Электромобили: ситуация в секторе
На этой неделе мы поговорим об электромобилях. На 2020-й год электромобили составляют 5% от общих продаж машин (3.24 млн единиц), и эта доля продолжает расти. В 2021 году ожидается рост доли электромобилей до 7% от всех продаж, а к 2030 году продажи электромобилей и автомобилей с ДВС должны сравняться. Наиболее оптимистична в своём прогнозе консалтинговая компания BCG - они ставят на 2026 год.
На развитие электромобилей влияет:
🏙 Инфраструктура. Сейчас зарядных станций не хватает - и это самая большая преграда для роста рынка электромобилей. На конец 2020 года общее число зарядных станций по разным данным составляло от 500 тыс до 1 млн. Кажется, что немало, но из-за медленной зарядки у зарядных станций скапливаются большие очереди. Опросы показывают, что большинство водителей не хотят переходить на электрокары именно из-за непонимания, где и как их заряжать. Около 70% владельцев электрокаров (по опросам Cox Automotive) жалуются на неудобства с зарядкой электромобилей, проблемы те же: малое количество станций и их удаленность от домов. Но и это не всё: единого стандарта разъёмов для зарядок электромобилей до сих пор нет. То есть недостаточно строить новые станции, нужно согласовать единый разъем, через который владельцы разных марок смогут заряжать свои машины.
🔋Развитие аккумуляторных батарей. Батареи - ахилессова пята электромобилей. Батареи долго заряжать, дальность хода на одной зарядке ещё оставляет желать лучшего, срок службы батареи при активном использовании составляет всего 100-150 тыс. миль (по данным Tesla). Тем не менее, миллиарды долларов инвестиций в развитие батарей дают плоды: за последние 10 лет стоимость аккумуляторов уменьшилась в разы, а энергоемкость и скорость зарядки увеличились. Но до достижения главной цели - сделать электромобили удобнее в использовании, чем автомобили с ДВС - ещё далеко. Слишком динамичное развитие технологий батарей, как ни странно, может и тормозить рост популярности электромобилей. Но посудите сами: зачем покупать сегодня электромобиль с запасом хода 250-350 км и полной зарядкой за 12 часов, если можно через пару лет купить с запасом хода 500 км и зарядкой за 9 часов?
Во второй части нашего цикла поговорим о ещё двух факторах, которые влияют на отрасль.
$TSLA $LI $F $GM
#электромобили #EV
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
3 комментария
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
InveStorylife
3,1K подписчиков • 2 подписки
Портфель
до 100 000 ₽
Доходность
+10,47%
Еще статьи от автора
25 апреля 2024
👞 Южуралзолото — переобувание в воздухе
“Никаких решений по SPO пока не принято” — вчера говорил менеджмент ЮГК на конференц-колле.
А сегодня, как видим, решение принято!
>ЮГК - СД рассмотрит вопрос об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных обыкновенных акций Общества
Возможно, ребята так вдохновились примером SPO ASTR (которое, объективно, прошло успешно несмотря на наш скепсис), что решили не ждать ни выхода полной отчетности за 2023 (которую ЮГК UGLD так и не опубликовал), ни выхода отчета за 1 квартал (который должен быть СИЛЬНО лучше в годовом выражении).
Нехороший ход со стороны менеджмента, но жить можно. Увеличение ликвидности позволит включить акции в индекс Мосбиржи, цены на золото при этом возобновляют рост — поэтому после SPO и недавней распродажи в акциях будут благоприятные условия для восстановительного роста до 1.3-1.4 руб/акция, где котировки были совсем недавно.
А еще не можем не отметить что две недели назад мы очень в тему написали про разворот в акциях ЮГК. Чутье не подвело :)
Всем профита и терпения в инвестициях, друзья 🔥
24 апреля 2024
Мысли по рынку
Вчерашняя "коррекция" (по факту всего -1.24% с учетом вечерки) была вызвана:
— падением Сбера SBER (15.43% индекса ММВБ вместе с префом) на том, что "сюрприза" с дивидендами не случилось, дали ровно так, как давали всегда — 50% прибыли по МСФО
— падением Сургута SNGSP (6.07% индекса ММВБ вместе с префом) на том, что рекомендация по дивидендам будет в июне, а не в апреле как почему-то многие ожидали. В прошлом году, к слову, было ровно тоже самое (откройте график и посмотрите падение сургута в этих числах апреля в прошлом году и удивитесь)
— уходом части ликвидности в IPO МТС-Банка. Вы можете посмотреть "падения" рынка на почти всех предыдущих размещениях: люди освобождают ликвидность (продают другие позиции), чтобы поучаствовать в IPO
Как видите, все моменты исключительно технические, а значит вероятность, что рынок снова откупят — высокая. Для роста на новые максимумы всегда лучше, когда рынок очищается от "слабых рук" (тех, кто продает в страхе и панике, на эмоциях). Очень хотелось бы увидеть тест 3380 по индексу ММВБ для усиления лонгов.
23 апреля 2024
SBER небольшое математическое дополнение к нашему посту про Сбер. Видим, какой отклик вызвал наш пост, поэтому давайте разберемся на цифрах.
Сейчас Сбер должен выплатить 33.3 рубля на акцию. По последним отчетам РСБУ видно, что рост бизнеса практически остановился — при ставке 16% наращивать кредитование уже куда сложнее.
Мы консервативно закладываемся, что Сбер заработает плюс-минус те же 33 рубля на акцию в 2024 году.
То есть при условии стагнации котировок если вы прямо сейчас купите Сбер и будете держать до дивов в 2025 году, то заработаете суммарно ~22% дивдоходности за 14 месяцев. Кто-то ждет продолжения роста котировок — давайте отразим это в отдельном сценарии.
В итоге мы имеем следующие сценарии по Сберу:
▪ Условно-позитивный: дивы 33-35 рублей + переоценка акций до ~350 рублей если ЦБ например снизит ставку до ~12% к середине следующего года (грубая прикидка). Получаем рост акций на +13% от текущих +11% дивдоходности сейчас + 9.5% ДД за 2024-й год с учетом роста акций. Итого +33.5% совокупной доходности за 14 месяцев.
▪ Нейтральный: дивы 33-35 рублей, без переоценки акций. Итого +11% ДД сейчас и +11% ДД через год => 22% совокупно за 14 месяцев.
▪ Негативный: дивы 33-35 рублей, но ЦБ держит ставку высокой все это время (на уровне 14-15% условно), кредитование стагнирует, акции переоцениваются чтобы более адекватно соответствовать ключевой ставке до ~275 рублей (ДД ~12%). Итого получаем +11% сейчас + 12% в след году и -11% переоценку акций = +13% совокупно за 14 мес.
Это очень приблизительный подсчет, но суть та же: Сбер это НЕПЛОХАЯ консервативная история, но НЕ БОЛЕЕ. Важно понимать, что надеяться исключительно на позитивный сценарий — это очень опрометчивая штука, любые инвестиции важно оценивать именно В СВЯЗКЕ доходности относительно риска.