«Конец не близок, люди и рынки адаптируются и к самому худшему», — Дэвид Теппер, американский инвестор, основатель Appaloosa Management.
Период кризисов дает огромные возможности трейдерам. Если одна категория инвесторов из-за неправильно выбранного времени инвестирования теряет огромные деньги. Вторая категория в этот момент зарабатывает миллиардные прибыли.
Дэвид Теппер добился успеха благодаря умению трезво инвестировать в условиях страхов и дезинформации. Его знаменитая фраза о деньгах: «Я животное во главе стада… Либо меня съедят, либо мне достанется самая сочная трава»
Теппер заработал состояние на мусорных акциях и облигациях. Он искал прибыль в компаниях и странах, которые испытывали финансовые затруднения.
▫️Одной из его первых инвестиций была Algoma Steel. В 1993 году компания вышла из процесса банкротства. Изучив проспект компании, Теппер обнаружил, что ее привилегированные акции обеспеченны первой ипотекой. Залогом выступала штаб квартира и производственные корпуса компании. Теппер купил акции по 20 центов и продал от 60-80.
▫️В 1997 году Теппер купил корейскую вонну, упавшую на 50 % после Азиатского кризиса. После этой сделки его фонд вырос на 29,5 %, а сам Теппер появился на обложке «Таймс».
▫️В 1998 году он ошибся. Неудачно поставив на то, что Россия не объявит дефолт по своим обязательствам потерял 29,2%. Но все же даже после дефолта его фонд продолжил скупать долги России и в 1999 году заработал на этом 60,9%.
▫️В 2002 году его фонд приобрёл долги Marconi Corp. На момент сделки стоимость бумаг была меньше денежных средств на балансе компании. «Нет ничего лучше, чем купить деньги дешевле денег», - вспоминает Теппер.
▫️2002-2003 годах Теппер зарабатывал, покупая долги предприятий ЖКХ, в частности Williams Cos. В 2003 году его фонд вырос на 146%.
▫️В конце 2008 он приобрёл привилегированные акции и облигации Washington Mutual и Wachovia Corp по 20 центов за доллар. После того как JP Morgan Chase & Co выкупила Washington Mutual, а Wells Fargo & Co. решила приобрести Wachovia Corp, акции выросли вдвое.
▫️Позже он покупал долги AIG по 10 центов. В тот момент страховая компания была на грани банкротства, но в сентябре правительство США предоставило AIG кредитную линию размером 85 млн $ в обмен на 80% акций. Так в декабре 2009 года бумага уже стоила 61 цент за доллар.
▫️Таппер также инвестировал в акции банковской сферы: Bank of America, Citi Group, Fifth Third Bancorp и Suntrust bank. В сентябре 2009 года акции Bank of America выросли на 330%, Citi Group на 223%.
▫️В 2011 компания Теппера, как и все хедж-фонды, испытала трудности — убыток составил 5,09%. Однако в феврале 2012 уже показала прибыль. Теппер продал акции Bank of America, Yahoo, H&P, Pfizer, Wells Fargo и инвестировал в нефтяные компании.
Несмотря на свой успех, Дэвид Теппер не может советовать такую стратегию всем. Сам он не боится рисковать. Но причина его успеха — тщательный анализ, удача и большой опыт, который позволяет ему делать правильные прогнозы.
Теппер является одним из самых успешных инвесторов на Уолл-стрит, за плечами которого более трех десятилетий впечатляющей прибыли и дальновидных инвестиций. На конец 2021 года его личный капитал составляет 15,8 млрд $. Портфель активов Tepper’s Appaloosa Menegment — 4,19 млрд $, по сравнению с 4,8 млрд $ квартал назад.
Активы фонда:
— сектор услуг
— финансы
— промышленные товары
— здравоохранение
— коммунальные услуги
Акции, на которые Дэвид Теппер увеличил доли в своём портфеле на конец 3-го квартала 2021 года:
Компания Изменения Доля
Alphabet Inc + 1% 9,33%
PulteGroup inc +3% 1,68%
Horton +5% 2,38%
Occidental Petrolium +17% 4,67%
Kohl’s Corporation +24% 1,68%
Так же в портфеле замечены акции Meta Platforms и Amazon.
$GOOGL $PHM $DHI $OXY $AMZN $FB