Привет дорогой дневник #рантье! Перетряхну, пожалуй, портфель акций, мб кого-то пора бы и за борт? Итак, по группам: • Нефтегаз (40% целевая/33% реально) Лукойл, Новатэк, Роснефть, Татнефть, Транснефть, Газпром, Газпромнефть, Сургут-преф. По сектору недобор от целевой доли, можно добирать, преимущественно Новатэк (они выкупили долю в Сахалин-2 у Шелл, очень дешево), да и сам Новатэк дешев ща. Газпром – тоже недооценен, и сильно. Беда в том, что это состояние будет еще долго очень, смысл сейчас морозить в нем кеш? Татнефть – проект с литием еле теплится, а я на него большие надежды питал. По Лукойлу – добрал на дивгэпе, если будет сильная просадка – можно добрать. Есть сомнения – возвращать ли в портфель Башнефть? Вышел очень хорошо, стоит ли в одну реку дважды... • Добыча и металлургия (20%/25%) Норникель, Полюс, Северсталь, НЛМК, ММК, Алроса, Фосагро, Мечел, Распадская. Очень жду возврата дивов, особенно НЛМК. Алроса - кандидат на продажу, средняя 76р (ща 71), выйти в плюс и закрыть, бурного будущего у компании не вижу. Норникель – и недооценен, и прям набор тузов имеет – медь и никель, да и литий пробует. Добрать еще Северсталь, её меньше всех из сестер? Полюс – самая низкая себестоимость добычи золота в мире! Замена Полиметаллу. Мечел с Распадской – ну такое, кандидаты на продажу, если потребуется кеш. По доле сектор в переборе, надо ребалансить. • Финансы (15%/17%) Сбер, Тинек, Мосбиржа, АФК. Тинек - набирать сейчас, ДО переезда. После переезда – зафиксировать, дивы вряд ли... Мосбиржа – на просадках, и по мелочи. Сбер – хорошо, но слишком уже его много, да и в целом сектор перегружен. • Телеком и ИТ (7%/6%) МТС, Позитивы, ВК, Астра, Яндекс, Ростелек. Пози и астру – на вырост, бенефициары импортозамещения, даже можно и набрать еще. ВК – полный потенциал еще не раскрыла. Яндекс – однозначно стоит брать, судя по всему, хороший будет для нас переезд. МТС – дойная корова, сгибающаяся под долгами, но еще крепенькая. Ростелек – кандидат на продажу, ни о чем. • Строительство и производство (5%/7%) Самолет, Пик, ТМК и Русагро. В 2024 строителям будет туго. Мб стоит продать пока зеленые? Потом перезайти пониже. Пику так точно будет хужее Самолета. ТМК – пока +20%, на +40% продам. Русагро – ой как жду переезда, боюсь больше набирать пока. • Потребление (3%/5%) Магнит, Озон, Х5, Инарктика, Белуга, Черкизово. С одной стороны сектор – перебор уже. С другой – ждем переезда Х5, можно брать. Да и Белуга с винлабами очень привлекательная. • Энергетика и транспорт (3%/5%) Куча энергетиков (ИнтерРАО и Юнипро + мелочь), и кораблики: Глобалтранс, Совкомфлот, ДВМП и НКХП. Хорошая динамика, перевозки ща на подъеме. Но тут нет дивидендной истории. Продам, если будут идеи поинтереснее, или вырастет неприлично. Энергетику же пока просто подержу, сектор и так неприлично перекуплен. • Прочее (здрав) (2%/1%) Артген, ЕМЦ и Мать и Дитя. Всего по чутку, хз что с ними делать. Подвигов не жду. Что еще? Внешний фон. Ставка ЦБ будет высокой еще приличное время, но не бесконечно. Это как жгут для кровотечений – надо сильно сдавить, но нельзя долго держать. В США в ноябре будут выборы, цена на топливо будет зажиматься = нефть дешевая. У нас тоже выборы, но в марте, значит рубль сильно спикирует вниз летом-осенью. Из больших шоков для фонды – возможная блокировка НЦК и перевод торговлей баксом на внебиржу со всем сопутствующими. Ну и вероятная рецессия в США (или её купирование резким снижением ставки – неизвестно что хуже). При таких вводных, вероятнее всего рубль будет девальвирован, золото уйдет в небеса, нефть будет дешевой. В общем, хорошая стратегия в такой ситуации вообще забить на рынок акций, разве что золотодобытчики + потребление будут точно расти. Пересидеть скажем до конца лета (или до сильной коррекции) в фондах ликвидности не выглядит неразумно. Раньше мб подумал бы про пересидеть в валюте, но сейчас валюта - это русская рулетка с полностью заряженным барабаном. Попридержу-ка я пока кеш, пожалуй... до интересных событий. Всем мира, добра и удачи.