Karsotel
Karsotel
24 января 2024 в 9:33
​Как выборы влияют на  курс рубля? Впереди нас ждут президентские выборы - осталось меньше двух месяцев. Интересно посмотреть какая же динамика была у валюты и фондовых индексов после выборов в прошлом. Это важно для правильной аллокации портфеля и достижения оптимальной доходности.  Результаты прошлого не позволят предсказать результаты будущего, но помогут понять тренды и дадут преимущество. Поехали! Когда были выборы? Для анализа мы использовали 4 даты - 2004, 2008, 2012, 2016.   Выборы происходят в марте. Они важны для политической жизни страны и порой ведут к существенным экономическим изменениям что напрямую влияет на курс валюты. Курс валюты это не просто экономика, а политика. Так что за ним пристально следят до выборов. Что было интересного в года президентских выборов. 2004 - приток иностранного капитала в РФ, нефть стабильна. Бурные нулевые -  приток капитала и рост российской экономики вкупе с сырьевым суперциклом делали свое дело. Рубль был стабилен и даже к концу 2004 укрепился на 2.8%! 2008 - война с Грузией в середине года, а под конец 2008 разразился мировой финансовый кризис. Бегство капитала и падение цен на нефть сильно били по рублю. По итогу к концу года доллар вырос на 27.5% до 30.5 рублей. 2012  - год тоже был неплохим для нефти. Цены колебались от $90 до $100. Все было стабильно, шоков экономических тоже не было. Доллар вырос на 4.1% к концу 2012 2018 - цены на нефть были стабильны, но новые санкции вызывали отток капитала. Как итог бегство нерезидентов неблагоприятно сказалось на курсе рубля - доллар вырос на 21.5% А что в среднем? 1)Месяц после выборов В среднем доллар рос на 1.2%.  Амплитуда была от -1.8% в 2008, до 5,81% в 2018 Забавно, в 2008 Россию называли Тихой Гаванью - кризис дошел до нас несколько позже чем до западных стран. Нет сильных движений, президент не успевает особо принять решений. 2)3 месяца после выборов В среднем доллар рос на 6.3%. Амплитуда была от -0.9%  в 2008, до 13.96% в 2012 Тут уже начинаются первые шаги президента,  3)На конец года. В среднем доллар рос на 12.8%. Амплитуда была от -2.8% в 2004 до 21.46%  в 2018. А что в 2024? В этом году угрозой  рублю станут высокие расходы бюджета и рост денежной массы. Опять, возможно изменение смена вектора развития государства, не всех это может устроить - все это может вызывать рост оттока капитала из страны. Да, высокой ставкой гасится прирост денежной массы, но риски для девальвации сохраняются. Бюджет на первом месте, курс у нас управляется в ручном режиме и вполне вероятна девальвация для пополнения налоговых доходов. Какой вывод? Статистика играет не в пользу рубля. После выборов президент вполне свободен в своих решениях, на него не давят избиратели - как итог для пополнения бюджета можно допустить девальвацию рубля. В сценарий 2004 не сильно верится.  Это не означает, что обязательно рубль будет слабеть после выборов, выборка небольшая,  но подготовить свой портфель к такому сценарию вполне разумно.  Основной тренд на ослабление рубля будет не сразу, а скорее ближе к концу года. Именно поэтому в стратегиях держим Сургут преф - это хорошая защита от девальвации рубля. Хорошей историей являются и Замещающие облигации, и экспортеры, да и просто наличная валюта. Когда большая часть твоих доходов, активов (квартира та же) является рублевой, то хорошо иметь какую-то аллокацию на валютные активы. $SNGSP $USDRUB $CNYRUB &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0
Стратегия роста РФ
Karsotel
Текущая доходность
+126,1%
Стратегия роста v 2.0
Karsotel
Текущая доходность
+73,53%
56,025 
+22,64%
88,3175 
+5,97%
12,2935 
+4,8%
166
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
15 апреля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
12 апреля 2024
HeadHunter: весь позитив уже в цене
29 комментариев
Ваш комментарий...
Alehandro80
24 января 2024 в 9:34
Цифры подкручиваются искусственно.
