Провалы недели
📉 Peloton Interactive
$PTON -24,7%
🔻По данным CNBC, в настоящее время компания работает с консалтинговой фирмой McKinsey & Co. над пересмотром структуры затрат и потенциальной ликвидацией некоторых рабочих мест. Сообщается, что возможные сокращения рабочих мест обсуждались в недавнем телефонном разговоре с руководством и могут касаться, в частности, отдела одежды.
🔻Также компания, приняла решение временно приостановить производство продуктов для фитнеса из-за замедления спроса. В служебной записке Peloton, с которой ознакомился CNBC, указывалось на «значительное снижение» спроса во всем мире из-за чувствительности покупателей к ценам и возросшей активности конкурентов. Планируется остановка производства на два месяца.
🔻С 31 января компания начнет взимать плату с клиентов в США за доставку и установку своих продуктов для фитнеса, что фактически означает повышение цен, в среднем на 15%. Раньше Peloton бесплатно доставлял и устанавливал фитнес-оборудование.
🔻Peloton будет удален из индекса Nasdaq 100 24 января.
🔻При этом компания представила неплохие предварительные финансовые результаты за второй квартал 2022, уменьшив убыток по скорректированной EBITDA примерно на 60-80 млн.$ относительно прогнозов.
Выручка в рамках прогноза 1.14b $ (ожидалось 1.1-1.2b $)
Подписки connected fitness немного хуже прогноза 2.77m (ожидалось 2.8-2.85m)
🔻20 января компания на своём сайте выпустила пресс-релиз - “Слухи о том, что мы прекращаем производство велосипедов и беговых дорожек, не соответствуют действительности”.
👉 Когда мы закрыли позицию в сентябре, до начала масштабного обвала, ожидали проблем но не настолько серьезных. В данный момент инвестиции в компанию очень рискованны и сравнимы венчурным. Пока что очевидно, что спрос резко снизился и Peloton не понимает, когда он восстановится. Текущий прогноз по выручке на финансовый год (+5% г/г), может быть снижен компанией после февральского отчета. Прогноз на 2023 также вероятно будет понижен аналитиками. Peloton пытается уменьшить расходы, и будет стремиться к положительной EBITDA, поскольку сейчас ее бизнес не соответствует модели быстрого роста. Рынок сейчас очень жестко относится ко всем «падшим ангелам»(компаниям с серьезными фундаментальными проблемами) - Zillow, Robinhood итд. Поэтому при текущей конъюнктуре, шансов на разворот PTON не так много. С другой стороны, P/S всего 2.2 и при восстановлении спроса и оптимизации, компания может снова привлечь внимание инвесторов.
📉 TaskUs
$TASK -29,3%
🔻Цифровая аутсорсинговая компания TaskUs (TASK) упала после того, как хедж-фонд Spruce Point показал потенциал риска снижения для акций от 25% до 50%.
🔻Spruce Point утверждает, что компания «преувеличивает и раздувает деловые претензии» и видит потенциальное «финансовое напряжение» в своих отношениях с Facebook , на которую приходится 28% ее продаж.
🔻В заявлении TaskUs для говорится, что им известно об отчете Spruce Point, и он считает, что он «разработан с единственной целью — негативно повлиять на цену акций TaskUs в интересах Spruce Point».
🔻Согласно заявлению, TaskUs изучает отчет и «предпримет соответствующие шаги в ответ на заявления». «Мы по-прежнему уверены в нашей стратегии и нашем ценностном предложении “.
👉Компания молодая(IPO летом 2021 года), убыточная. Gross margin около 44%, что немного для технологического сектора, кэш на счетах снижается, расходы растут быстрее выручки. Учитывая текущую коррекцию по Nasdaq, есть более привлекательные компании роста. При этом, вброс хедж-фонда больше похож на манипулирование рынком, про том что они в открытую рекламируют конкурентов компании.
#обзор_рынка