться и раньше. Лично я рассчитываю на рост ~20% уже в 26 году. Там можно зафиксироваться, продать (если будет во что переложить) или просто оставить как пассивный доход или защитный актив. Доля небольшая - 3-5%. Докупать (снижение) уже вряд ли дадут. Хотя при ставке по вкладу 13% ОФЗ "должны бы" стоить 47% номинала, но вот не падают, т.к. доходность от роста стоимости тоже есть. По ТА глобальная поддержка 635.

$GMKN Цена бумаги пробила трендовую и уверенно идёт вниз. По тех. анализу видим 14500 хороший уровень поддержки. В феврале-марте и мае прошлого года цена была на этой поддержке 14500, доходя даже до 14200. Сейчас же (сегодня) инверторы оценивают дороже на 6%. Что достаточно занижено, если учесть инфляцию и фундаментальные показатели. Для этого посмотрим бух. отчёт за 2023. Выручка выросла на 5% (878 млрд. руб против 838 в 2022). При этом чистая прибыль 283 против 178. В 1,6 раза больше! Или 1850,1 руб на акцию. Или 12% дохода. Из отчёта также видно, что компания нарастила вложения в Основные средства до 760 против 622 и 490 в 2021. Т.е. активно инвестирует в себя, что в перспективе увеличит прибыль. Компании довольно много должны 309, но и краткосрочные кредитные обязательства тоже выросли до 579. Долгосрочный долг понемногу сокращается 563 против 588 и 727 в 2021. Что тоже хороший индикатор. Дивы по политике должны составлять не менее 30% от консолидированной Прибыли до вычета расходов по процентам, налогу на прибыль, амортизации (EBITDA), рассчитанной по Группе компаний. Из них 915,33 выплатили вот в январе. То есть новые ожидать, видимо, не скоро. А может они завершат инвестиционную программу и начнут выплачивать больше? Мы не знаем. В целом, получаем, что на долгосрок бумага очень даже на хорошем уровне. Раз компания активно инвестирует в себя, значит, рассчитывает увеличить прибыль. Когда объявят/начнут хорошие дивы, цена очень быстро увеличится. Поэтому, считаю, сейчас хороший уровень для покупок. Но можно подождать/половить 14,5 или даже чуть ниже. Но где будет точно, понятно, никто не знает. Пойдёт ли ниже 14,5? В теории, конечно, всё возможно. Но на практике, думаю, очень быстро выкупят. Увеличит ли сплит покупки? Есть разные мнения. В целом склоняюсь больше к тому, что да. Т.к. "фундамент" сильный, а доступность увеличится.

$KMAZ Камаз 195 очень мощный уровень поддержки. Акция достаточно рискованная как в шорт так и в лонг. Согласно последнему бухгалтерскому отчёту показатели очень хороши и улучшаются. Задолженность им и кэш на счетах почти равны всем их долгам. Выручка 2023 выросла до 355 млрд руб с 266 в 2022. Чистая прибыль 12,7 млрд. против 5,4 в 2022. Или на 1 акцию около 18 рублей. Что, конечно, маловато для текущей цены. Справедливой была бы цена в районе 140-150. При том, что компания активно развивается и инвестирует в себя. Соответственно, в будущем может произойти переоценка инвесторами в сторону повышения цены акций за счёт роста чистой прибыли. Но на сегодня цена завышена и вполне может скорректироваться. Держу небольшой пакет. Отслеживаю. Докуплю в случае коррекции.

$RUAL $ENPG Брюссель не сможет запретить в ближайшее время импорт в Евросоюз алюминия из России. Они отказались от планов санкций на алюминий. Не могут-с. Нужен таки. Можно покупать Русал и Эн+ как для краткосрочных процентов, так и в долгосрок. Цель 40 и выше. Напомню, Эн+ владеет 56,88% Русала.

$RU000A107AG6 Облигации Россети Центр 001Р-03 Подходит, чтобы разместить временно кэш, который нельзя вывести. Например, зафиксированная прибыль на ИИС. Купон 13,89 ежемесячный. То есть получаем при цене 1000 за облигацию годовую доходность 16,668%. Или 14,5% за вычетом налога. Когда ЦБ РФ снизит ставку, а скорее всего (но не точно), это произойдёт постепенно уже с весны, в теории из-за высокой доходности, бумага должна пойти сильно вверх. Ожидаю 3% роста тела минимум. Конечно, есть риск, что бумага может просесть. Для этого нужны какие-то очень уж негативные события. Тогда лучше оставить пока не отрастёт до номинала.

$FIXP Докупаю другую казахстанскую компанию (в отличии от $POLY). Она почему-то нашла способ платить дивы в РФ, активно развивается и по слухам планирует выплатить ещё. Сейчас находится на линии, так скажем, "январской поддержки", как раз после объявления о первой выплате. Как обычно, буду рад снижению ниже этой поддержки, готов докупить.