Нравится
2
Grikh
24 января 2024 в 9:37
Спасибо
Нравится
1
TonyStark
24 января 2024 в 9:38
Интересные наблюдения, заслуженный лайк👍
Нравится
A
AKPRO79
24 января 2024 в 9:40
Отличный обзор, спасибо! Квартира для проживания, правда никогда не являлась активом. Малоликвидна, в валюте в указанный период только обесценивалась, в лучшем случае стояла на месте.
Нравится
7
SamNakopil
24 января 2024 в 9:41
Еще почти два месяца, могут и по ниже, по баксу свозить, если Сапхизадовну уговорят 😃
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+17,4%
3,7K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+65,3%
3,7K подписчиков
lily_nd
+19,3%
1,5K подписчиков
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
Обзор
|
15 апреля 2024 в 12:52
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
Читать полностью
Karsotel
57K подписчиков62 подписки
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+263,68%
Еще статьи от автора
15 апреля 2024
РФ рынок: что нас ждет сегодня. В пятницу индекс мосбиржи в понедельник вырос на 0.5% до 3457 пунктов. Золото и нефть показывали значительную волатильность, конфликт Израиль-Иран драйвил цены на них. Доллар немного подрос. Ближний Восток: бурлящий котел В субботу Иран устроил атаку дронами и ракетами на Израиль - в ответ за бомбежку посольства страны в Сирии. Пока без эскалации, Израиль не планирует отвечать. Израильский индекс даже немного вырос, в воскресенье а Саудовский упал на 0.3%. Нефть и золото могут откатиться с утра? Но пока ожесточенным конфликтом не пахнет, однако волатильность может сохраняться. Это позитив для нашего рынка - чем меньше внимания отдается Украине тем лучше для РФ. Компании: 1)Whoosh:новые технологии В пятницу побывал на конференции по средствам индивидуальной мобильности. Где Whoosh представил две интересные разработки: 1)Антитандем: Это способ борьбы с любителями кататься вдвоем (конкурент Whoosh называет таких любителей по обидному в честь животного). Теперь с помощью искусственного интеллекта компания будет ловить таких людей, останавливая самокат. За первое нарушение будет предупреждение, за второе будет штраф. Тоже клево, так станет меньше аварий, безопаснее, да и флот будет меньше изнашиваться. 2)Мгновенный старт: Это позволит сделать wKey - зажимаешь тормоза на 2 секунды и сразу можешь ехать, без открытия приложения и скана qr кода. Быстрый пуск улучшает пользовательский опыт и усиливает позиции компании. Молодцы! Из интересного был еще Снегокат, грузовые самокаты и самокаты отечественной разработки. 2)Ozon: Baring Vostok Передали 28%. Восток инвестициям (русская дочка Baring Vostok). До этого ходили слухи, что заставят их продать кому-то, похоже получилось наоборот и компания сможет удержать пакет. Baring это хороший акционер, это было бы позитивом для акционеров Ozon. Хотя может там в цепочке есть какой-то санкционный игрок и заставят все-таки продать этот пакет. Вопрос, будет ли дисконт в 50%? Была в какое-то время что пакет выкупит ВК, но компания опровергла эти слухи. 3)Запрет импорта алюминия, меди и никеля. Российским компаниям США и Великобритания запретили импорт металлов добытых после 13 апреля. Для РУСАЛа и Норникеля это негатив, но не смертельно. Может вырасти дисконт на несколько процентов. Но в моменте не супер интересны, да металлы подросли, но все равно остаются на низких уровнях. Пока дивидендов в этих бумагах я бы не ждал. С рынка металлы не уйдут , китайцы скупать их будут, но появится дисконт, что немного ударит по доходам металлургов. Что интересно палладий не запретили - слишком большое влияние (37% мирового производства занимает РФ). 4)Займер: старт торгов Компания хорошо пошла. Тут вопрос веришь в планы менеджмента или нет, по 235 бумага кажется очень интересной. Слабость вызвана большим количеством спекулянтов - любителей зайти и выйти через 5 минут на ажиотаже. Их давление немного сглаживает выкуп самой компаний через стабилизационный пакет (на 500 миллионов рублей). Из драйверов отчеты в апреле - на них и рекомендациях дивидендах могут выносить (плюс у нас небольшой фрифлоат). Немного докупил, дадут докупить ниже - возьму еще. Бумага крепкая. Резюме: Ждем продолжения роста, осталось немного до 3500. Напряженность в мире это позитив для России - Украина может и отойти на второй-третий план. Ну и цены на коммодитиз тоже подрастают. Всем хорошей недели! WUSH ZAYM OZON RUAL GMKN
