Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс
Создать профиль
Публикации
​​Ну и закрывая тему сбера. Захотелось посмотреть относительную динамику Сбербанка относительно индекса. Видно, что с 19 года это по сути был боковик. Не случайно ж говорили, что акции Сбера - прокси на нашу экономику. И акции Сбера себя вели в точности также как индекс. С октября 21 года до октября 22 года Акции Сбера вели себя хуже рынка. Цена акций упала к индексу почти в 2 раза. С октября 22 года (чуть раньше, чем Сбер возобновил публикацию отчетности, ну это отдельная фишка нашего рынка, if you know that I mean) Сбер уверенно ведет себя лучше рынка. Я бы наверное поставил на то, что наметившаяся в октябре тенденция сохранится еще какое-то время. $SBER
10
Нравится
3
Еще одна картиночка про $Sber. Текущее значение мультипликатора P/Bv = 0.56
17
Нравится
4
#Сделки $SBER В портфеле #за15лет10млн было свободных 23 тысячи рублей. Решил закинуть их в акции Сбера. Купил 150 акций по 151.48 на сумму 22 723 рублей. Свободных денег в портфеле - 400 рублей, все остальное в акциях. Наверное имеет смысл посмотреть свежим взглядом на состав портфеля и подсократить количество имен. Что касается Сбера, то это Топ-2 позиция в портфеле (после собственно фонда на индекс Мосбиржи). Подбирал его 5 январе и добавил сегодня. Это сейчас наиболее понятная история на нашем рынке куда более или менее не сильно страшно размещать деньги. Могут быть, конечно, какие-то приколы с нерыночным изъятием прибыли и кидком миноров. Но наверное если такое случится, можно будет окончательно ставить крест на нашем рынке 😀 Что интересного из отчетности, которую они опубликовали сегодня ✔️за декабрь банк получил 125,5 миллиардов рублей чистой прибыли, что на 41,1% больше результата за тот же месяц 2021 года ✔️ Операционные расходы снизились в декабре на 12% по сравнению с декабрем 2021 и составили 80,6 млрд руб Прибыль вверх, расходы вниз. Не плохо, не плохо.. ✔️ В 2022 год в целом расходы снизились на 5% на фоне принятой в банке программы повышения эффективности. По-моему, закрывали отделения и в этом основная экономия. ✔️ результате прибыль по РПБУ по итогам года превысила 300 млрд рублей С одной стороны это падение на 75% к 21 году. А с другой стороны, стоит обратить внимание, что вся эта прибыль заработана за последний квартал 22 года. Сбер начал публиковать данные в аккурат с октября и там каждый месяц прибыль выше 100 млрд. Значит первые 9 месяцев вышли примерно в ноль. Помня, что Сбер ориентирован на внутренний рынок, можно легко предположить, что в 2023 году у него будет прибыль не меньше, чем в 21 то есть больше триллиона рублей. Так что повторюсь, вопросов как к бизнесу к Сберу нынче никаких. Вопрос только в том, будет ли эта прибыль честно разделена с минорами. $SBER $SBERP
18
Нравится
3
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
На прошлой неделе Блумберг писали, что правительство рассматривает возможность «мобилизации доходов». Имеется в виду следующее оптимизации расходов за пределами обороны и безопасности». Этот план включает следующие пункты, которые касаются фондового рынка • Единовременные изъятия доходов у угольщиков и производителей удобрений • Высокие дивиденды госкомпаний Любое изъятие - это разумеется плохо для котировок акций, а вот высокие дивы наоборот могут подстегнуть рост котировок. Но все мы помним атаку Белоусова на металлургов, когда там была хорошая рыночная конъюнктура. Все мы помним историю с дивидендами Газпрома в прошлом году. И к сожалению нет никаких гарантий, что до миноритариев дойдут деньги. А не будет, как частенько у нас бывало, что мажоритарий в лице государства заберет прибыли госкомпаний себе через нерыночные механизмы, а не через выплату дивидендов. $MTLRP $PHOR $SBER
19
Нравится
6
​​Январь 2008, Алексей Кудрин: Россия остается островом стабильности на фоне мирового финансового кризиса июнь 2012, Владимир Путин на Петербургском форуме назвал меры, которые помогут России подняться со 120-го на 20-е место в рейтинге привлекательности для инвесторов..... А по сравнению с развитыми странами Россия — просто остров стабильности, объяснил президент. ноябрь 2022, Андрей Белоусов: Россия, как это ни покажется странным в условиях санкций, сейчас является островком стабильности. Что-то я напрягся. В прошлый разы после декларирования стабильности с завидной регулярностью наступала какая-то Ж. Впрочем, наверное они правы. Если наложить график РТС на высказывания, действительно ж, стабильно. $RIZ2 $TMOS
