ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ Фундаментальный анализ – это метод оценки компании и ее ценных бумаг на основе финансовой и бухгалтерской отчетности, а также иных факторов, которые влияют на стоимость бизнеса. Цель — определить ценные бумаги, которые стоят дешево или дорого,  как относительно бумаг-конкурентов, так и относительно их справедливой стоимости. Недооцененные можно покупать в портфель. Этапы фундаментального анализа: ✅МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ В данном случае анализируется состояние экономики страны в целом. Наиболее важными считают показатели: 🔸️ВВП 🔸️Инфляция 🔸️Ставка ЦБ 🔸️Уровень безработицы; динамика заработной платы. 🔸️Макроэкономические индексы (например, индекс деловой активности). Также рассматривается направление движение фондового рынка. При общем росте акции даже слабых компаний могут следовать за рынком. ✅ОТРАСЛЕВОЙ Для начала инвесторы определяют какой из категорий относится отрасль : 🔸️Кризисной 🔸️Депрессионной 🔸️Стабильной 🔸️Перспективной 🔸️Растущей Акции слабой компании в растущей отрасли с большей вероятностью дадут прибыль, чем акции сильной в депрессионной. Далее для анализа стоит рассматривать: 🔸️Долю отрасли в национальном и мировом ВВП. 🔸️Обьем продаж в отрасли и ее динамика. 🔸️Рентабельность и прибыльность вложений. 🔸️Фазу развития отрасли – зарождение, быстрый рост, зрелость, спад. Следует обращать внимание на отрасли, растущие быстрее, чем остальная экономика. 🔸️Учет сезонности/цикличности. Например многие показатели фондового рынка изменяются в течение года. ✅АНАЛИЗ КОМПАНИИ На основании финансовой отчетности определяют рентабельность эмитента и эффективность ведения бизнеса. В этом случае инвестора интересуют размеры капитала, выручка, EBITDA и чистая прибыль, объемы заимствований, рентабельности и платежеспособность. Коэфициенты анализа: 🔸️Р/Е – коэфициент цена/прибыль. Эталона не существует. Для оценки Р/Е стоит сравнивать компанию с основными конкурентами или средним значением по отрасли. *При хорошей отчетности и низком P/E –  компания недооценена *При хорошей отчетности и высоком P/E – может означать, что компания растет быстрее своей отрасли (компания роста). *Плохая отчетность и высокий P/E – показывает, что рынок видит у бизнеса какие-то проблемы. 🔸️P/S (price to sell) – показывает сколько заплатит инвестор за 1 руб выручки. Оптимальное значение –не более 2. 🔸️EV/EDIBTA – показывает за сколько компания окупит свою стоимость с учетом долгов. 🔸️Debt/EBITDA – способность компании обслуживать свои долговые обязательства. Чем ниже этот показатель, тем лучше. 🔸️Debt/Equity – обьем обязательств в структуре компании. До 200% считают приемлемым. 🔸️ROE – показывает насколько эффективно компания управляет своим капиталом. Чем выше ROE, тем лучше. ♦️P.S: Факторов, оказывающих влияние на движение цены, множество, учесть их все сложно, а влияние многих из них до сих пор не исследовано, изменчиво или непредсказуемо в целом. Результаты самого качественного фундаментального анализа оценивать, по мнению Финам, объективно не стоит. Некоторые инвесторы совмещают фундаментальный и технический анализ, но даже в этом случае результат не всегда прогнозируем.