Очень давно не писал сюда. Много работы, а свободное от работы и семьи время больше посвящаю чтению. Даже отчёты смотрю только у некоторых компаний, а не большой пул, как раньше. За год портфель обогнал индекс (первая картинка, черная линия — индекс полной доходности, синяя — портфель, в процентах, даты: с 21-окт-20 по 20-окт-21), но ненамного. Мне ок, если отставание от индекса будет не больше 1%. Все больше портфель формируется из ETF, и все реже встречаются хорошие истории на долгий срок. Из последних интересных сделок была Сегежа ( $SGZH ) после IPO. Цена хорошо присела. А компания перспективная с отличным менеджментов. На фоне M&A сделки цена подскочила до 10-11 ₽ за акцию. Но потенциал еще огромный у этой компании на горизонте 5-7 лет. CAPEX (инвестиции в новые средства производства) расходы должны начать раскрываться после 2023 года. Собирал акции Сегежи на просадках и собрал аж на нынешние 4,8% от общего портфеля. Это много для такой компании. Буду уменьшать за счет размытия (довложения). Через 5-7 лет буду принимать решение, оставлять или продавать акции. Но до этого момента может еще кучу событий произойти. Сейчас Сегежа +29,7%. Вторые агрессивные покупки совершались в виде ВТБ ( $VTBR ). Тут довольно простая история. Банк оценивается P/B < 1, то есть ниже своего капитала. Причины тут две: весьма экстравагантная личность в управлении банка и привилегированные акции Минфина. Вторые забирают часть дивидендов. Когда будут погашать привилегированные акции — не понятно. Но в последние 1,5 года менеджмент ВТБ решил поменять стратегию. И начал избавляться от неэффективных активов. Я постепенно начал набирать позу в ВТБ (и возможно после НГ продолжу это делать). Результаты у банка хорошие, последние действия для меня позитивны. Может решили одуматься? Напомню, что лучшая за 2 года сделка для меня тоже была из финансового рынка. Но там было раздолье, Сбер продавался по P/B ≈ 0,9. И это отличная компания, которая была жёстко недооценена. ВТБ до Сбера далеко, но потенциал есть. Сейчас ВТБ +47,95% Третье на что я делал ставку — РУСАЛ ( $RUAL ). Ну тут можно посмотреть мой пост за 8 ноября 2020 года. Я писал что РУСАЛ сильно был недооценен, фактически он стоит в то время как его доля Норникеля, а алюминиевый бизнес давался практически забесплатно. Причина была в низких ценах на алюминий. Итого к тех пор +128%, т.к. я позу набирал постепенно, то у меня скромнее результат: +123,7% Сейчас особо интересных историй не вижу :(. В октябре много набирал АФК Систему $AFKS . Считаю что потенциал есть огромный. Будет рост на фоне успешных IPO, и улучшение показателей у OZON на фоне развития логистики (сейчас там все плохо). У АФК вообще последние 2 года очень успешные, надеюсь политика не вмешается. Так же буду продолжать покупать ВТБ, но без фанатизма. Все остальное пока не впечатляет. Ренессанс мне будет интересно брать на 0,5% от портфеля, но это история в долгую. Страховой бизнес очень сильно зависит от сильной команды и рынка. Но рынок страхования жизни у нас в районе доисторической эпохи + омрачен тупыми продажами не той аудитории. Поэтому потенциал у Ренессанса есть, но пока перспективы слишком далекие. Остальные сегменты у Ренессанса пока не впечатляют. Посмотрим будущие отчёты. Расскажите о чем было бы интересно от меня почитать, а то у меня как-то идей особо и нет. :)