🏠Самолет падает - почему? Увидел новость: Минфин предложил повысить до 12% ставку по ипотеке для семей с детьми от 6 лет Пока что инициатива не принята и факта утверждения нет. Компания скупает новые площади повсеместно сейчас и причем критерии прохода них сильно ниже, чем у того же ПИКа. Где ПИК не покупает из-за их особого пларования, там выкупает Самолет. ☄️Из негативного для компании: Если уйдет административный ресурс, который сейчас позволяет уменьшать затраты компании на социальную составляющую, паркинг, сети и за счет этого позволяет компании заходить в новые проекты, то вы сами понимаете, что будет. Ранее мы вышли с SMLT, до тех пор, пока не понравится техническая картина. Сидим на заборе, ждем.

Доброе утро! ⚡️ Вчера на вечерней сессии отчет MGNT дал толчка для индекса и закрытие получилось очень сильным, под самый хай. Думаю сегодня будем штурмовать 3500пп в индексе с выносом шортистов и ускорением. Перетекание из LKOH в SBER продолжается, но LKOH выкупают и почти не падает, а цена акций SBER очень бодро растет. Вчера я рискнул и оставил позицию по SNGSP, а также фьюч на него. С открытия растет уже на 0,7%. В итоге отличный результат. Планирую подержать до самых дивидендов, тянуть выше будут явно. Дивдоходность 17% никто не сможет обойти стороной. Также вчера в лидерах нашего портфеля были ABRD и AFKS - все также держим и дальше. FLOT - возможно сегодня повестка, ждем с нетерпением. События на сегодня: RUAL : Совет директоров даст рекомендации по дивидендам по результатам 2023 года. GTRK : Совет директоров даст рекомендации по дивидендам по результатам 2023 года. KAZT KAZTP : Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2023г. в размере 15 руб. на акцию. TCSG : Финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 года. SOFL : Финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 года. VEON-RX : Финансовые и операционные результаты за 1 квартал 2024 года. AKRN : Последний день с дивидендом 427 руб. на акцию. #утренний_обзор

🪓ПАО «Сегежа Групп» Это лесопромышленный холдинг с полным циклом лесозаготовки и переработкой древесины. Монополист в своем деле. АФК Система является владельцем 70% акций компании. 2022 стал для Сегежи поворотным. После введенных санкций, компания вынуждена была продать 7 своих европейских заводов. Всю эту продукцию компания переориентировала на рынки Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока, Африки, частично Латинской Америки, Малайзии, Южной Кореи, Израиля и стран СНГ. При этом логистические расходы компании в 2022 году выросли почти вдвое. Сейчас компания пытается сконцентрироваться на российском и азиатском рынках. Ключевое значение оказали снижение объемов продаж и снижение средних цен на основные продукты компании. Так, средняя цена за последний год на бумагу и пиломатериалы снизилась на 25-40%. В 2022 компания выплатила огромные дивиденды, несмотря на отрицательный свободный денежный поток в те годы. По итогу это привело к убытку на операционном уровне в 2023 году. Чуть пробежимся по фундаменталу в среднем за 5 лет, но остановимся подробнее на МСФО 2023: 🟠Активы 208 млрд руб (-9% г/г) 🟠Выручка 88 млрд руб (-9% г/г) 🟠EBITDA 9 млрд руб (-60% г/г) 🟠Чистый убыток 17,5 млрд руб (годом ранее прибыль 1,2 млрд руб) 🟠Долговая нагрузка 2023 по соотношению Чистый долг/EBITDA превысила 13х. 🟠Закредитована на 89%. 🟠D/E - 6,3, т.е. долги превышают собственный капитал более чем в 6 раз. 🟠Рентабельность 2023 отрицательная. 🔖Вывод: Фундаментал очень подмочен. Бумагу сейчас брать не рекомендую. Высокая закредитованность для меня всегда была стоп-фактором. Видно, что компания испытывает серьезные трудности. Чистый долг компании составляет 147,9 млрд. руб, компания закредитована на 89%, что, в свою очередь, осложняет ситуацию с обслуживанием кредитного плеча. Единственным решением является допэмиссия (наконец-то это признало и руководство). Если такое решение примут, то допэмиссия будет большой, чтобы закрыть все текущие кредиты и займы. Для акционеров это чревато большим размытием акций (обесценением), но для компании это, наверное, единственный выход. 🕯Теханализ: Картина, конечно, выглядит удручающе, для тех, кто держит акции Сегежи. Котировки упираются и поджимают все дневные и даже месячные уровни поддержки 3,68₽. Думаю, что это не последняя минимальная цена, будет и ниже. Чтобы развернуть котировки, менеджменту компании нужны революционные решения. Пока разбирал, сложилось резкое мнение, компанию просто сливают. Все сидят ровно, руки сложили, куда кривая выведет... Еще одна дойная корова "Системы" после «Детского мира».. #разбор #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс_учит #пульс_новичкам SGZH