Добрый день, друзья! Продолжая тему облигаций, хочется еще обратить Ваше внимание на следующие выпус

2 октября 2023 в 10:25

Добрый день, друзья! Продолжая тему облигаций, хочется еще обратить Ваше внимание на следующие выпуски облигаций. 2 Выпуска облигаций. Эмитент – «Биннофарм групп». Компания образована в 2020 году, тогда же, когда и начался выпуск вакцины от COVID-19 под названием Спутник V. С тех пор компания активно развивается и расширяется на фармацевтическом рынке страны (я бы даже сказал – слишком активно). Фактически – данный холдинг был сформирован Не Covidом единым, компания решила зарабатывать. Сделав ставку на широкую экспансию на фармацевтическом рынке (что, к слову, дано не каждой компании), и вот почему: Компания объединяется с достаточно крупным производителем лекарственных средств ФК «Оболенское». Вы наверняка видели их таблетки с логотипом obl. Сюда входит завод по производству Твердых лекарственных средств, инфузионных растворов, а также непосредственно Биннофарм. Дальнейшее развитие включает в себя покупку ОАО «Синтез» и ЗАО «Биоком» под свое крыло. Фактически сделав компанию самым крупным производителем ЛС с суммарными мощностями более 700 000м2. Эти две покупки, или объединения – кому как нравится (касательно хронологии событий – не знаю, да и это не столь важно) помогли компаниии -выведя компанию фактически за 3 года в одного из лидеров отрасли. Сейчас портфель компании включает в себя рег. Удостоверений более 450 штук. Чтобы вы понимали всю важность этой цифры – многие компании шли к этому десятки лет. Тут же, компания имея неограниченные ресурсы -фактически подмяла под себя огромный кусок рынка. Конечно, его еще нужно осваивать, удерживать и т.д. (ведь рынок фармы в России стал сверх конкурентным). Вернемся к облигациям: Компания выпустила облигационный долг в размере 6 млрд. рублей, 2 выпуска по 3 млрд . Название Биннофарм Групп-001P-01 и Биннофарм Групп-001P-02. долг составляет собой чуть меньше чем 10% от стоимости активов. Ставка купона около 10% с датой погашения в 36 и 37 году соответственно, 4 выплаты в год или каждые 91 день. На данный момент эффективная доходность составляет около 14%. На данный момент компания дает в открытом доступе фин. отчет только за весь 2022 год (а хотелось бы первое полугодие 2023 тоже). Рейтинг компании в Тинькофф Инвестициях оценен как «Высокий». Будем исходить из того, что дала компания. - Выручка за 2022 год составила 28 млрд. против 25 в 2021 году. - Прибыль уменьшилась и составила 1.5 млрд против 2.2 млрд годом ранее. Объективно – не самые высокие цифры по данному сектору (для одной из самых крупных то компаний), тем не менее – цифры приятные. Очень интересно будет посмотреть на цифры за полный 2023 год. Однако, есть и не приятный момент. Такие крупные покупки не остались незаметными, а именно: - Долговые обязательства на конец 2021 года составляли порядка 18 млрд рублей, а на конец 2022 выросли аж до 27млрд рублей. Или 40% от стоимости всех активов. Тем не менее – цифра не сильно пугающая, если будут расти показатели выручки и прибыли. А пока что – на это есть все основания. Итого: аналогично компаниям, рассмотренным ранее – ООО «Биннофарм Групп» является одним из лидеров отрасли, с понятным горизонтом развития, а также возможностями. Компания уже сегодня представлена в более 13 странах мира. Правда в сравнении с ООО «ОЗОН» пока не понятно, в каком объеме она представлена. Или это только вакцина Спутник V ? Тем не менее, компания может производить более 370млн упаковок в год, покрывая большой объем потребности в препаратах для населения, в т.ч. препаратах ЖНВЛП. Облигации интересные, эмитент надежный. Кому интересна доходность более 10% - советую присмотреться. Другие обзоры: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/House_invest/710c4f29-e0dd-4998-a771-76fc65928ecb?utm_source=share https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/House_invest/9e0fe4a8-8613-461e-8dde-642f0bc045ce?utm_source=share Берегите себя и свои деньги! #houseinvest #учу_в_пульсе #Пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #облигации #обзор