Всем доброго времени суток, господа! Решил продолжить #обзор отдельных компаний и для контраста выбрал компанию без зарегистрированных молекул, по которой почему-то больше всего вопросов от моих подписчиков. Это компания Zynebra $ZYNE У компании Zynebra всего 2 молекулы на стадиях клинических исследований (КИ): ZYN002 и ZYN001. ZYN002 представляет из себя синтетический каннабидиол, форма выпуска - гель. Исследуется по 6-ти нозологиям (заболеваниям) ZYN001 это пролекарство тетрогидроканнабинола (ТГК), форма выпуска - трансдермальный пластырь. Исследуется по 2-м нозологиям (см. таблицу во вложении) Тут нужно кое-что пояснить по количеству молекул и нозологий. Легче всего это сделать на примере КИ силденафила известного под торговым наименованием Виагра. Как известно компания Prizer проводила КИ силденафила для терапии стенокардии (заболевание сердца), но на третьей фазе КИ эффективность оказалась близка к нулю, однако был выявлен побочный эффект в виде усилении эрекции у мужчин, так появилась идея использовать эту молекулу для терапии эректильной дисфункции. Эта история достаточно широко известна, но нас интересует, что все это значило с точки зрения КИ для компании $PFE . А значило это, то, что КИ частично нужно было начинать сначала. Исследования по новой нозологии заняли 4 года и было потрачено дополнительно 500 млн долларов. Таким образом, важно понимать, что клинические исследования завязаны не только на саму молекулу, но и на конкретную нозологию по которой проводится КИ. Неэффективность молекулы по одной нозологии не ставит крест на молекуле и даже если КИ провалены с точки зрения безопасности, есть небольшой шанс, что по другой нозологии все будет хорошо (при условии, что нежелательные явления были дозозависимыми и по другой нозологии определены меньшие дозировки) В целом же малое количество молекул безусловно несёт в себе бо́льшие риски. Именно эту ситуацию мы имеем у Zynebra. При этом самих КИ на второй фазе 8, что не так уж плохо. Вероятностное ожидание одобрения чуть больше 1-го препарата на горизонте 5-7 лет (2-я статистически успешна в 15-20% случаев). При этом компании нужно как-то прожить эти 5-7 лет, т.к. прибыли она пока не приносит. Из положительного при этом большое количество кэша и низкие долги. П.С.: Если есть вопросы - задавайте в комментариях. Подробности по подходу к исследованию смотрите в предыдущих постах. Было интересно? Пишите обзор каких компаний хотели бы увидеть в следующем посте. Какой тикер наберёт больше лайков, ту компанию и разберем. Всем добра! :) #биотех #фарма #анализ