​РФ рынок: что нас ждет сегодня В пятницу индекс мосбиржи упал на 2.3% до 3195 пунктов. Падали на низких объемах, преимущественно в 2-3 эшелоне. На рынке в моменте не хватает ликвидности и идут маржинколы. Коррекция скорее техническая, чем фундаментальная. Умные деньги сохраняют аллокацию в акциях. Доллар снова выше 90, нефть скорректировалась до $81.5 ОПЕК+: итоги В воскресенье было заседание ОПЕК+ - соглашение о снижении добычи продлили до конца 2025. Стабильное предложение => позитив для цен. Низковолатильный индекс саудовской Аравии рос вчера больше чем на 1%. Ребалансировка индекса мосбиржи: 21 июня будет ребалансировка индекса мосбиржи: 1)Добавят акций Европлана в индекс мосбиржи. 2)Тинькофф добавят в индекс голубых фишек, Русал исключат. 3)Кандидатами на включение в индекс мосбиржи станут Астра и Ренессанс страхование. 4)Займер и МТС банк войдут в индекс финансов. Ждем притоков/оттоков в эти акции, Тинькофф может сильно выиграть - доля в индексе мосбиржи вырастет за счет попадания в индекс голубых фишек. Компании: 1)Магнит:дивидендное разочарование Компания заплатила не 970 рублей как ожидалось, а всего 412 рублей за 2023 год. Хоть и у компании 2000 рублей кэша на акцию, решили проявить консерватизм и сохранить себе запас ликвидности. Возможно, погасят часть долга или направят на CAPEX. А может и байбек увидем, пусть и вероятность невысока. Не нравится, что дивполитика непрозрачная, да и отчеты компания раскрывает сильно с задержкой. Половину позиции крыл на РСБУ за 2023, половину остатка хочется прикрыть по текущим. Хотя могут еще 400р за 1п 2024 накинуть (рисуется 800р >12%). К тому же и из индекса его могут убрать. 2)ТМК: SPO и дивиденд Сегодня последний день с дивидендом. Он составит 9.5 рублей (5.2% дд). Также компания продает 2% акций, для вхождения в индексы мосбиржи и сокращения долговой нагрузки - проводит SPO. Проходит в диапазоне 180-190 рублей. Сегодня как раз последняя возможность принять в SPO участие. Участники SPO тоже получат дивиденд. Непонятно, почему не воспользовались опционом SPO месяц назад, там и цена была процентов на 15% выше, и размер был в раза 2 больше, но это вопрос к компании. Решили не поддерживать котировку ниже 220.68 Актив сложный, большой долг и слишком умный акционер, поэтому актив мне не интересен. Ну и с бурением могут быть проблемы, сокращения ОПЕК+ может поубавить пыла и снизить капитальные затраты нефтяных компаний. Стратегии: Сейчас хорошее время чтобы пополнить стратегии - такие возможности бывают пару раз в году. Кстати, самые большие притоки именно на росте, на дне люди обычно думают что упадет еще сильнее и не бегут покупать акции. Писал, что буду говорить о хорошей точка входа - вот она. Да, падаем, но у нас в портфеле хорошие бизнесы которые падают не по причине того что в бизнесе проблемы, а потому что рынок лавиной утаскивает акции вниз в моменте. В стратегиях проводил небольшие ребалансировки, продавал низковолатильные акции и покупал волатильные. Идея в том, что на возобновлении роста эти акции быстрее отрастут за счет более высокой беты. Резюме: Ждем отскок, технически на процент-два по индексу отскочить можем после падения на низкой ликвидности в пятницу вечером. Неделя будет веселой - ПМЭФ/IPO Ивы/заседание ЦБ. Скорее всего, до пятницы будем болтаться в боковике +-2%, может 3150 пощупаем по индексу. Во вторник придет ликвидности от Ивы (а она несколько десятков миллиардов рублей может оттянуть),на ПМЭФ могут позитивчик добавить, а после заседания ЦБ, если мы не увидим 18% ставку - пойдем снова вверх. На чем падать если все плохое случилось? Рынок после 2022 сильно поменялся, физики более нервные и легко меняют свое настроение => что вызывает повышенную волатильность. Соблюдайте риски! Всем хорошей недели. TRMK MGNT Стратегия роста РФ Стратегия роста v 2.0

Всем привет! На следующей неделе в рамках ПМЭФ будут проходит мероприятие от желтого банка для всех клиентов. Что будет? Тинькофф открывает в Санкт-Петербурге для клиентов, друзей и партнеров Тинькофф Двор — масштабный летний фестиваль на открытом воздухе, который пройдет с 6 по 9 июня. На протяжении всех четырех дней гостей Тинькофф Двора ждут: выступления представителей крупнейших компаний и государства, презентации новых продуктов и технологий, воркшопы и кейс-стади. Помимо деловой, насыщенная развлекательная программа — выступления с участием самых популярных российских артистов, вечеринки под открытым небом, вечерние показы кино в «гараже», квесты с розыгрышем денежных призов, встречи с блогерами, а также активности для нетворкинга и отдыха. Бесплатно только для клиентов Тинькофф. Можно посетить один день фестиваля, например, инвестиционный. Там будут выступать Олейник, Малышок, Кирилл Кузнецов, Алексей Линецкий, Александр Сиденко. Будет интересно! Ссылка для регистрации: https://t-dvor.ru/