31
Нравится
10
5 октября я не стал направлять деньги в индексный фонд, а купил на взнос в 20 тысяч ОФЗ, претендуя примерно на 7% годовых, ну то есть где-то рублей на 200 за полтора месяца😄 Ниже на фотографии результат - 16 рублей. 😁 Несколько слов о том, как так вышло. При покупке я заплатил НКД в 930 рублей, купонный доход получил 1200 (разница между ними - это и есть моя условная расчетная прибыль) Но налог то удерживается со всего купона, с 1200 и подъедает почти всю разницу. Надо было продавать бумагу по рынку за несколько дней до погашения получается, чтобы начислился НКД, а не купон. ну что ж, хороший пример для для читателей PS: В целом все не так страшно, если операция не на ИИС типа Б, то по операции покупка-погашение получается убыток порядка 1000 рублей, что даст экономию в 130 рублей на НДФЛ с прибыли других операций при ежегодной уплате НДФЛ. В этом смысле фин рез не так пострадает #учу_в_пульсе
21
Нравится
5
​​Кстати говоря, за октябрь в портфеле #за15лет10млн пришло денег дивидендами почти как взнос. Конечно, основную роль сыграл Газпром (и когда там будет закрыт дивидендный гэп - вопрос открытый) На неделе нужно будет сделать новый взнос и тогда одновременно пристрою и взнос и эти дивиденды. Как думаете, вкладывать в облигации или акции? $GAZP
18
Нравится
4
Выбор Тинькофф
Китай, конечно, прикольно залили на этой неделе. И $KWEB и юань к доллару. Как-то нервно рынки отреагировали на результаты съезда. Мало кому понравилось, что СИ мало того, что пошел на третий срок (более, чем ожидаемо было), так еще и отодвинул от управления тех, благодаря кому во многом были хорошие экономические результаты в прошлом. Впрочем, если брать Китай или юань на отскок, то наверное сейчас не самый плохой момент. Тем более в Тиньке теперь $CNYRUB принимают в обеспечение. Все как у взрослых валют раньше было ) Ну а кто считает, что Китаю теперь труба, то в можно шортануть $CNYRUB, опция тоже недавно стала тут доступна. Хотя я с этих уровней лично я шорта не вижу. Еще бы сделали вывод на банковский счет и возможность делать swift в юанях и совсем бы стало хорошо :)
93
Нравится
45
IMOEX как будто отскакивает. Но пока о каком-то долгосрочном росте говорить не приходится. Ни фундаментально, ни технически. Фундаментально нужна ясность по СВО, а по технике нужно сперва пробивать линию нисходящего тренда, а потом идти выше предыдущего локального максимума $TMOS $MXZ2 $MMZ2
17
Нравится
6
Отчетный сезон начался весьма бодро. Котировки в основном или растут или не падают 😀. Например, из вчерашних отчетов можно выделить $LMT, который дал к вечеру +8% и $NFLX, который вырос уже на постмаркете процентов на 15%. Сегодня из попсового $TSLA, которая уже отросла от лоев на 10%. Пока, конечно, рано судить, но если остальные компании продолжат отчитываться в том же духе, то сценарий с ростом spy до 400 к концу года выглядит вполне реальным. Правда, $TLT там лои облизывает, а как может устойчиво расти рынок акций, когда бонды падают - вопрос.. Наверное, если рассматривать что-то, то только тактически. Купил-продал. $TSPX $SFZ2
14
Нравится
2
Этот сценарий не выглядит таким уж невероятным. Сейчас на подходе сильная сезонность и отскок вроде как просится.. А если глянуть чуть дальше, то в 23 году развернется рецессия. Вопрос только в том, насколько глубокая и затяжная Цель на графике - это где-то 55% снижения, что всего лишь сопоставимо с кризисом 2008 года. Сейчас пока снижение 26-27% от хая. Что думаете? 🚀- так и будет 🛋- да не, фигня какая-то $SFZ2 $TSPX
29
Нравится
6
​​А меж тем доходность по десятилетним трежерис уже выше 4% А график двадцатилеток выглядит так
9
Нравится
11
Безумие на валютном рынке продолжается. Евро с расчетами сегодня и евро с расчетами завтра имеют разницу в цене - рубль. В пересчете на годовые - это больше 400%. А вы говорите, разница между фьючерсом и базовым активом 😀 $EURRUB
