$XRX #аналитика Данная компания является лидером в области технологий мечта и управления документов. Основными продуктами Xerox являются: программные решения для автоматизации, интеграции и обработки заданий на печать, различного рода принтеры и др. Данная фирма обладает средней капитализацией, равной 3,7 млрд$, что говорит о возможном потенциале роста⬆️. EBITDA, равный 951 млн$, также демонстрирует неплохой операционный результат данного бизнеса🟢. С точки зрения фундаментального анализа компания Xerox является рыночным среднячком 🟡. Коэффициент P/E 15,08 свидетельствует о справедливой оценки данной компании, однако стоит отметить, что P/E в отрасли равняется 21,11. Также данный показатель говорит о том, что инвесторы ожидают 6,6% доходность данной компании - это нормальный результат🟡. Мультипликатор P/S 0,53 свидетельствует о существенной недооцененности, так как на один доллар выручки компании приходится пол доллара ваших вложений🟢. Однако стоит отметить, что в данной отрасли P/S в принципе занижен и равняется 0,78. Коэффициент P/B 0,75 свидетельствует о недооцененности данной компании, так как на один доллар материальных активов приходится 75 центов ваших вложений🟢. Здесь стоит отметить, что по сравнению с отраслевым значением P/B 15,77, данный бизнес выглядит крайне привлекательно. Однако не все так радужно. Diluted EPS 1,41$ существенно ниже, чем в среднем у конкурентов, у которых данный показатель равняется 4,09$. Также огорчает и рост EPS, которые равен -22,5%. Рост выручки, равный -9%, позволяет сделать вывод, что компания не только продаёт меньше продуктов и услуг, но и наращивает издержки. Это означает, что бизнес модель данной фирмы неэффективна🔴. Что касается рентабельности, то здесь все тоже неоднозначно. ROE - 5,26% (хороший показатель✅, средний по отрасли 164%) ROA - 2,08% (нормальный показатель🟡, средний по отрасли 3,26%) ROI - 2,7% (нормальный показатель🟡, средний по отрасли 6,34%) Таким образом, данная компания проигрывает по данным показателям своим отраслевым конкурентам🔴. За последние 5 лет рентабельность данной компании и данной отрасли существенно снизилась (примерно на 20%). Также стоит обратить внимание на показатель долговой нагрузки, равный 77%, что при условии такой рентабельности означает, что долг обременителен🔴. Прошу обратить ваше внимание на графики выручки и прибыли. Изучив их, можно сделать следующие выводы: 1️⃣ Как уже говорилось выше Xerox из года в год зарабатывает меньше выручки и генерирует меньше прибыли. Об этом также свидетельствуют показатели рентабельности, которые с каждым годом уменьшаются🔴. 2️⃣ Компания держит на своих счетах солидную сумму денежных средств 2,7 млрд$, однако, исходя из результатов деятельности данной фирмы, я делаю вывод, что либо компания не тратит имеющиеся средства, либо же инвестирует неэффективно, о чем свидетельствует падающая эффективность данного бизнеса🔴. Прежде чем подводить итоги, хочу отметить следующие моменты: 1️⃣ Основными конкурентными преимуществами компании являются: узнаваемый бренд, широкий ассортимент продукции, отличная логистика, а также высокий сервис и налаженные отношения с клиентами🟢. 2️⃣ Относительно малое количество крупных конкурентов 🟢. 3️⃣ Отсутствие перспектив развития. Эти слова подтверждаются средне-отраслевыми показателями выручки и рентабельности, которые, как уже говорилось выше, падают🔴. Конечно, с точки зрения фундаментального анализа, эта компания не выглядит отвратительно, как уже говорилось выше она является среднячком🟡. Однако у неё есть один существенный риск, а именно: невостребованность их продуктов в будущем, что повлечёт снижение прибыльности бизнеса. Поэтому я считаю данную компанию инвестиционно непривлекательной👎. Справедливая цена (с точки зрения фундаментального анализа) - 31,8$ Срок исполнения - никогда НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ #фундаментальныйанализ #прогноз #анализ #стоимостныеинвестиции Сравните показатели ближайшего конкурента на бирже $HPQ