​РФ рынок: когда закончится коррекция? В четверг индекс мосбиржи открылся ростом, но после обеда пошла коррекция упали на 2.5% до 3250 пунктов. Доллар снова трогает 90, нефть откатилась на $82 Облигации продолжают падение - доходности длинных облигаций начали пробивать 15%. Компании: 1)Башнефть и Роснефть: как дела? Роснефть отчиталась за 1кв по МСФО. Выручка составила 2594 миллиарда рублей. EBITDA составила 782 миллиарда рублей Чистая прибыль на акционреров 399 миллиардов Чистый долг/EBITDA снизился до 1. Башнефть заработала 41р дивиденда за 1кв. (1.7% дд преф, 1.3% дд обычка). Роснефть заработала 20 рублей дивиденда за 1кв (3.5% дд) Башнефть страдает от сокращения ОПЕК+, 2кв может быть похуже. Роснефть не так сильно от этого пострадает, рисуется хорошая дивдоходность. Роснефть сократила долг/EBITDA до 1. Игорь Иванович ругался на высокую ставку, мол процентные ставки в процентном выражении выросли до максимумов с начала 21 века, ну и про налоги не забыл - нужно не нарваться на новое повышение. В целом, супер отчет для Роснефти - отличный актив с недорогой оценкой. Башнефть пока остается дорогой. 2)Интер РАО: МСФО 1кв Выручка выросла на 10% г/г до 392 миллиардов EBITDA упала на 8.8% г/г до 49 миллиардов Чистая прибыль на 17% г/г до 47.9 миллиардов Чистая прибыль высокая прежде всего из-за роста процентных доходов от кубышки. В этом году ее могут начать тратить на CAPEX, да и дивполитика у компании не самая приятная. Не интересно. Сегодня как раз последний день с дивидендами. 0.32 рубля на акцию - 7.6% дд. 3)Элемент: как IPO? Компания упала на 5% в первый день торгов. Стабфонд убрали и акция пошла вниз (а может и закончился). Спрос оказался небольшим, обошлись без переподписок. Спекулятивный задерг в Системе на этом закончился уже -20% от хаев. В моменте непонятно за счет чего будем расти, Думал, будет разгон под IPO, в итоги начался фикс. Получилось сделать +50% за пару месяцев, прикрыл сегодня по стопу в стратегиях. Второй заход может начаться осенью, ждем новых IPO, пока бумага может повторить путь SFI (который рухнул на 1/3 после IPO Европлана). 4)Совкомфлот: дивиденд Вопреки прогнозам Блумберга, заплатили весь див - 11.3 рублей за 2п 2023 ( 8.8%). За весь 2023 заплатят суммарно 17.5 рублей (6.3 уже заплатили). Актив, с высокой долларовой дивидендной доходностью (13-14%). Продолжаем удерживать. 5)Новабев: купи 1 получи 7 в подарок Компания придумала хитрый способ возврата капитала акционерам. Из-за юридических особеностей компания не может погасить казначейский пакет (тогда все облигации смогут предъявить к выкупу по оферте). Решили вот таким элегантным ходом. 1)2 миллиарда рублей внепланового дивиденда. 2)На каждую акцию поставят 7 акций (только акция не упадет в 8 раз как при классическом сплите, а меньше). Это такой вид дивиденда, только акциями, а не деньгами Благодаря этому заплатят див и увеличат капитализацию - отличный повод присмотреться к компании. Ждем «сплита» ближе к концу лета. Резюме: Последний день весны, будет ли он кровавым? Или продолжим до заседания ЦБ, несмотря на ПМЭФ, падать. Надежды на приток ликвидности от Элемента не оправдались, размещение не собрало значительного спроса, зато вот Ива оттягивает существенную часть ликвидности с рынка. Дефицит денег на рынке в моменте чувствуется, пошли маржинколы, в ДВМП/Системе - больно. Технически, еще процента 2-3 на этой коррекции можем снизиться, сегодня еще ведь и пятница - люди любят фиксировать риски. Хорошее время чтобы пополнить стратегии - такие моменты бывают не так часто, последний раз аналогичная возможность была в декабре. Соблюдайте риски, коррекцию надо пересидеть, без плечей вообще не важно - бумаги не теряют своей стоимости, несмотря на падение цен. Холодный ум на первом месте. BELU ROSN BANE IRAO FLOT ELMT AFKS Стратегия роста РФ Стратегия роста v 2.0