5️⃣ акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте. 📌 SBER SBERP Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1493 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,1 руб. на бумагу, или 12% дивдоходности — привлекательный уровень для голубой фишки. У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей. 🔸️Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 370 руб. / +30% 📌 TRNFP Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплит) акций, которое было одобрено собранием акционеров в ноябре. Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит акций должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–12%. 🔸️Транснефть-ап Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 200 000 руб. / +25% 📌 FIVE Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета. Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. Однако на текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось. 🔸️X5 Group Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 3200 руб. / +31% 📌 ETLN Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.). В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от дочки может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система. 🔸️Эталон Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 130 руб. / +48% 📌 YNDX Акции Яндекса сильно переоценились в последние недели. Компания в феврале объявила параметры готовящегося разделения компании. В целом озвученный вариант был ожидаем, однако вопросы остаются — до сих пор нет информации об опциях и возможностях обмена акций. Неопределенность сохраняется. Тем не менее в ближайшие месяцы должно появиться больше информации. Потенциал роста бумаг сохраняется. Позитивным вариантом для акционеров на Мосбирже мог бы стать вариант с возможностью обмена акций нидерландской Yandex N.V. на бумаги российской МКАО «Яндекс» с коэффициентом 1:1. 🔸️Яндекс. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 4400 руб. / +35% 💡 БКС

Сбер ускорился, сталевары корректируются 📌 ALRS Металлургический сектор во второй половине сессии оказался в аутсайдерах. К коррекционному снижению перешли акции сталеваров, падают бумаги золотодобытчиков и АЛРОСА. 📌 GMKN Бумаги Норникеля теряют более 1%. Компания в конце прошлой недели представила финансовые результаты за 2023 г. Результаты по EBITDA и чистой прибыли оказались близки к ожиданиям аналитиков БКС, однако высвобождения оборотного капитала в денежном выражении еще не произошло. 📌 NVTK Акции НОВАТЭКа продолжили снижение. В пятницу компания отчиталась за 2023 г., а совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 44,09 руб. на одну акцию. Выплаты оказались чуть ниже оценок БКС и заметно ниже ожиданий рынка. У аналитиков БКС нейтральный взгляд на бумагу. 📌 SBER SBERP Бумаги Сбербанка увеличили темпы подъема. Банк в пятницу опубликовал финансовые результаты по РПБУ за январь 2024 г. Чистая прибыль Сбера за месяц cоставила 115,1 млрд руб. (+5% г/г, 0% м/м), рентабельность капитала — 20,7%. Аналитики БКС считают, что, несмотря на замедление корпоративного и розничного кредитования, банк показал хороший результат, и это подтверждает позитивный взгляд на акции. 📌 TCSG Расписки TCS продолжают движение вниз. Бумаги остаются под давлением на фоне начала торговых ограничений из-за процесса их конвертации. Последний торговый день в «стакане Т+1»: RUB — 15 февраля 2024 г. 📌 SVCB Акции Совкомбанка продолжают коррекционное снижение после трех сессий сильного роста. Трендовая поддержка по локальным максимумам за последние два месяца — область 16,5 руб. 📌 YNDX Бумаги Яндекса несут потери третью сессию подряд, однако во второй половине сессии существенно сократили просадку. В четверг акции вновь переписали максимумы до 22 февраля 2022 г., но после пошли вниз. Компания 15 февраля представит финансовые результаты за IV квартал 2023 г. по US GAAP. Аналитики БКС ждут продолжения сильного роста выручки, хотя и, возможно, с некоторым замедлением в квартальном сопоставлении. 📌 HHRU Акции HeadHunter подскочили на 4,5%. Бумаги отскакивают после двух дней снижения. В пятницу стало известно о смерти президента HeadHunter Михаила Жукова, который возглавлял компанию с 2008 г. С марта 2023 г. гендиректором был назначен Дмитрий Сергиенков, который и занимается управлением бизнес-процессами и стратегическим развитием. Отметим, что HeadHunter — одна из самых волатильных акций на рынке. Таргет аналитиков БКС — 5100 руб. 📌 OZON Бумаги Ozon сегодня пользуются повышенным спросом — рост превышает 2%. С фундаментальной долгосрочной точки зрения бизнес компании развивается, годовой таргет 3400 руб. почти на 17% выше текущих котировок. 📌 ETLN Бумаги Эталона прибавляют около 3%. Компания сообщила о рекордных продажах в январе. Продажи составили 12,5 млрд руб. (+285% к январю 2023 г.), объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.). Эталон показал сильные результаты, несмотря на рост процентных ставок. Аналитики БКС сохраняют позитивный взгляд на компанию. 📌 AFLT Акции Аэрофлота растут на 2%. Авиаперевозчик опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 2023 г. Выручка выросла на 49,5% г/г, до 497,5 млрд руб. Чистый убыток составил -29,5 млрд руб. против -14,3 млрд руб. убытка годом ранее. Отчетность по РСБУ отражает показатели только компании Аэрофлот, но не группы, куда входят также «Победа», «Россия». Ключевые показатели Аэрофлота улучшились в 2023 г. относительно прошлого года. Сказывается повышение операционной эффективности. Рост чистого убытка непоказателен, так как на итоговый финансовый показатель сильное влияние оказывают колебания курсов валют. 💡 БКС

MTSS МТС-банк готовится провести IPO весной МТС-банк думает о проведении IPO в весеннее окно размещений, рассказали источники Reuters. Банк планирует привлечь с рынка ₽10-11 млрд, исходя из оценки в 1,1–1,4 капитала. Размещаться будут только акции допэмиссии. Никто из действующих акционеров продавать бумаги не планирует. Сейчас МТС-банк полностью принадлежит компании МТС, которая в конце 2019 года выкупила оставшиеся 4,5% акций банка у АФК «Системы» за ₽1,4 млрд. 💡 frankmedia.ru