ОСНОВНЫЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ, КОТОРЫЕ ОКАЗЫВАЮТ ВЛИЯНИЕ НА РОССИЙСКИЙ РЫНОК.
✅ВВП – ВАЛОВЫЙ ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ Найболее используемый показатель экономической активности. Применяется как для оценки роста или падения экономического состояния конкретной страны, так и для замеров общемировой экономики; сравнения экономик стран между собой.
В России и Европе ВВП рассчитывается год к году, а также квартал к предыдущему кварталу. Публикуется спустя месяц, следуемый за расчетным кварталом.
♦️Инвесторов интересует динамика ВВП. 🔸️Для российской экономики нормальной считалась ежеквартальная оценка +2% в годовом исчислении.
🔸️В случае отличия показателя ВВП от прогнозов аналитиков, на рынке может быть волатильность.
При росте ВВП стоит обратить внимание на акции:
🔸️ IT компаний;
🔸️ банковского и промышленного сектора;
🔸️ недвижимости;
Снижение ВВП более двух квартало подряд может говорить о рецессии, тогда бенефициарами становятся:
🔸️ производители товаров первой необходимости;
🔸️ сектор телекомуникаций и коммунальных услуг;
🔸️здравоохранение;
✅ ИНФЛЯЦИЯ
Расчитывается и публикуется в России ежемесячно.
🔶️При росте инфляции (норма для России около 4%) можно рассматривать инвестиции в циклические секторы:
🔸️нефтегазовый;
🔸️ИТ;
🔸️промышленность;
🔸️здравоохранение и пр.
🔸️также рассматриваются облигации со стабильной доходностью;
🔶️При росте выше нормы (для РФ - более 6% ) обращаем внимание на защитные активы:
🔸️акции энергетического сектора и здравоохранения;
🔸️ облигации с защитой от инфляции;
🔸️ драгметаллы;
Особенно актуальным это становится при стагфляции - рост инфляционных показателей + снижение ВВП.
✅ ПОКАЗАТЕЛИ РЫНКА ТРУДА
Позволяют оценить общее состояние экономики.
Улучшение показателей способствует росту потребительского доверия, инфляции, инвестиций в бизнес и ВВП. ЦБ РФ учитывает их влияние при принятии решений об определении уровня ставок.
Данные по безработице и динамике з/пл Росстат публикует ежемесячно.
✅КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА ЦБ.
Важнейший индикатор экономики. Решение ссоветом директоров ЦБ принимаются 8 раз в год. Заседания ЦБ проходят в пятницу, а пресс-релиз публикуется в понедельник.
Повышение процентной ставки направлено на снижение уровня инфляции.
♦️При повышении ставки ЦБ происходит:
🔸️ Удорожание денег для банковского сектора.
🔸️Рост процентных ставок по кредитам для конечных заемщиков, уменьшение объемов кредитования.
🔸️ Снижение инвестиций в бизнес.
🔸️ Снижение потребительской активность и объемов производства товаров и услуг.
На рынке ценных бумаг:
🔸️Перетекание капитала из акций в облигации;
🔸️ Рост по купонам новых выпусков облигаций;
🔸️Повышение ставок по облигациям с переменным купоном;
🔸️Снижение котировок акций производственных компаний;
🔸️Рост котировок финансового сектора
♦️При снижение ставки ЦБ:
🔸️Кредиты дешевеют.
🔸️Компании и частные лица увеличивают объем заемных средств.
🔸️ Растет потребительский спрос и объемы потребления.
Это приводит к ускорению роста или восстановления в послекризисные периоды экономики страны.