14 апреля 2024
​Посетил конференцию профита: важные тезисы Как всегда было много интересных людей, отличные спикеры (кто-то даже стихи читал про акции!), ну и Из интересного: 1)Ждем новых IPO Были «Все инструменты ру» и Промомед - их появление на конференции шаг к размещению. Первый бизнес очень понравился, ставка B2B сегмент, первоклассный менеджмент и растущий рынок. Промомед - компания по производству и реализации лекарственных препаратов. Скорее всего будет второй компанией, пойдут вслед за Озон Формой. Из плюсов у них больше ассортимент чем у вторых, и больший портфель собственных молекул. 2)Промодерировал Европлан и SFI: 1.SFI - погасят акции в июле. 2.Дивиденды остаются в фокусе SFI. 3.Страховая ВСК платит дивиденды, но пока на IPO выводить не будут. 2)Европлан 22 апреля представит операционный отчет. 3)В бизнес верят, высокие ставки давят, но средний возраст автопарка в РФ 17 лет - придется менять. 3)GLTR:итоги Погрузка вагонов и цена на нее сильно зависит от угля (низкие цены на уголь => угроза для компании, а уголь как раз корректируется). Смотрят на пример Fix Price (платят дивы из КЗ и казахам и на мосбирже). Fixp - если все полностью получится, то будет хороший прецедент не только для нас, но и для всех компаний CAPEX в 2024 по текущим ценам на вагоны (6-7 миллионов) делать не хотят. С 2025 будут списывать по 3500 вагонов ежегодно (и покупать новые /либо отказываться от низкодоходной части бизнеса). Фактически, FCF продолжит скапливаться, могут миллиардов 55-60 к концу года накопить (>40% текущей капитализации). Часть из этого направят на дивиденды, так что разово смогут заплатить один из самых высоких дивов на рынке, пока определенности по датам и технической возможности платить нет. 4)Система: будет 3 IPO до конца 2024 Причем, по контексту это в том числе и IPO дочек. МТС банк, Элемент, и Космос. Степь, Биннофарм и Медси будут выходить позже. 5)У команды профита топ идеи Самолет и Ренессанс страхование (на прошлой конференции были Система и Кармани). P.S Ко мне подходило много людей и благодарили за канал и стратегии автоследования. Спасибо большое, приятно осознавать, что ты несёшь людям пользу, а не просто графоманством занимаешься. Ну и уберегаешь хоть немного от лудоманства и сомнительных акций. Теплые слова очень мотивируют писать дальше. Работаем! в стратегиях систему и глтр держу GLTR AFKS SFIN LEAS MTSS Стратегия роста РФ Стратегия роста v 2.0
12 апреля 2024
Займер: итоги размещения На биржу вышел лидер рынка и первая компания из сектора беззалоговых МФО. Сектор новый и непростой для восприятия ритейл-инвесторов, поэтому сделка с хорошей переподпиской (розничные инвесторы получили в среднем 14%-ные аллокации) – это однозначный успех. Менеджмент сдержал обещания - размер размещения не увеличили, оценку сделали нормальной, заявки собрали, с аллокацией не жестили. Оценка: Решили разместиться дешево, чтобы показать хороший старт как публичной компании и дать инвесторам больше пространства для апсайда: По нижней границе диапазона 23.5-27 миллиардов. То есть 23.5 миллиарда рублей Это меньше, чем 4 прибыли 2023 или 2 капитала 2023. Аллокация: 1)Примерно 50% размещения забрали институциональные инвесторы, что говорит о спросе со стороны smart money. Это своего рода знак качества для эмитента. 2)Средняя аллокация для физических лиц составила 14%. На заявку в миллион вы получите акций на 140 тысяч. Резюме: Все прошло хорошо, размещение не увеличили, оценку сделали вкусной. Продали часть с хорошим дисконтом к справедливой оценке, чтобы создать положительный трек рекорд и дать инвесторам присмотреться. Компания мыслит не моментом, а стратегически - крутой показатель. P.S В размещении участие принял, бумага мне нравится. Компаний с таким высоким ROE на рынке мало. ZAYM