18 мая 2024
По ВК выбило по стопу🥲
Сделка была чисто технической, много веры в нее не было и поставил довольно короткие стопы, и в стратегии и у себя в портфеле, отчего как только меня выбило - полетели делать иксы
Если рассматривать данный актив с инвестиционной стороны - у ребят очень тяжелая ситуация с долгом, уже 4 года подряд компания работает в убыток, что приводит к постоянному росту долговой нагрузки. Текущий чистый долг (согласно МСФО за 2023) - 116,8 млрд руб, при EBITDA 0.5 млрд.
Очевидно, что просто для продолжения работы компании им нужно постоянно откуда-то брать деньги, и даже государство со всеми своими льготами для айти компаний не сможет особо помочь в данной ситуации. Если раньше компании с чистой совестью и спокойной душой брали займы и кредиты, спокойно наращивая свой долг, то сейчас взять новый кредит с ключевой ставкой 16% - очень дорогостоящее занятие. А недавние заявления ЦБ и статистика по инфляции говорят нам о невозможности понижения ключевой ставки в ближайшее время (я могу себе позволить заложить даже возможность повышения ее до 17%).
Выходит, что единственный адекватный в текущих реалиях способ разово получить кеш для погашения хотя бы части долга - выпуск акций на рынок. С учетом отрицательного free float у ВК, допэмиссия - очевидное решение (или хотя бы попытка) проблем.
Бумагу могут разгонять в ближайшее время на новостях но IPO Скиллбокса, но даже если он выйдет на биржу - ВК смогут привлечь около 4 млрд рублей. Очевидно, что IPO не принесет вообще никакого результата для самих ВК, но сам факт новостей позволит в моменте позволит задрать цену. Для тех, кто застрял в этом активе - отличная возможность выйти с минимальными убытками
Даже мне, будучи азартным человеком, вот просто ни в какую не хочется ввязываться в подобную историю с очевидным на данный момент финалом, даже с учетом возможности дальнейшего разгона бумаг хоть на 20, 30, или даже 100%. Это стандартная игра под названием "Кто последний - тот инвестор", поэтому я решил поставить короткие стопы и в случае чего вылететь из бумаги с минимальнейшими убытками, потому что быть инвестором ВК - слишком безумное решение
VKCO
Поход за доходом РФ