АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "Агрофирма "Рубеж" (за 2023 г.) ⚡️🔥 Оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: RU000A107YT9 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2023 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,01 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 0,16 (норма >1) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 1,28 (норма>1.75) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,53 (норма>0.5) ✅🔶 ▫️ Коэффициент капитализации 2,37 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-0,33) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,3 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,59 (норма>0.8) 🔶 ------ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=25,7 🛡️ Уровень ФС: неустойчивое 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - высокий ------ 📝 Вывод: Общая платежеспособность ниже нормы, ухудшилась на 4%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным платежам ~1,2 млрд.₽, по менее срочным ~1,6 млрд.₽. Возможны трудности при погашении ТКО. Практически вся "оборотка" компании представлена запасами (83% от ОА), которые растут из года в год (44% прибавили в этом году, порядка 70% в прошлом). Показатели абсолютной и промежуточной ликвидности очень слабые, стабильно слабые который год. В принципе, вся эта картина была видна, когда я разбирал 3-й квартал при размещении очередного выпуска эмиссией 500 млн.₽, а по итогам года усугубилась. Собственный капитал уменьшился на 5% (-), долгосрочные обязательства выросли на 4% (-), краткосрочные прибавили 64% (-). Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 2,37 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 39% (-). Что по финансовым результатам? Выручка сминусовала 6% (третий год топчется +- на месте), себестоимость же, наоборот, подросла и обогнала выручку (то есть имеет место валовый убыток (-97) млн.₽), и в итоге сгенерирован чистый убыток (-103) млн.₽. (*) - динамика указана за отчетный период. ➖ ➖ ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 2053 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): (-103) млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Не забудьте подписаться на все обзоры эмитентов корпоративных, ВДО облигаций! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ПАО "Группа ЛСР" (за 2023 г.) ⚡️🔥 Оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: RU000A100WA8 RU000A100ZL8 RU000A102T63 RU000A103PX8 RU000A106888 RU000A1082X0 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2023 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 1,07 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 1,81 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 1,81 (норма>1.75) ✅🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,25 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент капитализации 1,4 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-1,36) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,42 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,86 (норма>0.8) ✅ ------ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=64,7 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - средний ------ 📝 Вывод: Общая платежеспособность немного ниже нормы, улучшилась в отчетном периоде на 166%. Дефицита ликвидности по наиболее срочным платежам на конец года не было. 22 марта состоялся выход на биржу с очередным выпуском эмиссией 3 млрд.₽. Собственный капитал увеличился на 166% (+), долгосрочные обязательства выросли на 63% (-), краткосрочные сократились на 66% (+). Предприятие незакредитованное, заемный капитал превышает собственный в 1,4 раза. Долговая нагрузка в отчетном периоде уменьшилась на 53% (+). Удачный, с точки зрения финансовых результатов, выдался год для компании. Совокупный доход прирос на 186% (г/г), чистая прибыль на 612%. Это нашло своё отражение и в оценке финансового состояния. Так, ОФС прибавила за отчетный период 54 балла. (*) - динамика указана за отчетный период. ➖ ➖ ₽ Финансовые результаты: - Совокупный доход: 69718 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 49181 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Не забудьте подписаться на все обзоры эмитентов корпоративных, ВДО облигаций! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе LSRG

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "Фармфорвард" (за 2023 г.) ⚡️🔥 Оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: RU000A107BD1 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2023 г.). Примечание: [...] - значение за 2022г ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 0,96 (норма >1) ✅🔶 ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 1,46 (норма>1.75) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,97 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации 5,96 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах 0,12 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,14 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,33 (норма>0.8) 🔶🔴 ------ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=40 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное, ближе неустойчивому 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - средний, ближе к высокому ------ 📝 Вывод: Общая платежеспособность ниже нормы, ухудшилась на 22%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным платежам на конец года ~5,1 млрд.₽. Зависимость от своевременности погашения дебиторской задолженности. Возможны трудности, кассовые разрывы при погашении ТКО. Собственный капитал увеличился на 29% (+), долгосрочные обязательства сократились на 47% (+), краткосрочные прибавили 108% (-). Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 5,96 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 2% (+). (*) - динамика указана за отчетный период. ➖ ➖ ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 17521 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 276 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Не забудьте подписаться на все обзоры эмитентов корпоративных, ВДО облигаций! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе