Софтлайн - правда ли айти? ЧАСТЬ 1 Вторая часть - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Ivaaaaaaaaan/fabe327f-fe2f-4ad3-bd36-28a1f9fa3eb4/ Третья часть - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Ivaaaaaaaaan/0c0a2248-f482-4c61-a173-ce97bf774a8e/ Постараюсь быстренько пробежаться по бизнесу компании, выявить все плюсы и минусы ведения подобного бизнеса Основанная в 1993 году, компания сходу стала в первую очередь поставщиком, а не разработчиком ПО. За пару лет удалось выйти на рынки почти всех стран СНГ, захватить часть Ближнего Востока и Южной Америки, запустить свой интернетмагазин, побывать в тесном (как можно более тесном) сотрудничестве с Microsoft и даже выйти на IPO в Москве и Лондоне в 2021, предварительно открыв в последнем штаб-квартиру в 2020. В 2022 бизнес компании был разделен на две части: текущий Софтлайн, работающий в России и дружественных странах, и Noventiq, которому досталось все остальное международное сообщество. Продуктовая линейка Софтлайн на рынке позиционирует себя как IT-компания, но по факту является конвейером B2B решений, главная задача которого - продать, а не создать. На данный момент продажа оборудования и ПО осуществляется через собственный интернет-магазин, на основном сайте можно также увидеть и другие решения: создание и поддерживание облачной инфраструктуры, внедрение систем кибербезопасности, предоставление экспертизы в области отечественного ПО (вместе с его внедрением) - в общем, все, что может потребоваться бизнесу, до этого не связанному с IT. Клиенты компании распределены практически по всем секторам страны и измеряются в сотнях тысячах, если брать физ лица - здесь идут миллионы (скрин 1). Уже можно заметить, что основное направление компании - не разработка, а, в первую очередь, продажа и внедрение стороннего/отечественного ПО с помощью отдела продаж и команды программистов. Это и является исторически сильной стороной Софтлайна, но сильно портит положение на рынке. В свете нарастающей конкуренции на рынке IT-решений, компания активно пересматривает свою стратегию, направляя усилия в развитие собственных разработок и решений, что мы и видим на графике (скрин 2) в виде резкого роста оборота от продажи и внедрения собственных решений. Безусловно, очень положительный фактор, но лидером по обороту все равно остаются сторонние решения, чего уж не сказать о валовой прибыли, более 60% которой приходится на сегмент собственных разработок (скрин 3) Однако, что из себя представляют эти самые “Собственные решения”? Зайдя в Интернет-магазин Софтлайна, конкретной “продукции” компании здесь практически нет - лишь 2 подписки на собственные программные решения SaaS и пара-тройка ваучеров от Microsoft, но последние также нельзя назвать “продуктом”, скорее - услуга. В отчетности мы подтверждающую картину (скрин 4) - идет рост именно услуг, а не ПО. По итогу в список собственных решений входят конкретно услуги: установка, настройка, администрирование, инфраструктура - тут нет ни ОС (которую анонсили еще в 2023), ни прикладного ПО, ничего подобного. Стоит также отметить, что компания не против написать собственное решение под конкретные запросы клиента вместо продажи существующего, но это больше разовые акции. В текущих реалиях, связанных со 100% переходом на отечественное ПО к 2025 году, большинству компаний гораздо проще обратиться к Софтлайну и подобным организациям для консультации, приобретения и внедрения готовых решений вместо вложений в самостоятельную разработку. $SOFL