$POLY Закрываю позицию окончательно с небольшим лосем. Складывая всё, что известно, прихожу к пониманию, что нет больше веры бумаге. Дивы вряд ли начнут платить. На "исходной" казахстанской бирже бумага стоит дешевле. Шорт-сквиз тоже вряд ли. Даже не понятно, почему до сих пор цена в районе 500.

$LIFE Закрываю позицию окончательно с лосем. Расчёт был на спекулятивный рост и тех. анализ. Но, конечно же, фундаментал оказался сильнее. Компания "планово-убыточная" с регулярной допкой. Номинальная цена 5 рублей. Выше ещё долго не будет.

$RUAL $GMKN Китай в 2023 году увеличил импорт российских товаров на 12,7% - до $129,1 млрд. Закупки алюминия и масло-жировой продукции выросли в 2 раза, масличных семян и плодов - на 80%, драгоценных металлов - на 43%. Поэтому Русалу и Норникелю санкции не так уж и страшны. Во-первых, серый импорт никто не отменял. Алюминиевые, металлургические и прочие энергоёмкие заводы в Европе закрываются один за другим, а потребности в прокате снижаются не так быстро. Во-вторых, открываются азиатские рынки, т.к. энергия в РФ дешевле. Против этого ничего не сделаешь. А цены, например, на алюминий находятся на минимумах (график). Поэтому, в наших добытчиков металлов у меня вера есть. С металлургами несколько сложнее. Про них попробую отдельно написать. Будет ли Русал по 31, а Норникель хотя бы по 15? Моя стратегия проста. Лучше сейчас на снижении купить, оставив кэш. А при большей просадке, докупить ещё, т.к. её может и не быть.

$RUAL Русал снижается. Если пробъём 34,5 (однократный пробой не в счёт), то скорее всего пойдёт на следующий важный уровень поддержки 31,0. Возможность докупить. Пока наблюдаем. Если пойдут большие заявки ниже 34,5, то значит этот уровень будут выкупать и поход на 31 становится маловероятен.

$GMKN Цена пришла к глобальной трендовой в районе 16. Ставлю небольшие заявки на докупку чуть выше 16. На 16 плита на покупку – глобальный уровень поддержки. В случае большей просадки, готов увеличивать позицию на 1-2-3%. Хорошая долгосрочная консервативная история. После прохода через кризис можно рассчитывать на 10 и более % дивов плюс рост бумаги как минимум не менее инфляции. Плюс ожидается сплит в апреле – тоже позитив для акций. Бумагу могут более активно начать покупать.

$TCSG До скольки будет падать? Пока кто спекулятивно брал под новость о редомициляции не выйдут из бумаги или решат оставить до лучших времён. Т.е. прекратят активные продажи. Не думаю, что позиции набирают шортисты. Слишком высокий риск для них. Глобальная трендовая цена 3000. Ниже конечно может уйти в теории, но, думаю, что спекулятивно не на долго. Т.е. очень быстро откупят. Если конечно, не выйдет какой-то ещё негативной новости. Дойдёт ли именно до 3000? Тоже не факт. Могут начаться покупки именно инвесторов на долгосрок и бумага перейдёт в рост. Поэтому, для инвестиций уже хороший уровень. Разница с 3000 всего 5%. И можно докупить при большей просадке, если таковая случится. Мой опыт показывает, что такая стратегия даёт хороший результат.

$TCSG Фиксируются/выходят те, кто хотел заработать на новости о редомициляции. Как только новость вышла, сразу вниз. Подение хорошая возможность купить/докупить для долгосрочного инвестора. Цена снова подходит к трендовой. По тех. анализу можно покупать, если есть желание владеть. В случае просадки можно докупить, но 3000 очень мощный уровень поддержки. По отчёту за 9 месяцев 2023 у компании дела идут хорошо. Все показатели, как и бизнес, растут. Чистая прибыль 190 млрд.р. против 156 годом ранее. Дивы пока не ждём. Компания активно вкладывается в новые бизнесы/направления. Считаю вполне возможным покупать на долгосрок.

$RUAL Докупаю Русал. Минимальные цены на алюминий и акции компании. Очень вероятен разворот трендов в ближайшее время. Именно Русал в более выигрышной позиции из-за низких цен на электроэнергию.

Впервые так быстро приходят дивы. $MGNT удивил. 10 янв отсечка и уже 15-го приход. Могут ведь когда хотят. Совсем не обязательно для этого нужно 3-4 недели.

$SU26238RMFS4 Фондовый рынок РФ в январе активно растёт. Для покупки/докупки рассматриваю только ОФЗ. В частности 26238 $SU26238RMFS4. В принципе на неё в долгосрок уже хорошая цена, может ещё скорректироваться. Подробнее писал ранее. В январе в рынок ещё придёт часть довольно больших дивов Татнефть, Роснефть, Норникель, Магнит. И в целом до выборов ожидается хороший рост. Можно пробовать ловить проценты на растущих бумагах. Но в долгосрок что-то сейчас брать я бы не стал. Лучше дождаться после-выборной коррекции. А исторически она случалась.