Итак, вчера выскочил из Henderson, сделал ноябрьский взнос и сразу свободные деньги пристроил. 1. Примерно на 300 тыс опять восстановил позицию в $LQDT 2. Относительно позиции Лонг Сбер, шорт Фьюч на Сбер дам подробные объяснения. По сути - это одна синтетическая позиция, которая нейтральна к рынку и дает доходность сопоставимую с LQDT или с безрисковой ставкой. То есть никаких плечей, ничего не добавилось в портфель. Чуть подробней. Фючерс на Сбер истекает 20 декабря, то есть через 47 дней. В декабре на экспирации, цена фьючерса станет равна цене базового актива. Разница же между ценой фьючерса на момент продажи и ценой сбера на момент покупки - моя прибыль. Это примерно 17 500, с учетом комиссий. Итак, чтобы получить 17,5 тыс, мне надо заморозить сколько денег? 806 тысяч в базовом активе и 172 тысячи в качестве гарантийного обеспечения под фьючерсы, итого 978 тыс. Считаем годовую доходность 17,5/978/47x355, получается где-то 13,5% годовых Ну то есть прямо сопоставимо с LQDT Таким образом весь портфель у меня - это просто размещение в fixed income. Резонный вопрос - а зачем? Почему не в LQDT обратно, как уже было. Главный мотив, это что LQDT - в тиньке не маржируемый и с комиссией, то есть если хочешь где-то поучаствовать в быстрой спекуляции, нужно продавать, потом покупать обратно и платить комиссию. Накладно и смысл теряется. А сейчас есть некое настроение попробовать половить какие-то быстрые идеи с горизонтом до дня-двух. И в такой конфигурации портфеля есть возможность это делать, не теряя при этом безрисковую ставку, которая нынче достаточно высокая. Ну и как дополнительные факторы, хотел показать подписчикам, как можно получать безрисковую ставку по сути не беря риск никакого эмитента и как строить синтетику. Такая конструкция зовется синтетической облигацией. И тут просто уже до экспирации мало времени. В если в начале строить или подгадывать момент, то можно ловить доходность и повыше немного. #за10лет15млн $SBER $SRZ3