14
Нравится
5
​​На канале уже упоминалось, что валютный рынок разломан. Так, например, в июне контанго между фьючерсом на доллар и долларом было порядка 40% годовых (хотя в теории разница должна быть порядка ставки ЦБ). Теперь уже разница в другую сторону. Фьючерс дешевле (😱) базового актива примерно на 15-16% годовых. Качнулось в другую стороне. Теоретически на этом можно сделать состояния. А практически для того, чтобы это состояние сделать нужно держать в том или ином виде базовый актив. А раз крупные игроки не спешат закрывать арбитражную возможность, значит имеются риски, вероятность реализации которых совсем не призрачна. И убыток в этом случае перекроет весь профит от подобного рода арбитража. $USDRUB $SiZ2
18
Нравится
6
Ну что, очередное начало месяца и надо бы вносить 20 тысяч и делать покупку. Как там по классике: Покупай, когда на улицах льется кровь, даже если кровь твоя. А на практике, оптимизм угасает. Так что, голосуем - вносить очередной взнос и совершать очередные покупки или пока воздержаться? 🚀- вносить и покупать 🛋- пока подождать Аргументированную позицию можно изложить в комментариях 👇 #за15лет10млн $TMOS
59
Нравится
13
​​Напряженное утро. В ожидании решения по дивам Газпрома, летят свечки-сопли на уровни ниже 200. Кто-то продает большие объемы рыночными заявками. Кто-то считает, что дивов не будет, кто-то - что пассажиров высаживают. В течение часа, наверное будет решение. Доллар и евро стремительно падают. Тинек отключил вывод день-в-день. Теперь как и у других брокеров вывод на следующий день после обмена. $USDRUB $EURRUB $GAZP
17
Нравится
7
​​BofA применил «правило 20» к рынку США. Результат не понравится «быкам» «Правило 20». Этот индикатор предполагает, что сумма показателя отношения цены к прибыли (P/E) и десятилетних прогнозов по инфляции не должна превышать 20. Если показатель индикатора находится ниже этого показателя, то рынок недооценен, если выше — переоценен. прогноз инфляции + показатель P/E = 20 Например, при ожиданиях инфляции в 3,2% справедливым уровнем оценки прибыли на акцию для индекса S&P 500 будет являться значение 16,8 (20 – 3,2% = 16,8). Это, казалось бы, упрощенное понимание, тем не менее, оказалось на удивление эффективным. Вот некоторые исторические наблюдения от Evercore ISI в отношении правила 20. ✅Комбинированный коэффициент P/E и уровень инфляции колебались от 14 до 34. ✅За последние 50 лет или около того средний P/E чуть ниже 16, средняя инфляция составляет 4%, а средняя сумма P/E и инфляции, как и ожидалось, близка к 20. Если исходить из этого индикатора, то Американский рынок еще легко может сложиться в полтора-два раза $TSPX $SFZ2 $NAZ2
20
Нравится
2
По золоту прямо интересно.. 6 месяц безоткатного снижения. И вновь пришли на интересный уровень. Если пробьем, то где ловить котировки? 😀 на 1400? 😱 $TGLD $GDZ2 $GLDRUB_TOM
22
Нравится
6
​​График СПБ Биржи $SPBE Слева с IPO, справа за вчера. Там какое-то оживление и движуха началась в середине августа, но потом бумага опять вернулась к снижению, а после новостей этой недели о новых ограничениях для неквалов в торговле ИЦБ падение ускорилось. На вчерашнем графике выделяется памп имени Горюнова. Когда он словесными интервенциями попытался поддержать котировки - что мол и дивиденды скоро выплатим по ИЦБ и ведем переговоры с 10 юрисдикциями, чтобы появилось больше бумаг из дружественных стран. Но его слов как мы видим на долго уже не хватает. Рынок не особо пока верит. Вообще грустная история. Сейчас можно пробовать спекулировать бумажкой ловя центы, хотя шорты запретили в ней, что усложняет задачу. Держать в инвестиционном портфеле? Ну не знаю, объемы торгов там упали на 70% к прошлому году и я не вижу пока, что может вернуть их обратно. Возможно, доступ к торгам криптой мог бы вдохнуть вторую жизнь. Но тут опять регулирование. Если это и будет, то торговля, видимо, будет не спотом, а некими производными цифровыми финансовыми активами (ЦФА). А это уже совсем не то же самое, что втарить биток на бинансе или каком-нибудь DEXe. Да и Мосбиржа тоже смотрит в эту сторону. Что думаете?
