Прошло уже 4 дня с момента санкций, паника закончилась, пора строить планы с трезвой холодной головой Вот что известно на текущий момент: Вероятно, мы смогли нащупать локальное дно на ближайший месяц. Такой резвый отскок, тем более его продолжение в пятницу перед выходными, на негативных новостях - явный показатель силы рынка. Подтверждается уже всеми распиаренная идея "денег у людей много, а нести их больше некуда". Забавно смотреть, как быстро паника может смениться на жадность, это уже неоспоримый факт о нашем рынке. Следующее известное нам испытание - заседание ЦБ по ключевой ставке, где, по мнению многих аналитиков, следует ожидать повышение на 100-200 б. п. Я не осмелюсь подумать, что рынок уже смирился с происходящим, но не ожидаю падения больше чем это было в конце мая - начале июня. В последней коррекции сложилось слишком много факторов, никто просто не успевал действовать, продавали все по рынку. Сейчас же у всех есть время подготовки к очевидному, поэтому жду медленной коррекции за 1-2 недели до заседания ЦБ. Но все решат данные по инфляции. Навес дружественных нерезидентов - стоит ли бояться? На данный момент в их владении находится около 450 млрд рублей - это нереально много, если все решат выйти из бумаг одной неделей - нашему рыночку не поздоровится, можно ждать коррекции еще на 10+%. Но насколько вероятен этот сценарий? Я склоняюсь ближе к невозможному, если взять в учет текущую ситуации без новых вводных. Санкции на Мосбиржу - давно ожидаемое событие, логично в данном случае предположить, что все кто хотел выйти - уже вышел. По моему мнению, следует ожидать небольшого и плавного навеса в течение следующих двух месяцев - в таком случае сил даже наших физиков хватит для того чтобы поглотить все продажи, идущие извне. Но что по позитиву? В июле нас ждет колоссальное количество дивидендов - там и сургут, и сбер, и роснефть, и еще десятки компаний - я не удосужился считать сколько конкретно здесь потенциального кэша, но явно много. Огромное их количество придет в рынок сразу после начисления, но я не думаю, что большинство покупок начнется сразу же, скорее всего их следует ожидать уже после заседания ЦБ, так скажем, на дне. Я вновь опираюсь на обычную логику - ожидаю от рынка того же, что сделал бы сам в данной ситуации. К сожалению, просчитать как будут действовать другие люди - словно выстрел в пустоту. Итого что мы имеем: Риск навеса до 450 млрд в ближайшие 2 месяца, высокая вероятность резкого повышения ключевой ставки, огромное количество дивидендов и жадность на рынке. Если не будет новых сюрпризов - то больше медленный рост нежели падение. На негатив рынок реагирует более активным падением, чем ростом при позитиве, но здесь весь негатив прямо перед нашими глазами + довольно сильно растянут и резкого эффекта увидеть не получится. Общее количество бумаг в моем портфеле снова стало 180% (закупился утром в четверг). Продолжаю следовать принципу плавного вывода плечей из бумаг при каждом росте на 5%, буду действовать так пока не достигну числа в 120-130%. Продолжаю верить в рост и готовиться к падению. Также хочу чуть позже выкатить пост по моим позициям с учетом текущих реалий рынка

Завтра должен быть СД у Роснефти, одна из повесток - дивиденды Сюрпризов не ожидается, компания не особо любит удивлять, поэтому должны дать 29-30 руб и увидим фикс на факте. В связи с этим чуток подрезал размер позиции и в стратегии и в личных портфелях до приемлемого уровня Роснефть - одна из самых простых и понятных бумаг как с точки зрения тех анализа, так и фундаментала. Без огромных апсайдов в ближайшее время, но хороший и стабильный дивидендный вариант для долгосрочного холда ROSN Поход за доходом РФ

По ВК выбило по стопу🥲 Сделка была чисто технической, много веры в нее не было и поставил довольно короткие стопы, и в стратегии и у себя в портфеле, отчего как только меня выбило - полетели делать иксы Если рассматривать данный актив с инвестиционной стороны - у ребят очень тяжелая ситуация с долгом, уже 4 года подряд компания работает в убыток, что приводит к постоянному росту долговой нагрузки. Текущий чистый долг (согласно МСФО за 2023) - 116,8 млрд руб, при EBITDA 0.5 млрд. Очевидно, что просто для продолжения работы компании им нужно постоянно откуда-то брать деньги, и даже государство со всеми своими льготами для айти компаний не сможет особо помочь в данной ситуации. Если раньше компании с чистой совестью и спокойной душой брали займы и кредиты, спокойно наращивая свой долг, то сейчас взять новый кредит с ключевой ставкой 16% - очень дорогостоящее занятие. А недавние заявления ЦБ и статистика по инфляции говорят нам о невозможности понижения ключевой ставки в ближайшее время (я могу себе позволить заложить даже возможность повышения ее до 17%). Выходит, что единственный адекватный в текущих реалиях способ разово получить кеш для погашения хотя бы части долга - выпуск акций на рынок. С учетом отрицательного free float у ВК, допэмиссия - очевидное решение (или хотя бы попытка) проблем. Бумагу могут разгонять в ближайшее время на новостях но IPO Скиллбокса, но даже если он выйдет на биржу - ВК смогут привлечь около 4 млрд рублей. Очевидно, что IPO не принесет вообще никакого результата для самих ВК, но сам факт новостей позволит в моменте позволит задрать цену. Для тех, кто застрял в этом активе - отличная возможность выйти с минимальными убытками Даже мне, будучи азартным человеком, вот просто ни в какую не хочется ввязываться в подобную историю с очевидным на данный момент финалом, даже с учетом возможности дальнейшего разгона бумаг хоть на 20, 30, или даже 100%. Это стандартная игра под названием "Кто последний - тот инвестор", поэтому я решил поставить короткие стопы и в случае чего вылететь из бумаги с минимальнейшими убытками, потому что быть инвестором ВК - слишком безумное решение VKCO Поход за доходом РФ