FEES Посмотрев последний баланс и отчёт о прибылях, прихожу к выводу, что акция сильно недооценена. Видно, что за 2023 год сильно выросла выручка и кратно прибыль. Чистая базовая прибыль на акцию 0,1652. Что выше цены самой акции. Уставной капитал вырос до 1056 млрд против 637 годом ранее. Долги выросли на 100 млрд. Но кратно выросли финансовые вложения с 82 до 564. Дебиторская задолженность и кэш на счетах тоже сильно выросли. Компания не платила с 21 года дивы, увеличивая вложения. Что повышает шансы на хорошие дивы уже в 2024 или следующем году. Но чистая прибыль выше стоимости компании это конечно нонсенс. По тех. анализу глобально есть фигура двойное дно. Локально она же. Что также указывает на разворот. Однако, тех. анализ вещь не точная. Понятно, что мы можем чего-то не знать. Но из публичной инфы получается, что нужно покупать. У меня она +23%. Но вот доля лишь 1%. Решил увеличить до 2,5%.

OGKB По бухбалансу за 9 месяцев 2023 прибыль на акцию составила 14,42 коп. А за 9 2022 - 15,44. Но цена бумаги была год назад 79,4 коп. Выросла от трендовой 50 до максимальной 79. А сейчас находится снова на трендовом уровне 57, что соответствует минимальному уровню более года назад с учётом инфляции. Даже ниже чем "должно быть". Отсюда получаем, потенциал роста как минимум в районе 35% на горизонте "до осени". В случае хороших див, может уйти сильно выше. Также видно, что нераспределённая прибыль 55,7 млрд только за 9 мес 2023 против 46,1 за весь 2022 и 44,7 за 2021. За 2021 были рекордные дивы 9,66 коп. За 2022 поменьше. В общем, есть шанс, что за 2023 заплатят очень хорошо. По теханализу видим, что цена на уровне глобальной трендовой. Уход ниже сразу же сопровождается покупками и переходом выше. Локальные (за полгода) голова и плечи тоже "говорят" о направлении вверх. Но теханализ дело не самое точное. Лучше смотреть на "фундамент". У меня средняя 0,33 (брал 2 года назад). Но вот долю хотелось бы увеличить в разы хотя бы до 1%. Поэтому, планирую докупать лесенкой. Часть сейчас. И часть в случае снижения или хотя бы нероста. Конечно, мы можем чего-то не знать. И могут появиться какие-то сильно негативные новости. Лучше всегда оставить кэш для докупки.

LENT Посмотрев отчёты по МСФО за разные годы и особенно внимательно за последние 5, прихожу к выводу, что бизнес у компании сторнирует. Да, количество магазинов растёт. Но общая площадь не тем же темпом. Т.е. они открывают очень много мелких. Но тоже было бы не плохо, если бы росли операционные результаты. Но ведь средний чек почти не меняется, а в ритейле должен бы как минимум на уровень инфляции и даже не официальной. По сути, чек уменьшается. С выручкой тоже. Растёт совсем не пропорционально площадям. То есть объёмы и прибыль перетекают к конкурентам. Вот не знаю, что именно они делают не так. Но против цифр не поспоришь. Наверное, можно это отчасти "списать" на открытие мелких магазинов, в которых мало кто закупается на неделю. Но как-то слишком уж явно. Балансовая стоимость компании растёт, но растут и долги. В условиях высоких ставок это может привести к доп. размещению, которое компания и не отрицает. А то и вовсе к убыточности. Количество персонала растёт сильно быстрее, чем общая площадь. Бонусная программа становится всё выгоднее покупателю (из личного опыта). Тревожно это всё. Не просто ведь так инвесторы оценивали бумагу в районе 700 рублей по сути всё время. IPO по завышенным ценам не в счёт. А сейчас вдруг акции спекулятивно выросли почти до 1100. На мой взгляд, рост именно спекулятивный и быстро спадёт. Принял решение о продаже полностью. Рассмотрю заход снова от уровня около 700. +40% за 1,5 - 2 года заработано. В общем-то, не плохо. Могло быть и сильно хуже, учитывая слабый фундамент компании.