​Все ли золото, что блестит? Вчера индекс мосбиржи провел весь день во флэте. Закрылись в ноль,  лучше рынка себя показывали золотодобытчики - рост цен на золото поддерживает их котировки  Внешний фон нейтральный Компании: 1) Полиметалл провел день инвестора Отчетность оказалась неплохой, компания смогла наладить сбыт в 4кв 2022 года.  По поводу редомициляции 1) В 3 кв 2023 меняют юрисдикцию с Лондона на Казахстан 2) После смены юрисдикции возможно разделение бизнеса на Российкий и Казахский 3) Выплатят дивы лишь только после редомициляции (иначе российские акционеры ничего не получат) В целом вчера мы услышали  положительную риторику, что все-таки российских акционеров кидать не будут (решений по разделению бизнеса  или выплаты дивидендов до редомициляции). Сейчас компания стоит около 4-5 прибылей за 2022 год, что не очень дорого В целом существенный риск у компании ушел, можно будет на коррекциях бумагу докупить, пусть пока и немного Вчера эту бумагу начали разгонять  ряд тг каналов - писали о разблокировке акций в НРД  и возможности российских акционеров  получать дивиденды и голосовать, НО ЭТО НЕ ТАК! Пока еще ворох проблем  2) Fix price представит операционную отчетность Сегодня дискаунтер опубликует  операционные результаты. Компания одна из самых быстрорастущих в секторе ритейла,  у нее хорошая конъюнктура (падение реальных доходов населения благоприятна для $FIXP). На рынке событий сейчас особо нет, так что могут и разогнать даже на нейтральной отчетности (например, росте  выручки на 20++%)   Но это опять расписки =>  поэтому пока не могут платить дивиденды => есть определенный дисконт, который исчезнет при редомициляции  (правда он может быть и год и два - это надо учитывать, смена юрисдикции процесс небыстрый)   3)Металлурги:потихоньку оживают На ведомостях вчера вышла интересная статья о росте  экспортных цен на ряд стальной продукции на 10% за эту неделю. Для роста есть несколько причин 1) Снятие ковидных ограничений в Китае сокращает предложение на мировых рынках за счет увеличения внутреннего спроса. Поэтому возникает дефицит => это приводит к росту цен в Азии и ЕС 2) В тоже время не падает спрос в Европе, с одной стороны компании внутри ЕС не могут производить сталь (это очень энергоемкий процесс, с текущей ценой энергии в Европе это не рентабельно). С другой стороны запасы падают, поскольку поставки российской стали сократились из-за санкций. Это опять приводит к росту спроса и последующему увеличению цен. 3)Цены на уголь остаются высокими - пусть и несколько скорректировались от максимумов 2022, но все равно уголь стоит в разы дороже 2021. ($MTLRпродолжает зарабатывать) А  металлургия это очень энергоёмко.  Почти 70% себестоимости ряда производителей приходится на энергию => рост цен на уголь приводит к росту цен на металлы Поэтому доходы металлургов от экспорта будут расти (не забываем еще и про ослабление рубля с 60 до 70) В целом сектор черной металлургии  выглядит интересно ( можно присмотреться к НЛМК/ММК/Северстали) Стратегии: По стратегиям: $POSI продолжает чувствовать себя лучше рынка, снова обновив исторический максимум - закрывшись вчера уже по 1450. Думаю, по итогам 2022 удвоят прибыль Продолжаю удерживать компанию в &Стратегия роста РФ и &Стратегия роста v 2.0 Думаю, среднесрочно отыграет и $VKCO, на ожиданиях отчетности компания будет показывать опережающий рост - в этом году они выйдут на прибыльность, что будет позитивно воспринято рынком Плюс я жду новой мотивационной программы для менеджмента, что заинтересует управленцев в долгосрочном росте капитализации и положительно будет воспринято котировками компаний Резюме: Пока на рынке особой движухи нет. Неопределенность на рынке сохраняется, прежде всего геополитическая, это очень сильно нервирует рынок. Пока не появится больше определенности, притоков ликвидности особо не будет => так и продолжим болтаться в боковике, на дивидендах выходя за 2200 по индексу мосбиржи, потом сползая до 2150.  Соблюдайте риски! $POLY $MAGN $NLMK