13
Нравится
3
​​На глаза попалась картинка очередная сравнение капитализации Сбера и его балансовой стоимости. В целом стратегия покупать $SBER ниже балансовой стоимости всегда в долгосроке приносила прибыль. Вероятно также будет и в этот раз. Правда, Сбер отчетность не публикует пока и поэтому на графике дана оценка балансовой стоимости исходя из различных заявлений из ЦБ и Грефа. Так, например,первый зампреда ЦБ РФ Дмитрий Тулин раскрыл убытки банковского сектора за первые полгода - 1,5 трлн. Причем прибыль у банков, у которых она есть 0,4 трлн, убыток же у остальных - 1,9 трлн. Вот тут большое интервью на тему Костин: ВТБ в этом году зафиксирует убыток, который превзойдет потери 2009 года, сообщил глава банка Андрей Костин. Тогда отрицательный результат составил почти ₽60 млрд. При этом июль—август для ВТБ уже были прибыльными Греф: убытки окажутся ниже тех 1,5 трлн руб., которые сектор показал по итогам первой половины года. Сбербанку не потребуется докапитализация за счет государства, так как банк уже вышел на прибыльный трек. Что думаете, easy buy? $VTBR
16
Нравится
13
​​Блумберг там нагнетает. Говорит, что ознакомились с неким закрытым докладом экспертов для правительства, а там ужас-ужас. И страшные картинки, которые слегка идут в разрез с официальными заявлениями. Из отсчета следует, что реальные перспективы роста экономики в России ограничены, а каждый из представленных сценариев предполагает падение ВВП как минимум до 2024 года. Всего эксперты выделили три таких сценария: «Целевой» — падение ВВП (от уровня 2021 года) на 2,9% в 2022 году, на 3,8% в 2023 году и на 1,3% в 2024 году, с последующим ростом до 16,9% к 2030 году. «Инерционный» — падение ВВП на 3,5% в 2022 году, на 8,3% в 2023 году и рост до 3,7% к 2030 году. «Стрессовый» — падение ВВП на 4,2% по итогам 2022 года, на 11% в 2023 году и на 11,9% в 2024 году. К 2030 году падение замедлится до 3,6%, однако экономика не выйдет на показатели 2021 года. Все сценарии, по данным Bloomberg, предполагают усиление санкционного давления, в том числе со стороны стран, до сих пор занимавших нейтральную позицию. В целом картинка мрачная рисуется, но от себя добавлю, что это конечно только прогнозы. Прогнозы, которые делались полгода назад, практически все мимо, в молоко. Что будет тут, тоже, конечно, никто точно не знает. Устойчивых трендов пока не видно и развилок по прежнему очень много. $USDRUB $TMOS
16
Нравится
29
Глава ВТБ Андрей Костин предложил обменять заблокированные активы розничных инвесторов — разрешить иностранцам выкупить иностранные бумаги у россиян с использованием рублевых счетов типа С, а взамен позволить продать российские бумаги. По его словам, с обеих сторон под заморозкой находятся примерно одинаковые объемы средств, а ЦБ идею «в принципе» поддержал Сейчас у нас несколько задач. Первая – решить вопрос с заблокированными ценными бумагами. Пострадало 5 млн российских розничных инвесторов, оказались заблокированы из-за санкций активы на триллионы рублей. Суммы огромные, пострадала большая прослойка именно среднего класса, наиболее активная часть населения. Мы не можем говорить о восстановлении доверия к фондовому рынку и о его перспективах как источника инвестиционного ресурса, пока не решим эту проблему. Так что наша главная задача сегодня – вернуть заблокированные средства розничных инвесторов. Кстати, любопытная идея и риторика.. Прямо главная задача 😀 Если главная, то зачем дивы Газпрому не дали заплатить пару месяцев назад )) Но даже если та сторона согласится, самое построение такой системы взаимного учета явно займет не мало времени. Хотя я кровно заинтересован в том, чтобы какой-то механизм разморозки был найден. У меня под блоком довольно внушительная сумма, в том числе большая часть портфеля #100kusdза10лет $VTBR $GAZP
22
Нравится
5
Совет Директоров Газпрома рекомендовал ДИВИДЕНДЫ 51,03 рубля, див. Доходность 25.01% Вот анекдот, а? 😀 какие мысли? 😀 Ps: меж тем индекс мосбиржи на вечерней сессии вырос уже на 100 пунктов или больше, чем на 4% $GAZP $MXU2
16
Нравится
7
​​Продолжается дискуссия вокруг бюджетного правила, которая периодически выплескивается в публичное поле. Чуть ранее была такая информация: Министерство финансов может возобновить закупку валюты в сентябре. Это произойдет, если в начале осени власти одобрят параметры нового бюджетного правила. Решение будет приниматься на уровне президента, сообщают «Ведомости» В конце прошлой недели вышла аналитическая записка от ЦБ, в которой критикуются предложенные минфином параметры. Базовые цена нефти (60$/барр.) и объем добычи (9,5 млн б/с) в предложенных Минфином параметрах нового бюджетного правила завышены, полагают аналитики Банка России Исходя из ожидаемой нами динамики цены прибыльности добычи сланцевых производителей и цены нефти, балансирующей государственные бюджеты основных стран – экспортеров нефти, цена нефти Urals 60$/барр. кажется существенно превышающей равновесный уровень для средне- и долгосрочного периода, — отмечают аналитики ЦБ в обзоре. Аналогичные, хотя и заметно более низкие, риски Банк России видит и со стороны объема добычи нефти в случае его фиксации на уровне 9,5 млн б/с. Вообще обзор интересный и всего несколько страниц, почитайте сами, ссылка в комменте 😀 $USDRUB
15
Нравится
9
​​Пауэлл вчера зачетно в Джексон-Хоул выступил: S&P минус 3%, Nasdaq минус 4%. Достаточно крупные падения за день. Что сказал? Что борьба с инфляцией приоритет, что продолжат повышать ставки, в будущем когда-то там замедлят темпы повышения. Что исторический опыт предостерегает от слишком раннего прекращения ужесточения ДКП. ЧТо ФРС рада, что в июле темпы роста инфляции замедлились, но этого не достаточно. Что экономика пока еще сильна, но бизнесу и домохозяйствам будет больно. Такова цена за победу над инфляцией. Но победить нужно, иначе, если не победить, потом будет хуже. В целом не сказать, что тут прозвучали какие-то новые слова. Но похоже сказанное не совпало с ожиданиями рынка, ждали более мягкой риторики что ли. К посту приложен график Nasdaq, ТФ - недельки. Ну что, путь на 11000 открыт, как думаете? $SFU2
13
Нравится
4
​​ЦБ там выпустил документ на 160 страниц: Основные направления денежно-кредитной политики на 23-25 годы. Там много интересного. Они рассматривают три сценария для мировой экономики: базовый, ускоренная адаптация и глобальный кризис. Ниже картинка для базового сценария. Если тезисно, то ЦБ ждет 1) Снижение цен на нефть 2) Пик по экспорту в 22 году и далее ежегодное сокращение экспорта каждый год до 25 года 3) Ежегодный рост импорта начиная с 23 года Сценарий ускоренная адаптация наиболее оптимистичен и там снижение экспорта происходит не столько значительно. На сценарий же глобальный кризис даже смотреть больно. Там к 25 году экспорт сложится в 2 раза, и импорт к показателям 22 года сложится еще на треть. Единственное, что хочется отметить, что во всех сценариях динамика импорта лучше, чем у экспорта. Экспорт падает везде. А импорт или растет или падает медленней экспорта. Думаю, сами понимаете, что это значит для курса рубля 😀 $USDRUB
22
Нравится
9
$SBER Месячный таймфрейм. Текущие уровни выглядят так-то очень сильно: 1) Линия ооочень долгосрочного тренда 2) Когда-то давным-давно эти уровни были сопротивлением, а теперь стали поддержкой. Как думаете устоят уровни и дальше рост? Или вниз? 😀
22
Нравится
8
Россияне в июле закупили рекордный объем валюты ЦБ: физлица в июле закупили валюту на рекордные 237 млрд руб. Россияне в июле купили рекордный объем валюты на бирже, несмотря на комиссии за ее хранение, сообщили в ЦБ. При этом остатки на счетах упали на $3 млрд — часть валютных накоплений выводилась за рубеж $USDRUB
23
Нравится
35
$USDRUB А знаете ли вы.. Что физические и юридические лица могут торговать валютой на бирже только с февраля 2012 года. До этого такая возможность была только у банков и инвестиционных компаний, то есть только у профессиональных участников рынка 10 лет.. Хорошая круглая цифра😂 Пост навеян всякого рода слухами и страхами о запрете торгов валютой недружественных стран если НКЦ попадает под санкции.
27
Нравится
2
Да, это рынок, детка $TSLA
9
Нравится
7